Asset Allocation:una guida per principianti per costruire una strategia di investimento di successo

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Una parte importante dell'essere un investitore di successo è avere il giusto modello di asset allocation per la tua tolleranza al rischio e investire a lungo termine.

Ma cosa significa esattamente asset allocation?

Quale dovrebbe essere la tua strategia di asset allocation?

E dovrebbe cambiare in base alla tua età?

In questa guida per principianti all'asset allocation, ti spiegherò le nozioni di base per comprendere questo concetto di investimento e come trovare le categorie di asset ideali.

Che cos'è l'allocazione delle risorse?

La prima cosa da fare prima di approfondire l'idea alla base dell'asset allocation, dobbiamo sapere cosa significa definendola.

L'asset allocation è la pratica di dividere gli investimenti tra varie classi di attività per ottenere un mix di investimenti che soddisfi la tua tolleranza al rischio e i tuoi obiettivi finanziari a lungo termine.

Mi rendo conto che c'è molto da capire, quindi analizziamolo in termini semplici.

Esistono diverse classi di attività in cui puoi investire.

Le principali classi di attività sono azioni o titoli azionari, obbligazioni o reddito fisso e liquidità.

• Leggi ora: Ulteriori informazioni sulle principali classi di attività

E ciascuna di queste classi di attività può essere ulteriormente suddivisa.

Ad esempio, le azioni possono essere suddivise in:

• Titoli a grande capitalizzazione
• Titoli a piccola capitalizzazione
• Titoli a media capitalizzazione
• Azioni internazionali
• Titoli dei mercati emergenti

E ciascuna di queste classi di asset può essere suddivisa in crescita, valore e altro ancora.

Anche le obbligazioni possono essere suddivise in titoli di stato, buoni del tesoro, obbligazioni municipali e obbligazioni societarie.

E puoi suddividerli ulteriormente in base alla scadenza delle obbligazioni.

È importante investire in un mix di asset, così come in altri investimenti.

Questo perché esiste un livello di rischio derivante dall'investimento in società, chiamato rischio non sistematico.

• Leggi ora: Ecco i rischi di investimento che affronti come investitore

Si tratta di un rischio specifico dell'azienda o del settore che puoi ridurre investendo in varie aziende e settori.

Puoi leggere maggiori dettagli a riguardo, e ti consiglio di farlo, nel mio post qui sotto.

• Leggi ora: Scopri l'importanza della diversificazione degli investimenti
• Leggi ora: Comprendi la differenza tra asset allocation e diversificazione

Adesso abbiamo coperto la maggior parte della definizione, ad eccezione della tua tolleranza al rischio.

Ed è qui che la maggior parte degli investitori sbaglia.

Come faccio a saperlo?

Guarda le domande qui sotto.

Se rispondi sì a una delle due domande, significa che hai il mix sbagliato di investimenti e devi scegliere un modello di asset allocation appropriato.

• Quando il mercato azionario crolla, vendi tutto e scappi a gambe levate
• Quando un investimento non dà i risultati sperati, vendi e compri qualcos'altro

Permettendo alle tue emozioni di avere la meglio su di te e prendendo decisioni in base alle condizioni di mercato, ti alleni dalla paura o dalla preoccupazione.

Questo è un segno che stai correndo rischi maggiori.

Devi ridurre il rischio, rivalutare la tua strategia di investimento e scegliere un'allocazione più adatta a te.

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Come si fa?

Diamo un'occhiata a 11 portafogli, tutti con una diversa allocazione di azioni e obbligazioni.

Vari modelli di asset allocation

Nell'immagine qui sotto, vedi che abbiamo 11 portfolio.

All'estrema destra, iniziamo con un portafoglio al 100% obbligazionario e allo 0% azionario.

Mentre ti sposti verso sinistra, la percentuale di obbligazioni che detieni diminuisce del 10% e la percentuale di azioni che detieni aumenta del 10% per ciascuna.

