Esplorare le opzioni put e call

Un buon modo per iniziare a capire il trading di opzioni è da esplorare le opzioni put e call , la loro meccanica di base, e i vantaggi di ciascuno relativi alla negoziazione dei titoli sottostanti. Sebbene ci siano chiare differenze tra put e call, sarà utile prima capire alcuni principi di base delle opzioni. Dopo che questi sono stati capiti, i dettagli delle opzioni call e put saranno più evidenti.

Nozioni di base sulle opzioni

Al livello più elementare, un contratto di opzione conferisce al proprietario il diritto, ma non l'obbligo, effettuare transazioni su un determinato importo di un titolo o di una merce sottostante a un prezzo prestabilito per un determinato periodo di tempo. Per esempio, un'opzione call XYZ luglio 60 dà al proprietario il diritto di acquistare 100 azioni di XYZ a $ 60 fino al terzo sabato di luglio; tutte le opzioni su azioni sono scritte per 100 azioni, e scadono tutti il ​​terzo sabato del mese di scadenza per il quale sono redatti. In questo esempio, $60 è chiamato prezzo di esercizio ed è il prezzo al quale il contratto può essere esercitato. Per di più, i contratti di opzione sono sempre un gioco a somma zero:per ogni contratto, c'è un acquirente e un venditore nel mercato.

Opzioni di chiamata

Rimanendo con le opzioni su azioni, un'opzione call dà al proprietario il diritto di acquistare 100 azioni del titolo sottostante al prezzo di esercizio fino alla scadenza. Le opzioni call danno al proprietario un'esposizione al titolo simile a quella del possesso delle azioni, ma limita il rovescio della medaglia. Se il titolo scende precipitosamente, il massimo che il titolare di un'opzione call può perdere è il premio pagato per l'opzione. Il venditore di un'opzione call, però, ha il potenziale di perdita illimitata. Se il prezzo del titolo aumenta in modo significativo e l'opzione viene esercitata, il venditore deve consegnare 100 azioni del titolo in cambio del prezzo di esercizio per azione. Se il venditore dell'opzione non possedeva già il titolo (denominato nudo), lui o lei deve ora acquistare le azioni al prezzo di mercato prevalente. Poiché il prezzo del titolo può aumentare indefinitamente, la perdita massima teorica per il venditore dell'opzione è infinita. Le opzioni call possono essere utilizzate per controllare una posizione lunga con meno capitale, ma crea un rischio maggiore per il venditore.

Opzioni di vendita

Un'opzione pall dà al proprietario il diritto di vendere 100 azioni del titolo sottostante al prezzo di esercizio fino alla scadenza. Le opzioni put danno al proprietario un'esposizione simile al titolo come essere short le azioni, ma limita il rovescio della medaglia. Se il prezzo delle azioni aumenta drasticamente, il proprietario può perdere solo l'importo che ha pagato per l'opzione. In alcuni casi, un individuo che è long su un titolo può acquistare un'opzione put come copertura contro un calo del prezzo del titolo. Se il prezzo scende al di sotto del prezzo di esercizio, questo investitore mitigherà le sue perdite perché l'opzione put si apprezzerà man mano che il titolo si deprezza. Ad un certo punto la siepe può essere sollevata, e l'investitore può tornare semplicemente ad essere long. Sia le call che le put presentano alcuni vantaggi e alcuni difetti; la comprensione di questi strumenti può essere utile se utilizzati correttamente.