Come funzionano le opzioni su azioni dei dipendenti?

Molti dipendenti hanno un vantaggio di cui potrebbero non essere a conoscenza, o potrebbe non comprendere appieno. Mi riferisco alle stock option dei dipendenti. Opzioni su azioni dei dipendenti, denominate anche opzioni aziendali, sono un'opzione call.

Se hai familiarità con il trading di opzioni su azioni, capirai che è un'opzione per acquistare un'azione a un prezzo stabilito entro un determinato periodo di tempo.

A seconda della tua azienda, il prezzo di esercizio, e altri fattori, queste stock option possono essere un meraviglioso vantaggio, o essenzialmente senza valore. Diamo un'occhiata alle stock option aziendali per rispondere ad alcune domande, come quello che sono, come valorizzarli, e se sono o meno una buona opportunità di investimento per te (e se lo sono, cosa puoi fare con loro!).

Questo articolo si concentra sulle stock option dei dipendenti, nello specifico:

• Cosa sono le stock option?
• Perché esistono le stock option?
• Perché i datori di lavoro offrono stock option ai dipendenti?
• Benefici delle stock option dei dipendenti (ESO)
• Tipi di stock option per i dipendenti
• Periodi di maturazione delle stock option aziendali
• Cosa possono fare i dipendenti con le stock option aziendali
• Dovresti esercitare le stock option dei dipendenti?
• Trattamento fiscale delle stock option dei dipendenti

Sommario

Cosa sono le stock option per i dipendenti?

Come probabilmente già saprai, uno stock è una proprietà in una società.

Un'opzione su azioni è semplicemente un contratto che consente di acquistare o vendere azioni (di solito in blocchi di 100 azioni), per un certo periodo di tempo, per un certo prezzo.

Se, dopo quel tempo, il proprietario non ha esercitato l'opzione, scade e non ha valore. È possibile acquistare contratti di opzione su azioni tramite la maggior parte dei broker online.

Quando una società offre stock option ai propri dipendenti, offre loro l'opportunità di acquistare la proprietà nella loro azienda, di solito offrendo ai dipendenti l'opportunità di acquistare un determinato numero di azioni del loro datore di lavoro entro un determinato periodo di tempo e ad un prezzo stabilito dalla società.

Ciò può rappresentare una grande opportunità di acquisto per i dipendenti se il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo di mercato corrente o può rendere le stock option dell'azienda sostanzialmente prive di valore se il prezzo di esercizio è sostanzialmente superiore al prezzo di mercato.

Per esempio, qualcuno potrebbe possedere un contratto di opzione call Microsoft (le opzioni call sono opzioni che consentono di acquistare azioni a un prezzo predeterminato). Questo contratto potrebbe richiedere il diritto di acquistare 100 azioni di Microsoft a $ 25 per azione.

Se il prezzo delle azioni di Microsoft è superiore a $ 25, l'opzione ha valore intrinseco, o "in the money".  Se il prezzo delle azioni è pari a $ 25, si dice che l'opzione sia "al denaro, ' e se è inferiore a $ 25, l'opzione è "out of the money".  Negli ultimi due casi, l'opzione non ha valore intrinseco.

Perché esistono le opzioni su azioni?

Le stock option esistono principalmente perché ci sono persone che vogliono utilizzare la leva finanziaria per espandere i loro possibili rendimenti. Utilizzando l'esempio precedente, potresti acquistare direttamente azioni Microsoft. Questo costerebbe $ 2, 500 (più commissioni di negoziazione).

A questo punto, ora hai una posizione in azioni Microsoft. Ricevi tutti i dividendi che Microsoft emette. Tuttavia, qualsiasi variazione del prezzo delle azioni ha un impatto diretto sul valore delle tue azioni.

In questo caso, se il valore delle tue azioni diminuisce, la tua posizione in realtà scende. Se vendi a questo punto, perderesti la differenza tra quello che hai pagato e quello per cui l'hai venduto.

Al contrario, puoi acquistare un'opzione approssimativamente al suo valore intrinseco (più le commissioni di negoziazione). Il costo dell'opzione dipenderebbe dal costo delle azioni di Microsoft al momento dell'acquisto, e quanto tempo rimane fino alla scadenza dell'opzione.