Alla fine, avrai un portafoglio composto per lo 0% da obbligazioni e per il 100% da azioni.

Al centro vedrai un portafoglio bilanciato composto per il 50% da azioni e per il restante 50% da obbligazioni.

Ora guarda l'immagine qui sotto.

Questa immagine mostra il rendimento annuale e medio annuo per ciascuna di queste allocazioni di asset.

Concentriamoci innanzitutto sui rendimenti medi annuali.

Per un portafoglio obbligazionario al 100%, ovvero il rettangolo viola all'estrema sinistra, puoi aspettarti un rendimento medio annuo del 5,5% sul tuo investimento.

Poiché le azioni tendono a rendere più delle obbligazioni, spostandosi verso destra, puoi vedere che puoi aspettarti rendimenti potenziali maggiori con il rendimento medio annuo che aumenta al 10% per un portafoglio composto al 100% da azioni.

Ora esaminiamo il miglior rendimento in un anno per ciascun portafoglio.

Questo è rappresentato dal numero in alto sopra ogni rettangolo.

Ad esempio, con un portafoglio obbligazionario al 100%, sempre con il rettangolo viola all'estrema sinistra, il miglior rendimento a un anno è del 32,6%.

Per un portafoglio composto al 60% da azioni e al 40% da obbligazioni, il miglior rendimento a un anno è del 36,7%.

Questo è il numero che tende a mettere nei guai gli investitori.

Perdono di vista il fatto che quando si investe, rischio e rendimento sono correlati.

Quando cercano rendimenti più elevati, assumono rischi più elevati.

D'altro canto, se accettano rendimenti inferiori, avranno un rischio ridotto.

La maggior parte degli investitori si concentra su questo potenziale di un anno ed è entusiasta della crescita così rapida del proprio denaro.

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Ciò che non prendono in considerazione è il numero nella parte inferiore della barra verticale.

Questa è la perdita più grande in un anno per ciascun portafoglio.

Se si considera un portafoglio azionario al 100%, si tratta di un -43,1%.

Quanto ti senti a tuo agio con la possibilità di perdere quasi la metà dei tuoi soldi in un anno?

Prima di dire che le probabilità che ciò accada sono scarse, basta guardare al 2002 o al 2008.

La realtà è che grandi oscillazioni come questa si verificano più di quanto pensiamo.

Diamo un'occhiata a un esempio per vedere l'impatto che questo calo ha sui tuoi soldi.

Supponiamo che tu investi $ 10.000 in un portafoglio azionario al 100% all'inizio dell'anno con il calo peggiore.

Successivamente il mercato restituisce un rendimento medio del 10%.

Ecco come appare.

Dopo 7 anni, il tuo investimento è finalmente tornato a quello originariamente investito nel mercato.

Sfortunatamente, tu, l'investitore medio, non lo sperimenterai mai.

Ecco il modo tipico in cui reagisce l'investitore medio.

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Investi $ 10.000 all'inizio dell'anno e il mercato scende del 43%.

Per paura, vendi le tue partecipazioni e metti i restanti $ 5.690 su un conto bancario che nella migliore delle ipotesi ti paga l'1% annuo.

• Leggi ora: Scopri la differenza tra market timing e tempo nel mercato

Tra 7 anni stai pensando di tornare sul mercato.

Il tuo investimento ora vale $ 6.100.

Permettendo alla paura di controllare le tue decisioni, ti costerai oltre il 40% o $ 4.000!

E se le cose potessero andare diversamente?

E se esistesse un modo per scegliere un modello di allocazione che limitasse il rischio ma consentisse comunque di ottenere un rendimento decente?

C'è.

E tutto inizia quando sei onesto con te stesso e scegli la giusta asset allocation per la tua tolleranza al rischio.

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Diamo un'occhiata allo stesso identico esempio, solo che questa volta scegli un'allocazione degli asset adatta alla tua tolleranza al rischio.

Dopo aver esaminato il grafico dei vari portafogli, sei d'accordo che un portafoglio al 60% azionario e al 40% obbligazionario è l'opzione migliore per te.

