Guida alla sopravvivenza del mercato degli orsi

[inciampare] Craig Birk, Vicepresidente esecutivo della gestione del portafoglio di Personal Capital, risponde alle tue principali domande su come proteggere il tuo portafoglio durante una situazione di mercato ribassista. Questo articolo è apparso originariamente nel numero di marzo 2019 di Kiplinger's Personal Finance.

Mentre il mercato rialzista diminuisce, i risparmiatori della pensione stanno diventando sempre più nervosi per un potenziale mercato ribassista. Un recente sondaggio condotto nel novembre 2018 da Personal Capital e Personal Finance di Kiplinger conferma questi timori:la maggioranza dei 1, 014 investitori che abbiamo intervistato affermano di essere preoccupati per l'impatto di un mercato svenuto prima (61%) o durante (62%).

Dato di recente volatilità del mercato , le loro preoccupazioni stanno senza dubbio salendo ancora più in alto, quindi ecco le risposte alle domande che sento spesso. Gli investitori vorranno tenere a mente queste informazioni nelle prossime settimane e mesi.

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Come faccio a sapere quando si tratta di un mercato ribassista "ufficiale"?

La storia ci insegna che i mercati sono sempre ciclici, con i tori che lasciano il posto agli orsi, e viceversa. Dal 1929, Gli investitori statunitensi hanno avuto a che fare con 20 ribassi, definiti come un calo del 20% o più in un determinato indice. è facile da dimenticare, ma generalmente i bei tempi durano più a lungo dei cali spaventosi. Infatti, questo mercato rialzista è stato sul punto di essere il più lungo della storia.

Un altro fatto è che il morso di un orso può variare considerevolmente. Per esempio, l'indice Standard &Poor's 500 ha perso più della metà del suo valore quattro volte diverse negli ultimi 100 anni, compreso ciascuno degli ultimi due principali mercati ribassisti. Gli orsi sono sempre a disagio, ma la maggior parte non è così male. Non vediamo le valutazioni estreme del 1999 o la leva finanziaria del 2008, quindi prevediamo che il prossimo orso sarà meno doloroso di questi ultimi due.

Cosa devo fare se o quando inizia un mercato ribassista?

Idealmente, una strategia di investimento dovrebbe essere progettata con l'aspettativa che un mercato ribassista possa arrivare in qualsiasi momento. Non ci dovrebbero essere motivi per farsi prendere dal panico o deviare dalla strategia.

Detto ciò, correzioni di mercato come quelle che abbiamo sperimentato nel quarto trimestre del 2018 possono essere un buon momento per un controllo della realtà nel complesso tolleranza al rischio . Per esempio, se stai perdendo il sonno quando il mercato scende del 15%, il tuo portafoglio potrebbe essere troppo rischioso.

A quel punto, va ancora bene aggiungere diversificazione al mix. Una volta che arriva un mercato orso in piena regola, però, di solito è troppo tardi per vendere. Uscire dalle azioni dopo che le cose si sentono già terribili è uno dei più grandi errori che le persone commettono.