Bitcoin:la storia di un principiante e le lezioni apprese (più di 10 anni fa)

Una mattina, poco più di dieci anni fa, ho avuto un'interessante conversazione nella palestra Crossfit. Stavo "srotolando" (usando un rullo di schiuma per rompere i fazzoletti) con il solito gruppo di ragazzi, quando uno dei miei amici ha parlato di questa nuova cosa chiamata Bitcoin.

“Bitcoin è denaro digitale”, ha detto. "Ma è completamente privato e non legato a un governo."

"Come funziona?" ho chiesto. Dal primo momento in cui ho sentito parlare di criptovaluta, non mi è sembrato avere alcun senso. Il mio amico ha provato a spiegare. Ne abbiamo parlato tutti per qualche minuto, poi abbiamo sollevato pesi pesanti e/o sudato molto e/o entrambe le cose sopra.

Quando sono tornato a casa, ho cercato su Google Bitcoin. Niente di ciò che leggevo aveva alcun senso per me. Ho controllato il prezzo. Il mio ricordo è che all'epoca Bitcoin veniva venduto a 7 o 8 dollari.

Negli ultimi dieci anni sono stato bombardato da informazioni su Bitcoin e criptovaluta. Ho fatto uno sforzo per autodidattarmi, per imparare il perché le persone considerano preziose le criptovalute e perché pensano che siano il futuro del denaro. Ad oggi, non ho ancora trovato un interprete che abbia effettivamente spiegato le cose abbastanza bene da permettermi di capirle veramente.

Questo video di 21 minuti di Slidebean è stato molto efficace nell'aiutarmi a comprendere le basi della blockchain e della criptovaluta, ma non mi ha ancora convinto che queste cose fossero preziose.

Nonostante tutto questo, mi sono ritrovato gradualmente logorato nel tempo. Così tante persone sostenere la criptovaluta, comprese le persone che sembrano essere esperte e intelligenti. Il fratello di Kim, ad esempio, è un grande sostenitore della criptovaluta. Lui e sua moglie hanno guadagnato decine di migliaia di dollari dilettandosi nella criptovaluta. (Hanno acquistato un nuovo SUV con i profitti di una transazione.)

Così, lo scorso autunno, ho ceduto alla mania.

Raddoppiare lo stupido

Dopo aver venduto la nostra casa e averne acquistata una nuova l'anno scorso, avevo una grossa fetta di resto sul mio conto corrente. Avevo programmato di investire questi soldi in fondi indicizzati alla fine, ma li tenevo in contanti mentre ci stavamo sistemando nella nostra nuova casa. Ho usato i soldi per comprare mobili, riparare il tetto e così via.

Il 23 novembre dello scorso anno ho deciso di condurre un piccolo esperimento. Ho deciso che il modo migliore per conoscere la criptovaluta era avere un po' di skin nel gioco, e comprarne effettivamente un po'. Così ho fatto. Ho investito $ 5.000 ciascuna in cinque diverse "monete":un investimento di $ 25.000. Ho acquistato Ehtereum (ETH), Cosmos (ATOM), Enjin (ENJ), Cardano (ADA) e Solana (SOL). Non chiedermi perché ho scelto queste monete particolari. Avevo delle ragioni allora, ma non le ricordo più.

Ecco le mie transazioni.

I lettori più astuti si chiederanno:"Se hai acquistato pezzi da $ 5.000 di ciascuna moneta, allora perché avevi solo circa $ 4.925 ciascuno dopo l'acquisto?". Ti dirò perché:perché le commissioni di transazione nel mondo delle criptovalute sono scandalose. Ho usato Coinbase come "portafoglio" e piattaforma di trading, e hanno preso una fetta enorme da ogni transazione. Questo di per sé dovrebbe essere un segnale di allarme. (O almeno una bandiera gialla.)

Dopo aver trasferito questi soldi in criptovalute, ho iniziato a sentirmi a disagio. Ciò è dovuto in parte al declino del mercato delle criptovalute. Ti sentirai sempre a disagio quando perderai soldi, giusto? Ma il problema più grande era che sapevo Avevo fatto qualcosa di stupido.

Una delle mie regole cardinali di investimento (per me stesso) è non investire in qualcosa che non capisco. Ho imparato questa regola dagli scritti del miliardario Warren Buffett (uno dei miei personali eroi finanziari), che la applica alle proprie decisioni di investimento. Buffett ha notoriamente perso il treno di alcune grandi aziende – Google e Amazon, per esempio – perché non capiva come funzionassero le loro attività, quindi non ha investito. A lui va bene. Preferisce perdersi alcuni vincitori piuttosto che lasciarsi risucchiare dai perdenti. Mi piace questa filosofia, e di solito usarlo per guidare le mie decisioni. Di solito.

