Spiegazione delle opzioni su azioni dei dipendenti

Le stock option per i dipendenti (ESO) sono una forma di compensazione che le società danno a dirigenti e dipendenti senior. A differenza dello stipendio o dei bonus, il valore di un'opzione su azioni dipende dall'aumento del prezzo delle azioni della società. L'idea è che un'opzione su azioni serva quindi da incentivo ai dipendenti a lavorare sodo per garantire che l'azienda funzioni bene. Le stock option dei dipendenti possono valere decine o centinaia di migliaia di dollari, anche milioni.

Identificazione

Un'opzione su azioni dei dipendenti funziona in modo molto simile ai contratti di opzione call negoziati su borse valori. Un ESO dà al titolare il diritto di acquistare azioni delle azioni della società a un prezzo dichiarato chiamato "prezzo di esercizio". Generalmente, la società richiede al dipendente di attendere un tempo minimo di detenzione prima di poter esercitare l'opzione dopo la sua emissione. Da allora fino alla data di scadenza, il lavoratore può esercitare l'opzione in qualsiasi momento. Se le azioni della società si apprezzano, il dipendente può avvalersi della facoltà di acquistare azioni al prezzo di esercizio più basso per poi rivenderle al prezzo di mercato, mantenendo la differenza.

tipi

Ci sono due tipi fondamentali di stock option per i dipendenti. Le opzioni statutarie (chiamate anche opzioni "qualificate" o "incentive") consentono al titolare di ottenere aliquote d'imposta sulle plusvalenze sugli utili derivanti dall'esercizio dell'opzione, purché vengano rispettate determinate regole. Le opzioni non qualificate o non legali non possono ottenere questa agevolazione fiscale, ma consentono una maggiore flessibilità per il titolare dell'opzione sotto altri aspetti.

Opzioni statutarie

Ai sensi dei regolamenti della Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti, un'opzione legale su azioni può essere emessa solo con un prezzo di esercizio pari o superiore al prezzo di mercato dell'azione al momento dell'emissione. Il beneficiario deve essere alle dipendenze della società da almeno 1 anno e non può esercitare l'opzione per almeno 1 anno dopo la sua emissione. Al fine di trarre profitto dall'opzione di beneficiare delle aliquote fiscali sulle plusvalenze, il dipendente deve detenere le azioni dopo averle acquistate per almeno 1 ulteriore anno dall'esercizio dell'opzione. A condizione che queste regole siano seguite, tutti i profitti (definiti come la differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo di vendita) sono tassati all'aliquota delle plusvalenze, piuttosto che come reddito regolare.

Opzioni non legali

Le stock option dei dipendenti regolari (non legali) potrebbero non qualificarsi per le plusvalenze, quindi non ci sono particolari restrizioni sulla procedura di esercizio. Generalmente, sono esercitate tanto quanto le opzioni negoziate una volta completato qualsiasi periodo di attesa imposto dalla società. Il modo più semplice per farlo è attraverso quello che viene chiamato "esercizio senza contanti, " che evita la necessità di reperire i fondi necessari per pagare il prezzo di esercizio. Per eseguire l'opzione cashless, il titolare prende le opzioni al suo broker. Il broker anticiperà i fondi per acquistare le azioni (con una piccola commissione) e vendere le azioni al prezzo di mercato. Il titolare dell'opzione incassa così i profitti dell'opzione senza dover pagare il prezzo di esercizio in contanti.

Opzioni di ricarica

Alcune stock option non qualificate hanno una clausola di "ricarica" ​​nel contratto. Supponiamo di avere un'opzione su azioni dei dipendenti per azioni con un prezzo di esercizio di $ 20 e il prezzo di mercato è ora di $ 30 per azione, ma l'opzione non scade per un altro anno o giù di lì. Puoi esercitare l'opzione ed evitare la possibilità che il titolo possa diminuire, oppure puoi tenere l'opzione nella speranza che il titolo si apprezzi ulteriormente. Con una ricarica, puoi fare entrambe le cose. Quando viene esercitata un'opzione di ricarica, la società emette una nuova opzione con la stessa data di scadenza, ma con l'attuale prezzo di mercato come nuovo prezzo di esercizio. Puoi assicurarti i guadagni realizzati fino ad oggi e raccogliere comunque il profitto da eventuali aumenti futuri del valore del titolo esercitando nuovamente l'opzione ricaricata in un secondo momento.