Siamo in un mercato ribassista?

Non puoi essere biasimato per esserti sentito un po' ansioso per il mercato azionario negli ultimi due anni, specialmente nelle prime settimane del 2022.

Dopo oltre un decennio di crescita senza precedenti, il mercato azionario ha avuto un intoppo a marzo e aprile del 2020 quando la prima ondata della pandemia di coronavirus ha colpito. I cali sono stati risolti molto più rapidamente nell'estate del 2020 e il 2021 si è rivelato un anno decente con solidi guadagni.

Ma cosa sta succedendo adesso? Il mercato azionario ha subito un precipitoso calo di valore il 24 gennaio, per poi concludere la giornata leggermente in rialzo dopo un furioso rally. Il giorno successivo, tutti i principali indici - Dow Jones, S&P 500, NASDAQ e Russell - hanno chiuso in ribasso dopo una serie di preoccupazioni economiche di lunga data.

Gli investitori hanno termini per lunghi periodi di crescita o declino del mercato:mercati "rialzisti" e "ribassisti". Come tende ad accadere in cicli di notizie estremamente fluttuanti, molti spettatori in questo momento si chiedono:"Quanto durerà questo mercato rialzista? E sta arrivando un mercato ribassista?"

In questo articolo, i nostri esperti esamineranno queste due condizioni di mercato azionario incentrate sugli animali e cercheranno di dare una risposta realistica alla domanda:"Quando finirà il mercato rialzista e quando sarà il prossimo mercato ribassista?"

Cosa sono i mercati ribassisti e rialzisti?

I mercati "rialzisti" e "ribassisti" non sono termini ufficiali e ferree per descrivere determinate condizioni del mercato azionario. I termini hanno più o meno lo stesso peso di un poster che pubblicizza un determinato film come un "successo al botteghino" — dipende in qualche modo da chi chiedi.

Detto questo, ci sono almeno comunemente accettati, un po' definizioni formali di mercati rialzisti e ribassisti e hanno a che fare con una percentuale comune:20%.

I mercati rialzisti sono periodi estesi in cui i prezzi del mercato azionario su tutta la linea hanno guadagnato in valore di almeno il 20% dall'ultima flessione. L'ultimo mercato rialzista è durato dal 2009, dopo la crisi finanziaria globale del 2007 e del 2008, fino a quando il panico influenzato dal COVID nel marzo 2020 ha fatto scendere rapidamente i prezzi delle azioni.

I mercati ribassisti sono esattamente l'opposto. Sono tempi in cui i prezzi complessivi delle azioni sono scesi di oltre il 20% dai massimi più recenti. Gli effetti di un mercato ribassista possono essere consequenziali in quanto il prodotto interno lordo diminuisce e alcune aziende potrebbero essere costrette a licenziare i lavoratori per compensare il calo del valore di mercato.

I mercati rialzisti generalmente durano molto più a lungo dei mercati ribassisti. Si potrebbe obiettare che il mercato ribassista del 2020 dovuto al COVID è stato più simile a una correzione:entro l'estate, il mercato azionario era tornato alla redditività e un mercato rialzista è tornato.

In media, un mercato ribassista dura solo una decina di mesi, mentre è più probabile che un mercato rialzista duri anni o addirittura decenni.

Tuttavia, i mercati ribassisti possono resistere molto più a lungo di quanto le persone si sentano a proprio agio. Il mercato ribassista più lungo, durante la Grande Depressione, è durato 61 mesi tra il 1937 e il 1942. Nonostante la loro consueta relativa brevità, i mercati ribassisti possono sconvolgere l'economia e metterla in uno stato precario.

Naturalmente, gli investitori del mercato azionario sono cauti quando compaiono determinati indicatori, soprattutto più di uno o due alla volta, che minacciano di porre fine a un mercato rialzista e mandare gli indici in territorio ribassista.

Ritengono necessario elaborare strategie per un mercato ribassista in arrivo e cercare di valutare quando è più probabile che colpisca. Questa pianificazione può essere difficile dopo una relativa contentezza con una crescita costante e continua.

Siamo in un mercato ribassista o rialzista? Alcuni segnali comuni e preoccupanti

Siamo in un mercato ribassista o rialzista? Attualmente, è un mercato rialzista. Ma quando finirà questo mercato rialzista? Quali sono i segnali per cui gli investitori sono più preoccupati? Storicamente, includono alcuni dei seguenti.