Ti senti a tuo agio con la potenziale perdita del 26,6% del tuo denaro in un dato anno.

Ora supponiamo che tu investi $ 10.000 e questo accada.

Perdi il 26,6% nel primo anno.

Non farti prendere dal panico e rimani investito.

Ecco come cresce il tuo denaro negli anni successivi con un rendimento medio dell'8,7%.

Investendo in questo modo e rimanendo investito, hai guadagnato il tuo investimento originale in 5 anni e dopo 7 anni hai un guadagno di oltre $ 2.000!

Motivi per cui scegli il modello di allocazione delle risorse sbagliato

Ci sono molte ragioni per cui scegliamo l'asset allocation sbagliata.

• Vuoi arricchirti velocemente
• Cerchi gratificazioni a breve termine
• Sconti le possibilità di un calo del mercato
• Pensi di essere più intelligente del mercato

Se guardi da vicino, tutte le ragioni di cui sopra sono legate alle emozioni.

In ogni caso, sei avido.

Vuoi tanto denaro nel minor tempo possibile.

Ma quando investi in questo modo, ti prepari alla delusione e al fallimento.

Il risultato finale è non far mai crescere i tuoi soldi e pensare che il mercato sia truccato contro di te.

Di conseguenza, decidi di non investire affatto.

Il pericolo di non investire affatto

Ho accennato brevemente all'idea di non investire affatto, ma voglio prendermi un minuto per mostrarti l'impatto completo dell'evitare del tutto il mercato azionario.

Supponiamo che tu investi $ 3.000 all'anno in un portafoglio composto per il 60% da azioni e per il 40% da obbligazioni, ottenendo un rendimento medio annuo dell'8,7%.

Fai questo per 30 anni.

Al termine dei 30 anni, ti ritroverai con oltre $ 420.000.

Ma cosa succederebbe se evitassi del tutto il mercato azionario e mettessi semplicemente i soldi su un conto di risparmio bancario?

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Supponiamo che tu abbia registrato una media al massimo del 2% annuo per 30 anni.

Quanto ti ritroverai?

Mettendo i tuoi soldi in un conto di risparmio bancario, ti ritroverai con poco più di $ 124.000.

Si tratta di una differenza di $ 296.000!

Pensa a questo in termini di pensione.

Se spendi $ 40.000 all'anno, il denaro che hai investito e che è cresciuto fino a $ 420.000 ti fornirà quasi 11 anni di reddito pensionistico.

Ciò non tiene conto della continua crescita del denaro durante la pensione.

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Per quanti anni puoi vivere con i soldi che hai tenuto in un conto di risparmio?

Circa 3 anni.

Se non investi i tuoi soldi nel mercato azionario, dovrai risparmiare molti più soldi solo per permetterti la pensione.

Ed è probabile che dovrai lavorare molto più a lungo o addirittura lavorare durante la pensione solo per tirare avanti.

Fortunatamente questa situazione finanziaria può essere evitata e tu puoi diventare un investitore di successo.

Devi solo impostare l'allocazione delle risorse giusta per te.

Ottenere il modello di allocazione delle risorse giusto per te

Ora arriviamo alla parte interessante, ovvero come scegliere il modello di allocazione giusto per te.

Il modo più semplice per determinare la tua allocazione ideale è rispondere a un questionario sulla tolleranza al rischio.

Mi piace quello offerto da Vanguard.

Ma questi questionari non sono perfetti.

Devi ancora riflettere sulle domande che pongono.

Molte persone si entusiasmano per le domande sul potenziale rendimento quando vedono l'ampio potenziale di rendimento in un anno.

E poi scontano la potenziale perdita potenziale di un anno.

Per superare questo problema, ti incoraggio a concentrarti maggiormente sulle domande sulla perdita di denaro.

Pensa davvero a come ti sentiresti se perdessi questa somma di denaro.

Se la domanda presenta la perdita in termini percentuali, fai i conti.