Questa volta, tuttavia, ho visto la mia criptovaluta perdere valore.

Ero combattuto. Una parte di me voleva vendere, liberarsi dal peso mentale di questo “investimento”. Ma un'altra parte di me odiava l'idea. "Ho comprato molto", mi sono detto. "Non dovrei vendere a basso prezzo."

A gennaio, il valore dei miei 25.000 dollari in criptovaluta era sceso fino a circa 15.000 dollari. Non volevo vendere con una perdita di $ 10.000. Quindi, ho raddoppiato lo stupido. Il 24 gennaio, dopo un forte calo nel mercato delle criptovalute, ne ho inserito un altro $ 5000 ciascuno in queste stesse cinque monete. (Ho razionalizzato questo come una media del costo in dollari.)

Esatto:nel corso di due mesi ho “investito” 50.000 dollari in qualcosa che non capivo e in cui non credevo, qualcosa che fondamentalmente consideravo uno schema piramidale. Non c'è bisogno di dirmi quanto sono stupido. Lo so già.

Una via di fuga

Febbraio e marzo sono stati strazianti. I prezzi delle criptovalute sono rimasti per lo più stabili, ma con una tendenza generale al ribasso. Avevo paura che arrivasse un grosso incidente e spazzasse via tutti i miei soldi. Poi, più o meno nel periodo in cui la salute di mio cugino Duane cominciò a peggiorare, alla fine di marzo, i prezzi salirono per una o due settimane. Ho visto un'opportunità. Ho venduto tutto.

Alla fine, il 31 marzo ho trasferito nuovamente $ 47.750,49 sul mio conto corrente. Non sono i $ 50.000 con cui ho iniziato, ma ci si avvicina abbastanza. (E nota ancora come ho venduto $ 48.409,91 ma ho guadagnato solo $ 47.750,49. Ancora una volta, ho perso un sacco di spese di transazione. Sembra una truffa nella truffa.)

Credo che la mia storia di criptovaluta sia tipica della maggior parte (anche se forse con maggiori quantità di denaro). Non stavo investendo. Stavo speculando. Ho visto persone che conosco guadagnare decine di migliaia di dollari con questa nuova tecnologia e volevo partecipare all'azione. Quindi, nonostante non capissi come funzionasse tutto ciò, ho investito nel mercato delle criptovalute. Stavo giocando d'azzardo.

Ripensandoci, ho avuto fortuna. Sì, ho perso $ 2249,51 in quattro mesi, ma è molto meno di quanto avrei potuto perdere.

E se fossi stato così preso dalla cura di Duane da non prestare attenzione alla mia criptovaluta? E se invece di vendere a fine marzo vendessi oggi? Ottima domanda. Diamo un'occhiata a quale sarebbe il valore del mio portafoglio in questo preciso momento (alle 08:00 circa del 17 maggio 2022):

Se non avessi venduto, il valore delle mie monete sarebbe meno della metà di quello che erano sei settimane fa.

E guarda questo! Ecco quale sarebbe il valore del mio portafoglio di criptovalute oggi se non avessi effettuato l'acquisto di gennaio e la vendita di marzo. Ecco quanto varrebbe il mio "investimento" originale di $ 25.000 se avessi semplicemente comprato e tenuto.

Si tratta di un calo del 68%. Santi gatti!

Investire in ciò che so

Ora, capisco perfettamente che non sto avendo una visione a lungo termine qui. Faccio “day trading”, per così dire. Questo è qualcosa che sconsiglierei nel mercato azionario, e sono sicuro che ci sono persone che lo sconsigliano nel mondo delle criptovalute. Per queste persone, questo è un gioco lungo. E forse hanno ragione. Forse i prezzi lo faranno volare di nuovo. In effetti, probabilmente lo faranno ad un certo punto. Ma più imparo sulla criptovaluta, meno capisco e più sono grato di esserne uscito quando l'ho fatto.

Se questa è l'onda del futuro, bene. Sono felice che alcune persone ci guadagneranno un sacco di soldi. Non sarò una di quelle persone. Dopo una disavventura sconsiderata, sono tornato a investire in ciò che so. Il 27 aprile, ho trasferito la maggior parte del mio denaro rimanente dalla vendita della casa ($ 154.130,55) in un fondo indicizzato sul mercato totale (che, guarda caso, ha anche perso valore haha ).