Sebbene questo calcolo sia troppo complesso per questo articolo, possiamo tranquillamente presumere che questo costo sarebbe notevolmente inferiore a $ 2, 500.  Avere un'opzione consente alcune altre opzioni, a seconda della direzione del titolo:

• Se il titolo aumenta di valore, puoi esercitare l'opzione e possedere le azioni. Puoi anche vendere il titolo subito dopo aver esercitato l'opzione e intascare la differenza (meno le tasse).
• Se il titolo aumenta di valore, puoi vendere l'opzione a qualcun altro. In questo caso, guadagneresti comunque. Tuttavia, quel profitto sarebbe solo la differenza tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita della tua opzione, non il titolo stesso.
• Se il titolo perde valore e l'opzione scade senza valore... puoi andartene.

L'ultima parte è fondamentale... investire in un'opzione ti consente di utilizzare la leva finanziaria per partecipare ai guadagni delle azioni senza correre il rischio completo di possedere le azioni stesse. Sebbene ci siano vari pro e contro nel possedere stock option, è qui che passiamo alle stock option dei dipendenti.

Perché i datori di lavoro emettono opzioni su azioni?

I datori di lavoro offrono una serie di vantaggi per compensare, attrarre e trattenere i talenti che supportano gli obiettivi della loro organizzazione. Quando una società concede stock option ai dipendenti (ESO), probabilmente stanno cercando di fare appello a persone che:

• Vuoi condividere il successo a lungo termine dell'azienda
• Sentiti come se fossero un potente contributore a quel successo

L'offerta di stock option ai dipendenti offre ai lavoratori il consenso all'azienda e un interesse acquisito nel mantenere elevate prestazioni lavorative. Le opzioni su azioni sono offerte anche come forma di compenso ai dipendenti qualificati nel tentativo di andare al di là di uno stipendio.

Alcune startup e piccole aziende usano spesso le stock option come un modo per attirare talenti consentendo loro di aggrapparsi a più soldi possibile.

Inoltre, Gli ESO consentono ai dipendenti di utilizzare il potere della leva finanziaria per evitare di investire una quantità significativa di denaro nelle azioni dell'azienda. Anziché, Gli ESO sono generalmente tenuti in un conto separato, noto come piano di stock option per dipendenti (ESOP). Questo non deve essere confuso con i piani di partecipazione azionaria dei dipendenti, noto anche come ESOP.

Ci sono un paio di differenze tra gli ESO e le stock option negoziate:

• Gli ESO di solito non sono negoziati in nessuna borsa. Trattandosi di un contratto tra datore di lavoro e lavoratore, Gli ESO sono generalmente accantonati solo a beneficio del dipendente.
• Di solito ci sono restrizioni su quando i dipendenti possono esercitare gli OEN.
• Trattamento fiscale. Poiché gli ESO sono una forma di retribuzione dei dipendenti, ci sono diversi trattamenti fiscali per gli ESO. Questo trattamento fiscale dipende dal tipo di ESO.

Vantaggi delle opzioni su azioni dei dipendenti

Le stock option dei dipendenti possono beneficiare sia il datore di lavoro che il dipendente. Molti datori di lavoro offrono opzioni su azioni della società a un prezzo di esercizio fisso, sulla base del valore delle azioni in una data di calendario predeterminata o sulla base di altri criteri.

Per esempio, un dipendente può avere l'opzione di acquistare azioni al prezzo delle azioni alla chiusura delle negoziazioni del primo giorno dell'anno fiscale della società o di un'altra data predeterminata. Alcune aziende offrono persino ai dipendenti di acquistare opzioni su azioni con uno sconto sul prezzo delle azioni in un giorno prestabilito.

L'obiettivo è che il prezzo delle azioni alla fine aumenterà e consentirà ai dipendenti di vendere le azioni in un secondo momento, ottenendo un profitto.

Ovviamente, c'è anche il rischio. Lo svantaggio delle stock option è la possibilità di detenere azioni che non si comportano molto bene, o nel peggiore dei casi, l'azienda si piega e rimane con azioni senza valore.

Quali tipi di stock option per dipendenti esistono?

Esistono due tipi di ESO:  legali, e non statutaria.

Opzioni su azioni legali sono talvolta noti anche come stock option incentivanti (ISO) o stock option qualificate (QSO). Le stock option legali si qualificano per il trattamento fiscale preferenziale per dipendenti . Tuttavia, questo trattamento fiscale preferenziale è complesso e richiede alcuni ostacoli, in particolare per quanto riguarda i periodi di detenzione.