Prendi l'importo di risparmio desiderato e moltiplicalo per la potenziale perdita.

Ad esempio, se desideri $ 500.000 sul tuo conto e ti viene chiesto se sei a tuo agio con una perdita del 40%, controlla a quanto ammonta.

Prendi $ 500.000 moltiplicati per 0,40 e vedrai che perderai $ 200.000.

Ti senti a tuo agio con questo?

Fare i conti richiede solo pochi secondi ma mette le cose in prospettiva.

Detto questo, devi anche tenere presente che il mercato azionario sale nel tempo.

Se così non fosse, nessuno ci investirebbe.

In effetti, il mercato sale il 73% delle volte.

Quindi, anche se ci saranno anni in cui perderai molti soldi, devi guardare a lungo termine e rimanere investito, sapendo che se lo fai, in pochi anni recupererai le tue perdite.

Allocazione ideale delle risorse per età

Una domanda frequente che mi viene posta è quale dovrebbe essere la mia allocazione delle risorse quando avrò una certa età.

Questa è una domanda complessa.

Il motivo è perché tutti abbiamo una diversa tolleranza al rischio.

Alcuni di noi hanno una tolleranza ad alto rischio e sono disposti a fare bungee jumping da un ponte, mentre altri che hanno una tolleranza a basso rischio non prenderebbero mai in considerazione di farlo.

Oppure qualcuno che è cresciuto povero e senza soldi potrebbe essere disposto ad assumersi meno rischi perché non vuole vivere di nuovo senza soldi.

Detto questo, ha senso passare a un'allocazione degli asset più conservativa con l'avanzare dell'età.

Questo perché man mano che il valore dei tuoi investimenti aumenta, hai molto più da rischiare.

Ad esempio, se hai $ 10.000 e perdi il 40%, stai perdendo $ 4.000.

Ma se hai $ 500.000 e perdi il 40%, hai appena perso $ 200.000.

Quindi, man mano che invecchi, dovresti ridurre la quantità di denaro che hai in azioni.

Una regola pratica popolare è detenere obbligazioni in relazione alla propria età.

Quindi, se hai 50 anni, il 50% dei tuoi investimenti dovrebbe essere in obbligazioni o reddito fisso.

Se hai 20 anni, puoi avere solo il 20% in obbligazioni.

L'unico problema con questo consiglio è che è stato creato quando siamo andati in pensione a 65 anni e la nostra aspettativa di vita era fino a 75.

Avere un portafoglio di investimenti composto per il 40% da azioni e per il 60% da obbligazioni ha funzionato per quei 10 anni, ma ora viviamo fino a 95 anni.

È probabile che un portafoglio con il 70% o più di obbligazioni non ti aiuterà a sopravvivere finanziariamente.

Di conseguenza, devi valutare i rischi e i benefici dell'investimento e trovare il numero che funziona meglio per te.

Ad esempio, se hai una pensione garantita e una previdenza sociale, puoi correre un po' più di rischio con i tuoi investimenti.

Ma se non disponi di queste fonti di reddito, potresti voler essere un po' più conservatore.

Ancora una volta, questo varia da persona a persona e dal tipo di investitore che sei.

Se sei un giovane investitore, probabilmente hai un orizzonte temporale più lungo e dovresti essere più aggressivo nell'investire in azioni.

Ma potresti essere un investitore conservatore e desiderare un portafoglio bilanciato.

Oppure potresti essere più anziano e un investitore aggressivo, a tuo agio con il rischio elevato e desideri che il 60% o più del tuo denaro sia investito in azioni.

Devi prenderti il tempo per prendere le decisioni giuste per te e per i tuoi obiettivi di investimento.

Mantenere sotto controllo l'allocazione delle risorse

Un'ultima cosa che devi capire sull'allocazione delle risorse è che devi rivederla.

Man mano che il mercato si muove, la tua asset allocation diventerà disallineata.

Azioni e obbligazioni tendono a muoversi in direzioni opposte.