Ma ecco il punto. Le perdite cartacee nel mercato azionario non mi disturbano. Capisco come funziona il mercato azionario. Riconosco che il mercato azionario mi consente di acquistare piccoli pezzi di grandi aziende, aziende con vetrine, fabbriche e data center reali, aziende con clienti, vendite e ricavi. Sono fiducioso che possedere un fondo indicizzato ad ampia base mi consentirà di condividere la crescita a lungo termine (e le perdite a breve termine) della comunità imprenditoriale mondiale nel suo complesso. Questo ha senso per me.

Ma cripto? Ancora non lo capisco. E più ne so, più sembra un enorme schema piramidale. Dopo una breve incursione nel mondo delle criptovalute, ho deciso di provarci. Lascerò stare questa cosa.

Ma aspetta! E se avessi acquistato Bitcoin più di 10 anni fa quando ne ho sentito parlare per la prima volta? Cosa succederebbe se, ad esempio, acquistassi 100 “monete” a 8 dollari ciascuna e facessi un investimento di 800 dollari? Bene, questa mattina Bitcoin viene scambiato a circa $ 30.000 per moneta. Se avessi 100 monete, varrebbero $ 3.000.000. Sono un sacco di soldi!

Ma questo scenario ipotetico presuppone che avrei tenuto quelle cento monete da quando ne ho sentito parlare per la prima volta fino ad oggi. Le probabilità che ciò accada sono quasi pari a zero. Se avessi acquistato 100 monete a 8 dollari ciascuna, le avrei vendute molto, molto tempo fa. Li avrei venduti prima che raggiungessero gli 800 dollari. O $ 80. Probabilmente li avrei venduti una volta raggiunti i 18 dollari.

Ulteriori letture

Non dovresti davvero accettare consigli sulle criptovalute da me perché, come ho già detto più volte, non capisco come diavolo funzioni né perché abbia valore. Non ha senso per me. Dovresti prendere le tue decisioni riguardo alle criptovalute basandoti sui consigli di persone più intelligenti di me.

Una di queste persone intelligenti è Nicholas Weaver, ricercatore senior presso l'International Computer Science Institute e docente presso il dipartimento di informatica dell'UC Berkeley. Ecco una lunga e interessante intervista con Weaver di Current Affairs in cui dice che tutta la criptovaluta dovrebbe morire in un incendio. Una citazione:

Quindi il mercato azionario e quello obbligazionario sono un gioco a somma positiva. Ci sono più vincitori che perdenti. La criptovaluta inizia con una somma zero. Quindi si inizia con un mondo in cui non può esserci più vittoria che perdita. Abbiamo sistemi come questo. Si chiama la pista dei cavalli. Si chiama casinò. Investire in criptovalute è davvero un gioco d'azzardo in senso economico. E poi ci sono progetti in cui le bollette elettriche devono essere pagate da qualche parte. Quindi invece di somma zero, diventa somma profondamente negativa.

In effetti, quindi, le analogie economiche sono il gioco d’azzardo e uno schema Ponzi. Perché i profitti concessi ai primi investitori vengono letteralmente sottratti agli investitori successivi. Questo è il motivo per cui chiamo lo spazio nel suo complesso uno schema Ponzi “autoassemblato”. Non c’è stata alcuna intenzione di creare uno schema Ponzi. Ma data la sua natura, è l'unica cosa che può essere.

Ed ecco un episodio recente di This American Life in cui il conduttore Ira Glass esplora il mondo della criptovaluta e degli NFT (token non fungibili).

Infine, dal New York Times (e quindi possibilmente dietro un pagamento per te) è la guida per i ritardatari alle criptovalute, che fa del suo meglio per offrire una panoramica imparziale del mondo delle criptovalute.

Se tu conosci articoli, podcast o video di YouTube che spiegano bene la criptovaluta, lasciali nei commenti in modo che io possa aggiungerli a questo elenco. Ecco alcuni dei pezzi consigliati dai lettori di GRS:

• Il problema con gli NFT dal canale Line Goes Up su YouTube.
• Bitcoin per principianti dal podcast Afford Anything.
• Web3 sta andando alla grande, un sito web che cataloga cinicamente le notizie dal mondo delle criptovalute. (Ed ecco una Harvard Business Review profilo di Molly White, la donna che ha creato questo sito web.)

Fammi sapere se ci sono altri pezzi che dovrei aggiungere qui…