Come calcolare il valore dell'opzione

Le opzioni sono contratti che danno al possessore di un titolo il diritto di acquistare (opzioni call) o vendere (opzioni put) un altro titolo ad un prezzo predeterminato, chiamato prezzo di esercizio. Le azioni per il trading di opzioni sono le più comuni, ma i contratti di opzione sono negoziati anche su futures, moneta straniera, e altri titoli. Le stock option dei dipendenti non sono negoziate, ma funzionano invece come una forma speciale di opzione call.

Le opzioni non hanno automaticamente valore, quindi è importante per un investitore sapere quando un'opzione ha valore e come viene calcolata. Tutte le opzioni hanno una data di scadenza dopo la quale un'opzione non esercitata perde il valore che aveva.

Comprendi i prezzi delle opzioni

Comprendere come vengono determinati i prezzi delle opzioni. La situazione più semplice è un'opzione call emessa con il prezzo di esercizio fissato al prezzo di mercato corrente. Quando il venditore di un'opzione (chiamato scrittore) emette il contratto, lei addebita un premio per coprire le spese. Per le opzioni su azioni, questo di solito è inferiore a $ 1/azione.

Finché il prezzo di mercato rimane uguale o inferiore al prezzo di esercizio, l'opzione ha valore zero, perché puoi acquistare le azioni sul mercato per lo stesso o meno di quello che puoi usando l'opzione. Però, se il prezzo di mercato sale almeno quanto basta per coprire il premio, sei "in the money". È quindi possibile acquistare le azioni al prezzo di esercizio e rivenderle a un prezzo superiore al prezzo di esercizio più premio.

Informazioni sulle opzioni put

Scopri come funzionano le opzioni put. Essenzialmente è solo il contrario di un'opzione call. Un'opzione put garantisce la vendita del titolo sottostante a un prezzo specifico. Se il prezzo di mercato scende abbastanza da coprire il premio, puoi acquistare il titolo sul mercato e rivenderlo con profitto al venditore dell'opzione (che deve completare la transazione se scegli di esercitare l'opzione).

Calcola il valore dell'opzione call

Puoi calcolare il valore di un'opzione call e il profitto sottraendo il prezzo di esercizio più il premio dal prezzo di mercato. Per esempio, diciamo che un'opzione call su azioni ha un prezzo di esercizio di $ 30/azione con un premio di $ 1, e acquisti l'opzione quando anche il prezzo di mercato è di $ 30. Investi $ 1 per azione per pagare il premio.

Se il titolo sale a $ 35/azione e eserciti l'opzione, paghi il prezzo di esercizio di $ 30/azione, quindi vendi le azioni per $ 35/azione. Il valore dell'opzione è $ 5 per azione, e il tuo profitto è questo importo meno il premio di $ 1/azione, o $ 4/azione. Ancora, un'opzione put funziona allo stesso modo di un'opzione call, in retromarcia.

Trova il guadagno netto

Determina il guadagno netto nel valore di un'opzione quando il contratto ha un valore netto al momento dell'acquisto. Le opzioni possono essere emesse o negoziate su una borsa valori quando il prezzo di esercizio e il prezzo di mercato sono diversi. In questo caso devi pagare il premio più l'eventuale valore che l'opzione ha già. Il prezzo deve salire abbastanza (o scendere per le opzioni put) per farti guadagnare prima che tu possa realizzare un profitto.

Per esempio, se hai acquistato un'opzione call su azioni con un prezzo di esercizio di $ 30/azione e un prezzo di mercato di $ 35/azione, ha già un valore di $ 5 per azione, e devi pagare questo importo più il premio (per un totale di $ 6 per azione). Se il titolo sale a $ 40 azioni, il valore dell'opzione aumenta da $5/azione a $10/azione. il tuo profitto, se poi eserciti l'opzione, è $ 10/azione meno i $ 6 che hai pagato, o $ 4/azione.

Considerazioni sulle opzioni su azioni dei dipendenti

Le stock option dei dipendenti di solito hanno alcune caratteristiche speciali, ma funzionano come opzioni di chiamata. Le opzioni sono normalmente date al dipendente quindi non c'è nessun premio da pagare. Per calcolare il valore di una stock option dipendente, seguire la stessa procedura utilizzata per le opzioni call negoziate.