Cosa sono le opzioni su azioni e come funzionano?

Che cos'è un'opzione su azioni?

Un'opzione su azioni è uno strumento finanziario che consente al titolare dell'opzione il diritto di acquistare o vendere azioni di un determinato titolo a un prezzo specificato per un determinato periodo di tempo. Anche se investire in azioni comporta un certo livello di rischio, le stock option sono investimenti particolarmente rischiosi.

Le opzioni su azioni sono negoziate in borsa in modo molto simile alle azioni (Apple, ExxonMobil, ecc.) stessi. Il prezzo dell'opzione stessa può essere superiore o inferiore al prezzo originale quando è stata quotata per la prima volta. La maggior parte delle opzioni elencate negli Stati Uniti è conforme a un calendario delle opzioni e in genere scade il terzo venerdì del mese in cui è prevista la scadenza. Prima di tale data di scadenza, il titolare dell'opzione deve decidere se esercitare l'opzione acquistando o vendendo il numero di azioni associate all'opzione, vendere l'opzione, o semplicemente lasciarlo scadere.

Oltre alle stock option quotate, un certo numero di aziende offrono opzioni su azioni dei dipendenti come forma di compenso incentivante. Le stock option dei dipendenti offrono al dipendente il diritto di acquistare un determinato numero di azioni a un prezzo specificato per un periodo di tempo fisso.

Stanco di cercare di capire come investire? Wealthsimple offre tecnologia all'avanguardia, commissioni basse e il tipo di personalizzazioni, servizio amichevole che potresti non aver pensato immaginabile da un servizio di investimento automatizzato:inizia a investire in pochi minuti.

Come funzionano le stock option?

Il prezzo di un'opzione quotata è legato al movimento del prezzo del titolo sottostante. Se il prezzo del titolo sale o scende, l'opzione si muoverà generalmente nella stessa direzione.

Ecco alcuni termini chiave associati alle opzioni:

• UN opzioni di chiamata concede al titolare dell'opzione il diritto di acquistare il titolo ad un prezzo prefissato entro un tempo prestabilito.

• UN mettere opzione consente all'acquirente l'opzione di vendere azioni del titolo a un prezzo prestabilito entro un determinato periodo di tempo.

• Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale l'opzione può essere esercitata.

• UN premio è l'importo che l'acquirente dell'opzione paga per l'opzione. Rappresenta il massimo profitto che il venditore dell'opzione può realizzare. Puoi pensare di vendere l'opzione nello stesso modo in cui penseresti di vendere azioni di un determinato titolo.

A differenza delle azioni, il commercio di opzioni come un contratto, con un contratto che copre 100 azioni del titolo sottostante. Il premio pagato da un acquirente di opzioni o ricevuto da un venditore di opzioni ha due parti, entrambi i quali influiscono sul premio dell'opzione:

• Il valore intrinseco, che è la differenza tra il prezzo di esercizio dell'opzione e il prezzo di mercato dell'azione sottostante

• Tempo—sia quando l'opzione scade sia la volatilità che l'azione sottostante sperimenta durante il periodo in cui l'opzione è detenuta

Un'opzione call in cui il prezzo di esercizio è superiore al prezzo di mercato del titolo è considerata "in the money". Un'opzione call in cui il prezzo di esercizio è superiore al prezzo del titolo è considerata "out of the money".

Il prezzo di offerta è il prezzo che un acquirente dell'opzione è disposto a pagare. Il prezzo richiesto è il prezzo al quale un venditore di opzioni è disposto a vendere l'opzione. Si noti che poiché un contratto di opzione copre 100 azioni del titolo sottostante, i prezzi bid e ask devono essere moltiplicati per 100 per ottenere il prezzo di un contratto di opzione.

Opzioni su azioni dei dipendenti

Le stock option dei dipendenti non sono negoziate in borsa, ma hanno alcune somiglianze con le opzioni negoziate. Ecco alcune idee chiave specifiche per le stock option dei dipendenti:

• Data di concessione, che è la data in cui ai dipendenti vengono assegnate le opzioni.

• Programma di vestizione, che è il calendario in base al quale i dipendenti ottengono il pieno controllo delle opzioni. Questo può variare in base alla compagnia. Le opzioni possono maturare tutte in una volta o gradualmente nel tempo, diciamo il 20% all'anno per un periodo di cinque anni. Solo la quota acquisita è ammissibile all'esercizio. (Se lasci l'azienda, la maturazione generalmente si interrompe. Potrebbero essere previste disposizioni in merito al momento in cui devono essere esercitate le opzioni maturate.)

• Il prezzo di esercizio, che è il prezzo al quale le azioni possono essere acquistate.

• La data di scadenza, quale è la data entro la quale le opzioni devono essere esercitate. Se le opzioni non sono esercitate entro tale data, scadono, inutile.