Ci arriveremo più tardi. L'Internal Revenue Code e la pubblicazione IRS 525 (Employee Compensation) contengono informazioni dettagliate su ciò che costituisce un'opzione legale su azioni.

Opzioni su azioni non legali sono anche note come stock option non qualificate (NSO). Le NSO sono tutte le stock option che non si qualificano come stock option legali. Questo suona abbastanza ovvio.

Tuttavia, è importante che ci siano due modi in cui ciò può accadere. Il primo è se una società concede specificamente un ESO come stock option non qualificata. In altre parole, questo era l'intento dell'azienda.

Il secondo è se l'azienda concede un ISO che non soddisfa i criteri di qualificazione per il trattamento fiscale preferenziale. Ciò accade molto probabilmente quando il titolo sottostante viene ceduto senza soddisfare i requisiti di detenzione ed è noto come a disposizione squalificante .

Cosa è coinvolto negli ESO?

Ci sono tre cose che influiscono sul trattamento fiscale degli ESO.

• Data di concessione. Questo è quando il datore di lavoro concede le opzioni al dipendente. Al momento della concessione, il dipendente ha solo la possibilità di acquistare azioni, non il titolo stesso.
• Data di esercizio. Questo è quando il dipendente ha deciso di esercitare l'opzione per l'acquisto del titolo stesso.
• Data di vendita. Questo è quando il dipendente ha deciso di vendere le azioni.

Periodi di maturazione delle opzioni su azioni della società

Un periodo di maturazione è i termini in cui un dipendente è autorizzato a farlo dalle azioni della società. Tipicamente, una società scaglierà il periodo di maturazione su un periodo di diversi anni, consentendo ai dipendenti di acquistare solo una parte in azioni per ogni anno.

Esempio:supponiamo che a un dipendente vengano offerte 100 azioni della società. Il programma di maturazione presso l'azienda è scaglionato su un periodo di quattro anni. Durante il primo anno, il dipendente sarà investito per un quarto, il che significa che possono acquistare 25 azioni di azioni ogni anno fino a quando non diventano completamente maturate dopo il quarto anno.

Il periodo di vesting può variare per ciascuna società, con alcune aziende che richiedono ai dipendenti di lavorare per l'azienda per diversi anni prima di poter acquistare le stock option dei dipendenti.

Cosa possono fare i dipendenti con le opzioni su azioni dell'azienda

I dipendenti con stock option hanno vari modi per utilizzare le proprie azioni, tra cui:

• Converti e vendi – Un dipendente può acquistare le azioni scontate, convertire le opzioni in azioni e poi vendere tutte le azioni al termine del periodo di attesa richiesto.
• Vendi e mantieni – Un dipendente può acquistare le azioni scontate e al termine del periodo di attesa, possono vendere parte delle azioni che hanno immediatamente, ma conservare le azioni rimanenti per venderle in un secondo momento se il prezzo dovesse aumentare in futuro.
• Vendi dopo – Un dipendente può acquistare tutte le opzioni e convertirle in azioni. Possono continuare ad aggrapparsi alle azioni e osservare i prezzi con l'intento di vendere in futuro se e quando il valore delle azioni è aumentato.

Trasferire le tue scorte

Se dovessi mai lasciare una società, la parte maturata delle tue stock option è tua da mantenere. Ciò significa che se hai convertito le tue azioni e prevedi di conservarle, dovresti considerare di trasferirle su un conto di intermediazione.

Alcuni dei migliori broker online da considerare sono:

Ally Invest

Ally Bank ha eliminato le commissioni sulle negoziazioni di azioni ed ETF, fare dell'investimento con Ally Invest uno dei modi meno costosi per acquistare azioni sul mercato. Puoi saperne di più nella nostra recensione di Ally Invest.

Apri un account con Ally Invest>>

TD Ameritrade

Conosciuto per essere il principale broker più economico per l'acquisto di ETF, TD Ameritrade è più che in grado di aiutarti a trasferire le tue azioni. Vedi maggiori dettagli su questa intermediazione nella nostra recensione di TD Ameritrade.

Apri un account con TD Ameritrade>>

E*Commercio

Uno dei primi conti di brokeraggio online, E*Trade è ora un rispettato agente di cambio. Poiché si tratta di un'agenzia di intermediazione a servizio completo, puoi utilizzare le tue azioni in una varietà di conti, compresa la pensione. Scopri di più su di loro nella nostra recensione E*Trade.

