L'arte dell'analisi fondamentale delle scorte

Ci sono due pratiche comuni quando si tratta di analizzare e scegliere le azioni. Le due tecniche sono chiamate analisi fondamentale e analisi tecnica. Ogni tecnica ha i suoi punti di forza e come e quando implementare ogni metodo si basa sullo stile personale.

In questa guida approfondita, tratteremo l'argomento "che cos'è l'analisi fondamentale?" ed esplora come milioni di trader e investitori in tutto il mondo lo utilizzano a proprio vantaggio.

Che cos'è l'analisi fondamentale delle azioni?

L'analisi fondamentale per le azioni è una tecnica per misurare il valore intrinseco di un titolo analizzando i relativi fattori finanziari ed economici.

Gli investitori che utilizzano l'analisi fondamentale studiano tutto ciò che può influenzare il valore del titolo, da fattori microeconomici come i cambiamenti nella gestione dell'azienda a fattori macroeconomici come le condizioni del settore e lo stato dell'economia.

L'obiettivo dell'analisi fondamentale delle azioni è arrivare a un numero che l'investitore può confrontare con il prezzo corrente del titolo. Quindi, possono vedere se il titolo è attualmente sopravvalutato o sottovalutato.

In sintesi, l'analisi fondamentale viene utilizzata per determinare il valore di mercato reale o equo di un'azione.

Qual ​​è il presupposto principale dell'analisi fondamentale del trading?

Gli investitori che implementano un'analisi fondamentale presumono che il mercato non valuti sempre correttamente tutti i titoli. Questa ipotesi differisce dall'ipotesi del mercato efficiente, che presuppone che tutti i titoli siano valutati accuratamente in ogni momento.

A cosa serve l'analisi fondamentale del trading?

Le istituzioni e gli investitori utilizzano l'analisi fondamentale per ottenere un quadro più accurato del valore intrinseco di un'azienda. Il valore intrinseco si riferisce al vero valore sottostante di un'azienda piuttosto che al suo valore di mercato.

I trader che utilizzano l'analisi fondamentale invece dell'analisi tecnica ritengono che il prezzo di un titolo non sia sempre un indicatore accurato del valore dell'azienda.

Con l'analisi fondamentale, gli investitori possono identificare un titolo che ritengono sottovalutato rispetto al suo prezzo attuale. Possono quindi investire nel titolo nella speranza che il prezzo aumenti man mano che il valore dell'azienda diventa più evidente al mercato.

D'altra parte, gli investitori possono anche utilizzare l'analisi fondamentale per vendere un titolo che hanno detenuto quando l'analisi fondamentale dice loro che il mercato ora sopravvaluta il titolo.

Analisi fondamentale vs. Analisi tecnica

Come accennato in precedenza, l'analisi fondamentale si basa sulla premessa che il mercato non valuta sempre correttamente tutte le azioni. Gli investitori che utilizzano l'analisi fondamentale delle tendenze del mercato azionario cercano di identificare e acquistare società sottovalutate.

E quando si tratta di come fare l'analisi tecnica?

L'analisi tecnica è una tecnica che gli investitori utilizzano quando prendono decisioni di trading in base all'andamento dei prezzi e ai fondamentali. Questa tecnica di investimento si basa sull'ipotesi del mercato efficiente, che è l'idea che tutti i titoli siano valutati accuratamente in ogni momento.

In quanto tale, l'analisi tecnica presuppone anche che i fondamentali di un'azienda siano già accuratamente integrati nel prezzo del titolo. Questa comprensione significa che l'analisi fondamentale non è necessaria se l'investitore assume un'ipotesi di mercato efficiente.

Gli investitori e i trader che eseguono analisi tecniche trascorrono la maggior parte del loro tempo a guardare grafici, grafici e dati storici per prevedere dove si sposterà il prezzo. Al contrario, gli investitori nell'analisi fondamentale valutano metriche specifiche dell'azienda come la crescita degli utili e il flusso di cassa.

Quali sono i componenti quantitativi dei fondamentali di un titolo?

Esaminiamo le componenti quantitative di una società utilizzate dagli investitori nell'analisi fondamentale.

Questi fondamentali sono metriche quantitative disponibili al pubblico che possono essere utilizzate per confrontare diversi titoli all'interno dello stesso settore. Il confronto dei fondamentali quantitativi tra titoli di diversi settori è meno prezioso poiché ogni settore ha norme uniche.