E non tutti i settori azionari si muovono nella stessa direzione.

Un giorno i titoli a grande capitalizzazione potrebbero aumentare mentre quelli a piccola capitalizzazione diminuiranno.

Di conseguenza, il tuo mix ideale di categorie di risorse verrà incasinato.

Nel breve termine, questo non è un grosso problema.

Ma col tempo lo diventa.

Ad esempio, supponiamo che tu sia a tuo agio con un portafoglio composto per il 60% da azioni e per il 40% da obbligazioni.

Il mercato si surriscalda e le azioni salgono.

Per questo motivo, alla fine dell'anno la tua asset allocation è ora composta per l'80% da azioni e per il 20% da obbligazioni.

Questo potrebbe non sembrare un grosso problema se guardi quanti soldi hai guadagnato durante l'anno.

Ma torniamo al grafico all'inizio di questo post.

Hai scelto il mix di portafoglio composto al 60% da una classe di attività azionaria e al 40% da una classe di attività obbligazionaria perché eri a tuo agio con la possibilità di perdere il 26,6% del tuo denaro in un anno.

Ma ora con la tua nuova allocazione, sei d'accordo nel perdere il 45,4% del tuo denaro?

Probabilmente no, altrimenti avresti scelto quella allocazione.

Come si presenta questo cambiamento nell'allocazione in termini di denaro?

Diciamo che dopo il grande anno, il tuo portafoglio di investimenti vale $ 20.000.

Se il mercato crolla e si verifica il peggiore rendimento a 1 anno, perderesti circa $ 7.200 se la tua allocazione fosse ancora nel portafoglio per il 60% di azioni e per il 40% di obbligazioni che hai scelto.

Ma se la tua allocazione cambiasse all'80% in azioni e al 20% in obbligazioni, perderesti quasi $ 9.000

Si tratta di una differenza di $ 1.800!

Man mano che la tua ricchezza cresce, la tua perdita potenziale non fa che aumentare.

In altre parole, man mano che il mercato si muove, potresti assumerti rischi eccessivi rispetto a quelli con cui ti senti a tuo agio.

Su un portafoglio di investimento di $ 250.000 la perdita va da $ 90.000 fino a $ 112.500 o $ 22.500!

Il punto è che devi tenere sotto controllo la tua asset allocation e assicurarti di essere ancora investito in base alla tua tolleranza al rischio.

Ecco alcune linee guida per tenere sotto controllo la tua allocazione.

#1. Controlla la tua allocazione delle risorse verso la fine dell'anno

Dovresti verificare il tuo mix di investimento preferito almeno una volta all'anno.

In genere la maggior parte delle persone effettua il controllo alla fine dell'anno.

Se vuoi davvero rimanere aggiornato, puoi controllare due volte l'anno, una volta a giugno e poi alla fine dell'anno.

#2. Sapere quando riequilibrare

Il ribilanciamento è l'arte di riportare la tua allocazione in linea con i tuoi obiettivi.

Solo perché il tuo portafoglio non è allineato non significa che devi agire.

La regola pratica è che qualsiasi deviazione del 5% o meno non richiede alcuna azione.

Questo perché la maggior parte delle volte riallocare il tuo portafoglio ti costerà più tempo e denaro di quanto rischi di perdere se non agisci.

Quindi, agisci solo se il mix di asset allocation originale è disallineato del 5% o più.

Ecco come appare.

Se il tuo modello di investimento prevede il 60% di azioni e il 40% di obbligazioni e dopo aver completato una revisione degli asset ti accorgi di avere il 65% di azioni e il 35% di obbligazioni, non riequilibreresti.

Ma se raggiungessi il 70% in azioni, ti riequilibreresti.

Qual è il modo migliore per riequilibrare i tuoi investimenti riportandoli al tuo mix di asset ideale?

Sfortunatamente non esiste un approccio valido per tutti in questo caso.

Questo perché i conti pensionistici e i conti non pensionistici sono tassati in modo diverso.