Apri un conto con E*Trade>>

Dovresti esercitare le stock option dei dipendenti?

Le stock option della società comportano una certa quantità di rischio. Per esempio, la maggior parte degli esperti finanziari consiglia di non acquistare troppe azioni della società. Dovresti anche essere consapevole della tua cronologia perché le opzioni hanno una data di scadenza.

È importante monitorare il prezzo delle azioni fino alla data di scadenza in modo da avere un'idea migliore del valore delle stock option dei dipendenti.

Se ricevi opzioni su azioni dei dipendenti a un prezzo di esercizio ragionevole e puoi guadagnare qualcosa, potrebbe non essere una cattiva idea esercitare le tue opzioni e poi incassarle immediatamente in modo da non avere troppo del tuo portafoglio nelle azioni della tua azienda.

Tieni presente che ci saranno implicazioni fiscali se fai questa mossa, quindi sarà una buona idea parlare con un professionista finanziario per comprendere meglio le implicazioni finanziarie di una tale mossa.

Qual è il trattamento fiscale per gli ESO?

Il trattamento fiscale è la principale differenza tra NSO e ISO. Poiché gli NSO sono più semplici, li copriremo prima:

Trattamento fiscale NSO per il dipendente

Su concessione, il lavoratore può essere soggetto all'imposta ordinaria sul reddito. Il fatto che ci sia o meno una tassazione sulla concessione di NSO dipende dal fatto che ci siano restrizioni alla capacità del dipendente di esercitare la NSO, e se il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo di mercato del titolo al momento della concessione.

Maggiori informazioni possono essere trovate nella Sezione 409A del Codice delle Entrate, in Retribuzione differita non qualificata.

Al momento dell'esercizio, il dipendente è soggetto all'imposta ordinaria sul reddito (non all'imposta sulle plusvalenze) sulla differenza tra il prezzo dell'opzione e il prezzo dell'azione al momento dell'esercizio dell'opzione.

Per esempio, un dipendente detiene opzioni per l'acquisto 1, 000 azioni di Microsoft a $ 25 per azione. Le azioni Microsoft sono attualmente $ 40 per azione. Se il dipendente esercita oggi queste opzioni, lui o lei sarebbe soggetto al reddito ordinario sulla differenza ($ 15 per azione, o $ 15, 000).

Questa differenza è nota anche come elemento affare . Il datore di lavoro è inoltre tenuto a trattenere tutte le tasse applicabili sull'esercizio NSO, proprio come se fosse una normale paga.

In vendita, il dipendente sarebbe soggetto alle normali regole relative alla vendita di azioni. Le vendite di azioni possedute per un anno o meno sono considerate plusvalenze o minusvalenze a breve termine.

Le plusvalenze e le perdite a breve termine sono compensate con le plusvalenze e le perdite a lungo termine nell'Allegato D della dichiarazione dei redditi. Eventuali plusvalenze a breve termine residue sono soggette all'imposta ordinaria sul reddito.

Trattamento fiscale NSO per il datore di lavoro

All'atto dell'esercizio del lavoratore, il datore di lavoro ha diritto a detrarre l'intero elemento dell'affare come compenso del dipendente. Dal punto di vista del datore di lavoro, si tratta essenzialmente di retribuzione dei dipendenti.

È comprensibile il motivo per cui la maggior parte dei datori di lavoro preferisce emettere NSO rispetto a ISO:gli NSO consentono semplicità e un migliore trattamento fiscale per la retribuzione dei dipendenti.