La decisione di esercitare un'opzione è simile alle decisioni prese dai trader di opzioni. Se il prezzo del titolo sottostante è superiore al prezzo di esercizio, allora ha senso esercitarsi. Se è inferiore al prezzo di esercizio non ha senso economico, Certo. Le stock option dei dipendenti sono disponibili in due varietà principali:

Opzioni su azioni non qualificate: Questi sono tassati come reddito ordinario nell'esercizio in cui sono esercitate le opzioni. L'imponibile è la differenza tra il prezzo delle azioni al momento dell'esercizio delle opzioni e il prezzo di assegnazione (strike price) delle opzioni. Una che eserciti le opzioni (purché il titolo sia detenuto per almeno un anno e un giorno), quindi qualsiasi guadagno successivo all'esercizio viene tassato a tassi vantaggiosi per le plusvalenze a lungo termine.

Opzioni su azioni incentivanti: Questi sono più complessi in termini di tassazione. I dipendenti potrebbero essere soggetti a imposte sul reddito ordinarie, plusvalenze a lungo termine, e l'imposta minima alternativa in varie combinazioni.

Opzioni su azioni contro RSU

Le unità azionarie vincolate (RSU) sono un'altra forma di compensazione basata su azioni che le aziende possono scegliere di fornire a dipendenti selezionati.

Le RSU sono una concessione di un numero specifico di azioni della società. Sono tassati quando le azioni sono effettivamente ricevute, e l'ammontare del reddito imponibile è basato sul prezzo di mercato delle azioni quando effettivamente percepite.

Le RSU in genere hanno una sorta di programma di maturazione, se lasci l'azienda per qualsiasi motivo, il programma di maturazione cessa.

A differenza delle stock option dei dipendenti, Le RSU hanno quasi sempre una sorta di valore. Anche se il prezzo delle azioni diminuisce dal momento in cui ti vengono concessi gli RSU, avranno valore in base al prezzo di mercato del titolo al momento della maturazione. Con le stock option, se il valore di mercato del titolo scende al di sotto del prezzo di esercizio, sono essenzialmente inutili.

Con una RSU ti vengono essenzialmente date le quote di azioni, con il requisito è necessario acquistare effettivamente le azioni. Ci sono anche differenze fiscali:con una RSU, il valore delle azioni è considerato reddito e tassato al momento della concessione. Potresti anche incorrere in tasse sulle plusvalenze quando vendi le azioni, a lungo oa breve termine a seconda del periodo di detenzione.

Cosa fai se ti vengono concesse stock option per i dipendenti?

Se sei abbastanza fortunato da ricevere opzioni su azioni dei dipendenti, o RSU, ci sono una serie di cose da fare e considerare:

1. Leggere il contratto di opzione.

Dovresti comprendere tutto ciò che è contenuto nel tuo contratto di opzione. Questa è sia una compensazione che un'opzione di investimento, assicurati di essere a conoscenza del potenziale impatto fiscale, nonché ciò che è necessario fare per esercitare le opzioni. Consultare un professionista finanziario o fiscale per assistenza, se necessario.

2. Comprendi come le opzioni si inseriscono nel tuo piano finanziario.

Considera come questa concessione di opzione e le azioni sottostanti si inseriscono nel tuo piano finanziario generale e nella tua strategia di investimento. Durante l'esercizio, assicurati di considerare se le azioni ti renderanno sovra-allocato alle azioni della tua azienda. Una posizione concentrata in qualsiasi titolo può essere rischiosa, questo è particolarmente vero per le azioni del tuo datore di lavoro. Se la società incontra difficoltà finanziarie, il titolo potrebbe cadere, erodendo gran parte del tuo patrimonio netto.

3. Impegnati in una strategia di investimento.

Vorrai avere una strategia forse quella di comprare, detenere e vendere le azioni come parte del tuo piano. Nota che le aziende pubbliche hanno finestre di trading specifiche per quando i dipendenti possono acquistare e vendere azioni. Dovrai anche fare qualsiasi pianificazione fiscale intorno alle opzioni a seconda dei casi. Ci sono diverse opzioni da considerare per esercitare le opzioni:

• Un esercizio senza contanti, se disponibile, è dove eserciti le opzioni e vendi le opzioni quasi immediatamente. I proventi netti della vendita vengono depositati nel tuo conto di intermediazione e puoi quindi reinvestire il denaro altrove. Potresti anche essere in grado di trattenere le tasse stimate.

• Una sospensione senza contanti è simile in quanto eserciti le opzioni e poi vendi azioni sufficienti per coprire i costi. Quindi detieni le azioni rimanenti per l'investimento.

• Lasciando scadere le opzioni, che di solito è la strategia migliore se il prezzo di mercato dell'azione è inferiore al prezzo di esercizio. Non ha alcun senso economico esercitare e poi vendere in perdita.

Offriamo tecnologia all'avanguardia, commissioni basse e il tipo di personalizzazioni, servizio amichevole che potresti non aver pensato immaginabile da un servizio di investimento automatizzato. Inizia a investire con Wealthsimple oggi.