Detto questo, ecco alcune opzioni per ribilanciare ciascun tipo di conto.

• Per riequilibrare un conto pensionistico: Venderesti semplicemente una parte delle tue categorie di attività sovrappesate e utilizzeresti i proventi per acquistare più partecipazioni nelle categorie di attività sottoponderate. Questo è il metodo preferito poiché puoi effettuare operazioni in un conto pensionistico senza problemi fiscali.
• Per riequilibrare un conto imponibile: Qui è dove le cose diventano un po’ più complicate. Non puoi semplicemente comprare e vendere perché qualsiasi guadagno che realizzi quando vendi ti costringerà a pagare l’imposta sul reddito. Non lo vogliamo. La maggior parte delle persone aggiunge semplicemente nuovo denaro a questo conto.

Questi sono solo due dei modi per riequilibrare il tuo portafoglio.

Nel post qui sotto, esaminerò tutti i diversi modi per riequilibrare il tuo portafoglio.

• Leggi ora: Scopri i modi migliori per riequilibrare il tuo portafoglio

Infine, sappi che se investi in fondi comuni di investimento o in exchange traded fund, hai comunque bisogno di riequilibrarti.

Anche se questi tipi di investimenti diversificano il tuo denaro, continuano a perdere l'equilibrio in base ai movimenti del mercato.

Utilizzare i Robo-Advisor per il giusto modello di asset allocation

Infine, se non ti senti a tuo agio nel definire da solo la tua strategia di investimento ideale, puoi investire con un robo-advisor.

• Leggi ora: Ecco i pro e i contro dei robo advisor

Queste società di investimento ti guideranno attraverso il processo e ti aiuteranno a scegliere il giusto mix di investimenti in base a molti fattori.

E sebbene ciò sia fantastico, lavoreranno anche per mantenere un portafoglio diversificato composto da fondi negoziati in borsa legati alla tua asset allocation ribilanciandolo su base regolare.

Esistono molti robo-advisor sul mercato e sceglierne uno può essere difficile.

Il mio preferito è Miglioramento.

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Sono uno degli originali e hanno alcune delle migliori funzionalità al costo più basso.

Ti bastano 10 minuti per rispondere alle domande sui tuoi obiettivi di investimento e sul rischio e ti assegneranno un portafoglio diversificato.

Basta impostare un importo di investimento mensile e loro si occuperanno del resto.

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Puoi leggere il mio post qui sotto per guidarti nella ricerca della piattaforma di investimento perfetta per le tue esigenze e obiettivi.

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Considerazioni finali

Ci auguriamo che questa guida per principianti sull'allocazione delle risorse ti abbia aiutato a comprendere meglio il giusto mix di risorse per te.

Come puoi vedere, farlo bene è fondamentale per investire con successo.

Ignorando il tuo mix di investimenti, reagirai emotivamente e prenderai decisioni avventate.

Questo non va bene e fa solo del male a te e ai tuoi soldi.

Quindi prenditi il tempo per comprendere i tuoi obiettivi di investimento e scegliere l'allocazione delle risorse che ha senso per te e osservare la crescita dei tuoi investimenti.

• Leggi ora: Ecco le nozioni di base sugli investimenti che devi conoscere
• Leggi ora: Scopri il modo migliore per investire una piccola somma di denaro
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Jon Dulin è uno scrittore di finanza personale e fondatore di Money Smart Guides. Jon aiuta le persone a migliorare le proprie finanze da oltre 20 anni attraverso il coaching personale e mentre lavora per una società di pianificazione finanziaria. Jon è consapevole che la situazione di ogni individuo è unica e che non esiste una soluzione di finanza personale valida per tutti. Aiuta le persone con una guida personalizzata per aiutarle a uscire dai debiti, iniziare a investire e realizzare i propri sogni. Gli scritti di Jon appaiono su MSN, Media Decision, BBC, Wall Street Journal e altro ancora. Jon ha anche una firma su AP News Wire.

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