Trattamento fiscale ISO per il dipendente

1. Gli ISO non hanno implicazioni fiscali ordinarie durante la concessione o l'esercizio. Tuttavia, Gli ISO sono un elemento fiscale preferito per il calcolo dell'imposta minima alternativa (AMT).
2. I guadagni attribuiti alla vendita di azioni ISO sono calcolati ai tassi di plusvalenze a lungo termine. Ciò è dovuto ai requisiti del periodo di detenzione affinché un ESO rimanga un'ISO.
3. Requisiti del periodo di detenzione.
   1. Le azioni non devono essere alienate entro due anni dalla data di assegnazione ISO o un anno dalla data di esercizio ISO. Il fatto che gli ISO non debbano essere venduti entro 1 anno dalla data di esercizio conferisce automaticamente un trattamento di plusvalenze (o perdite) a lungo termine a tutti gli ESO che rimangono ISO.
   2. Tuttavia, Gli ISO devono essere esercitati entro 3 mesi dalla partenza di un dipendente dall'azienda (o 1 anno se la separazione è dovuta a disabilità).
4. Esempio ISO:
   • 10 gennaio Il valore delle azioni 2015 è di $ 10:la società emette un'opzione per l'acquisto di 1 azione con un prezzo di esercizio di $ 10.
   • 11 gennaio Il valore delle azioni 2016 è di $ 50:il dipendente esercita l'opzione e paga alla società $ 10 per l'acquisto di 1 azione.
   • 12 gennaio Il valore della quota 2017 è di $ 100:il dipendente vende la quota per $ 100. Il dipendente ha $90 di guadagno che viene trattato come una plusvalenza a lungo termine.

Trattamento fiscale ISO per il datore di lavoro

I datori di lavoro ricevono un trattamento fiscale preferenziale pari a zero per la concessione adeguata, esercizio, o vendita di azioni di un ISO. Tuttavia, tutte le vendite di azioni ritenute disposizioni squalificanti modificano un ISO in un NSO.

In quel caso, il datore di lavoro può prendere tutte le detrazioni fiscali applicabili come se avesse concesso un NSO.

Opzioni su azioni dei dipendenti:due esempi

Di recente stavo parlando con un'amica che aveva ricevuto ISO tramite il suo datore di lavoro. Al momento in cui ha ricevuto i suoi ISO, il suo datore di lavoro era una start-up, e gli ISO sono stati uno dei motivi principali per cui è venuta a lavorare in azienda.

Avanti veloce di 18 mesi. L'azienda, che stava andando meglio del previsto, è stato acquistato da una società più grande.

Di conseguenza, tutte le stock option dei dipendenti sono state riscattate, e le azioni dei dipendenti sono state successivamente acquistate dai dipendenti. Sebbene ciò non fosse dovuto a colpa del mio amico, questa transazione ha effettivamente trasformato i suoi ISO in NSO.

Di conseguenza, deve realizzare un reddito ordinario sull'intero valore dell'opzione. Non solo, ma poiché le azioni sono state vendute immediatamente dopo l'esercizio delle opzioni, deve realizzare un reddito ordinario sull'apprezzamento del titolo.

Questo normalmente si sarebbe qualificato per il trattamento fiscale preferito in quanto plusvalenze se fossero rimaste ISO.

Un altro esempio: Ryan Guina, il fondatore di questo sito web, ha detto che in precedenza ha lavorato per una società che offriva stock option ai dipendenti. Gli sono state assegnate 500 opzioni su azioni della società a un prezzo di esercizio di quasi $ 10.

Tuttavia, il prezzo di mercato nel momento in cui era idoneo a riscattare le opzioni era di circa $ 4 e scendeva. Ha menzionato la società in seguito piegata. Inutile dire, questo è un esempio di stock option senza valore!

Lasci il tuo datore di lavoro? Considera di rinnovare il tuo investimento

I cambi di lavoro avvengono frequentemente, e stanno diventando ancora più comuni tra le generazioni più giovani. Poche persone restano al loro primo datore di lavoro per più di 40 anni.

Quando un individuo lascia un datore di lavoro, deve prendere la decisione di lasciare i soldi che ha investito nel conto pensione del precedente datore di lavoro e non toccarli, o trasferisci quei soldi su un altro conto di intermediazione.

Ogni situazione è diversa, e ogni investitore deve considerare quale opzione è la migliore per lui. Tuttavia, se consideri di trasferire la tua pensione su un nuovo account, alcune rinomate società di brokeraggio da considerare includono Ally Invest, E*Commercio, e il commercio di Zack.

Conclusione

Sebbene molte persone in cerca di lavoro potrebbero non trovare lavori che concedono gli ESO, ci sono aziende che li premiano. Quando si cercano pacchetti di compensazione, è sicuramente utile capire a quale tipo di stock option potresti avere diritto e avere una migliore comprensione di come massimizzare il loro beneficio.

Se hai dubbi su come le stock option dei tuoi dipendenti potrebbero influenzare la tua situazione finanziaria, dovresti contattare un pianificatore finanziario a pagamento che può aiutarti a capire cosa è giusto per te.