Discutiamo come eseguire l'analisi fondamentale sulle azioni:

Utili per azione (EPS)

L'utile per azione è una metrica che analizza il profitto annuale di una società, meno i dividendi pagati, per azione delle sue azioni. Per calcolare l'EPS, prendi l'utile netto di una società meno i suoi dividendi e lo dividi per il numero totale di azioni in circolazione.

EPS =(utile netto – dividendi) / n. di azioni in circolazione

Rapporto tra prezzo e utili (P/E)

Un rapporto prezzo/utili è una metrica che analizza il prezzo corrente di un titolo in termini di EPS. In sostanza, un rapporto P/E è il prezzo degli investitori per un dollaro di guadagni all'anno. Il prezzo dell'azione viene diviso per l'EPS annuale per calcolare questo rapporto.

Rapporto P/E =Prezzo Azione/Utili per Azione

Rapporto prezzo/vendite (P/S)

Il rapporto prezzo-vendita confronta il prezzo delle azioni di una società con il suo fatturato annuo. Tuttavia, questa metrica non tiene conto del profitto. Per calcolare il rapporto P/S di una società, il prezzo delle azioni viene diviso per le vendite annuali per azione.

Rapporto P/S =Prezzo Azione/Vendite per Azione

Rapporto prezzo/prenotazione (P/B)

Il rapporto prezzo/valore contabile confronta la capitalizzazione di mercato di una società con il suo valore contabile. Il valore contabile si trova sommando tutte le attività della società e sottraendo eventuali passività.

Rapporto P/B =Prezzo Azione/Valore Contabile per Azione

Rapporto tra debito e capitale proprio (D/E)

Un rapporto debito/patrimonio netto confronta le passività di una società con il suo patrimonio netto per determinare come vengono finanziate le sue operazioni. Per calcolare un rapporto D/E, dividere le passività totali della società per il patrimonio netto.

Rapporto D/E =Passività / Patrimonio Netto

Rapporto di crescita degli utili previsti (PEG)

Un rapporto di crescita degli utili previsto confronta il rapporto P/E di un'azienda con il suo tasso di crescita. Questa metrica viene calcolata prendendo il rapporto P/E dell'azienda e dividendolo per il suo tasso di crescita.

Rapporto PEG =Rapporto P/E/Tasso di crescita

Flusso di cassa libero (FCF)

In sostanza, il flusso di cassa libero è il denaro portato dalle operazioni di un'azienda meno il denaro che spende per mantenere le sue operazioni e i suoi beni. Il flusso di cassa libero tiene conto delle variazioni del capitale circolante.

Quali sono le componenti qualitative dei fondamentali di un'azione?

Sebbene le metriche quantitative chiaramente definite siano essenziali e forniscano agli investitori un insieme comune di analisi, l'analisi fondamentale è molto più che semplici numeri.

Quando si esaminano i fondamentali di un'azienda, queste componenti qualitative sono importanti quanto quelle quantitative.

Vantaggio competitivo

In un particolare settore, alcune aziende possono avere vantaggi rispetto ad altre aziende. Questi vantaggi potrebbero essere sotto forma di accesso a una particolare tecnologia, un sistema di distribuzione consolidato o qualsiasi altra cosa.

Gli investitori cercano attributi che potrebbero far sì che un'azienda abbia successo su un'altra. Si chiedono "che cos'ha questa attività che non hanno attività simili?"

Modello di business

Un modello di business definisce come un'azienda genera profitto. Le aziende dello stesso settore possono utilizzare modelli di business diversi nonostante forniscano gli stessi servizi o prodotti.

Pertanto, gli investitori possono preferire e valutare un modello di business rispetto a un altro.

Competenze manageriali

Il team di gestione di un'azienda svolge un ruolo significativo nella crescita, nell'innovazione, nell'immagine e nel successo dell'azienda. Per questo motivo, gli investitori che utilizzano l'analisi fondamentale cercheranno leader aziendali con una comprovata esperienza.

Politiche ed etica aziendale

Il modo in cui un'azienda interagisce con il pubblico, altre società, governi e dipendenti spesso illustra i suoi meriti e valori etici. In quanto tali, questi fattori determinano il modo in cui l'azienda viene vista dalla sua comunità.

Fattori microeconomici

Fattori microeconomici come l'offerta e la domanda all'interno di un settore specifico possono influire sul successo di un'azienda, quindi gli investitori esaminano cosa sta accadendo ai consumatori, ai mercati e al settore.

Fattori macroeconomici

Anche i fattori macroeconomici svolgono un ruolo importante nell'analisi fondamentale. Anche fattori come i tassi di inflazione e i crolli del mercato possono avere un impatto sulle singole aziende e sui loro azionisti.

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