Inflazione

I prezzi dei beni di consumo e dei servizi sono sempre in aumento, anche nei mercati rialzisti. Ma quando i tassi di inflazione aumentano drasticamente in un periodo di tempo definito più breve, i consumatori possono ridurre la spesa e ritardare l'acquisto degli articoli di cui hanno bisogno. Questo risparmio rallenta l'economia, rallentando la crescita dell'azienda e può essere un fattore trainante di un mercato ribassista.

Di tutti i fattori dell'economia attuale, sono i recenti tassi di inflazione degli Stati Uniti a destare la maggiore preoccupazione. L'inflazione mensile è aumentata di almeno il 5% ogni mese da maggio 2021 e ha raggiunto un record di quasi 40 anni a dicembre al 7%. Il tasso di inflazione annuale del 4,7% nel 2021 è stato il più alto dal 1990.

Con i continui problemi della catena di approvvigionamento e gli effetti della pandemia persistenti, gli investitori temono che i tassi di inflazione possano rimanere elevati per un lungo periodo.

Diminuzione della fiducia dei consumatori

Un effetto collaterale dell'inflazione e un segnale preoccupante di per sé è quando i consumatori non spendono più come prima. Gli acquirenti guidano i due terzi dell'economia americana, quindi l'indice di fiducia dei consumatori è considerato un barometro affidabile della salute economica.

Il rapporto più recente, di dicembre 2021, ha mostrato che la fiducia dei consumatori era ancora abbastanza buona. Ma ciò non tiene conto di ciò che potrebbe accadere nel 2022, in particolare con i problemi di inflazione.

Tassi di interesse e costi finanziari più elevati

Per anni, i tassi di interesse negli Stati Uniti sono rimasti notevolmente vicini allo 0%. Ciò era necessario, secondo la maggior parte degli analisti, per stimolare la crescita economica dopo la recessione del 2007 e del 2008.

I proprietari di immobili, in particolare, hanno approfittato di tassi bassi per finanziare più facilmente l'acquisto di nuovi terreni e abitazioni. La Federal Reserve ha anche mantenuto i tassi bassi durante la recessione economica causata dal COVID.

Ma ora la Fed sembra intenzionata a riportare i tassi di interesse al rialzo, potenzialmente al 4% entro la fine del 2022, secondo gli esperti. Con il denaro che diventa più costoso da prendere in prestito, ampi settori del mercato finanziario potrebbero subire un rallentamento temporaneo.

La buona notizia è che la Fed ha fatto trapelare queste informazioni alla fine dell'anno scorso per dare agli investitori la possibilità di prepararsi e hanno in programma di sbalordire l'aumento dei tassi di interesse durante tutto l'anno per attutire il colpo. La cattiva notizia è che quasi sicuramente sta arrivando, salvo un diffuso disastro economico che li costringerebbe a prevenire l'aumento.

Rapporti preoccupanti sul mercato azionario

Quando le azioni blue-chip e con il più alto dollaro mostrano nuovi segni di debolezza e quando la maggior parte delle azioni sta raggiungendo i prezzi delle azioni più bassi degli ultimi anni, potrebbe indicare un mercato ribassista nel futuro a breve o medio termine.

Maggiore disoccupazione

I mercati rialzisti predominano quando vengono impiegati più americani. Ma quando il tasso di disoccupazione sale, i consumatori spendono molto meno. Inoltre, le aziende non sono in grado di assumere o mantenere lavoratori, il che può portare a un malessere a lungo termine dei consumatori.

Quindi siamo in un mercato ribassista?

È difficile da dire. Certamente, alcuni dei classici indicatori di un mercato ribassista si stanno manifestando ora.

L'inflazione è alle stelle. La Federal Reserve ha detto che gli aumenti dei tassi di interesse sono nelle carte. Sebbene i dati sulla disoccupazione siano bassi, molti rapporti affermano che ci sono più posti di lavoro aperti di quanti candidati qualificati o disponibili. La cosa più significativa è che il mercato azionario ha avuto un inizio difficile nel 2022.

È sempre bene prepararsi come se un mercato ribassista fosse imminente. Indaga su alcune delle strategie di investimento standard che hanno portato gli investitori a superare i mercati ribassisti in passato:vendite allo scoperto, passaggio a titoli con dividendi ad alto rendimento, rafforzamento delle partecipazioni in titoli value, acquisto di opzioni call e sottoscrizione di Covered Call.

Ma soprattutto, niente panico. Il mercato azionario ha vissuto tempi difficili in passato. È una forza resiliente che rimbalza più bruscamente di quanto non diminuisca. Tienilo a mente e tieni sotto controllo le tue emozioni quando un mercato ribassista colpisce.

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