Che cos'è l'allocazione delle risorse?

L'asset allocation si riferisce a una strategia di investimento in cui gli individui dividono i loro portafogli di investimento tra diverse classi di asset per ridurre al minimo i rischi di investimento. Le classi di attivitàAsset ClassUna classe di attività è un gruppo di veicoli di investimento simili. In genere sono negoziati negli stessi mercati finanziari e soggetti alle stesse regole e regolamenti. si dividono in tre grandi categorie:azioniAzioniCos'è un'azione? Un individuo che possiede azioni di una società è chiamato azionista ed è idoneo a rivendicare parte delle attività e degli utili residui della società (se la società dovesse mai essere sciolta). I termini "magazzino", "azioni", e "equity" sono usati in modo intercambiabile., reddito fissoTrading e investimentiLe guide al trading e agli investimenti di CFI sono progettate come risorse di autoapprendimento per imparare a fare trading al proprio ritmo. Sfoglia centinaia di articoli sul trading, investimenti e argomenti importanti da conoscere per gli analisti finanziari. Ulteriori informazioni sulle classi di attività, prezzo delle obbligazioni, rischio e rendimento, azioni e mercati azionari, ETF, quantità di moto, tecnico, e disponibilità liquide Equivalenti di cassaLa liquidità e le disponibilità liquide equivalenti sono le attività più liquide tra tutte le attività in bilancio. Gli equivalenti di cassa includono titoli del mercato monetario, accettazioni bancarie. Qualsiasi cosa al di fuori di queste tre categorie (ad es. immobiliare, materie prime, art) è spesso indicato come attività alternative.

Fattori che influenzano la decisione di allocazione degli asset

Quando si prendono decisioni di investimento, la distribuzione del portafoglio di un investitore è influenzata da fattori quali obiettivi personali, livello di tolleranza al rischio, e orizzonte di investimento.

1. Fattori obiettivo

I fattori obiettivo sono le aspirazioni individuali a raggiungere un determinato livello di rendimento o risparmio per un motivo o desiderio particolare. Perciò, obiettivi diversi influenzano il modo in cui una persona investe e rischia.

2. Tolleranza al rischio

La tolleranza al rischio si riferisce a quanto un individuo è disposto e in grado di perdere un determinato importo del proprio investimento originale in previsione di ottenere un rendimento più elevato in futuro. Per esempio, gli investitori avversi al rischio trattengono il loro portafoglio a favore di attività più sicure. In contrasto, gli investitori più aggressivi rischiano la maggior parte dei loro investimenti in previsione di rendimenti più elevati. Ulteriori informazioni su rischio e rendimentoRischio e rendimentoNegli investimenti, rischio e rendimento sono altamente correlati. L'aumento dei potenziali ritorni sugli investimenti di solito va di pari passo con un aumento del rischio. I diversi tipi di rischio includono il rischio specifico del progetto, rischio specifico del settore, rischio competitivo, rischio internazionale, e rischio di mercato..

3. Orizzonte temporale

Il fattore dell'orizzonte temporale dipende dalla durata che un investitore investirà. La maggior parte delle volte, dipende dall'obiettivo dell'investimento. Allo stesso modo, orizzonti temporali diversi comportano una diversa tolleranza al rischio.

Per esempio, una strategia di investimento a lungo termine può indurre un investitore a investire in un portafoglio più volatile o ad alto rischio poiché le dinamiche dell'economia sono incerte e possono cambiare a favore dell'investitore. Però, gli investitori con obiettivi a breve termine potrebbero non investire in portafogli più rischiosi.

Come funziona l'allocazione delle risorse

I consulenti finanziari di solito consigliano che per ridurre il livello di volatilità dei portafogli, gli investitori devono diversificare il loro investimento in varie classi di attività. Questo ragionamento di base è ciò che rende popolare l'allocazione delle attività nella gestione del portafoglio perché diverse classi di attività forniranno sempre rendimenti diversi. Così, gli investitori riceveranno uno scudo per proteggersi dal deterioramento dei loro investimenti.

Esempio di Asset Allocation

Diciamo che Joe è in procinto di creare un piano finanziario per il suo pensionamento. Perciò, vuole investire i suoi 10 dollari, 000 risparmi per un orizzonte temporale di cinque anni. Così, il suo consulente finanziario può consigliare a Joe di diversificare il suo portafoglio nelle tre categorie principali con un mix di 50/40/10 tra le azioni, obbligazioni, e contanti. Il suo portfolio potrebbe essere il seguente:

• Azioni
  • Azioni in crescita a piccola capitalizzazione – 25%
  • Azioni Value a grande capitalizzazione – 15%
  • Azioni internazionali – 10%
• Obbligazioni
  • Titoli di Stato – 15%
  • Obbligazioni ad alto rendimento – 25%
• Contanti
  • Mercato monetario – 10%

La distribuzione del suo investimento nelle tre grandi categorie, perciò, potrebbe assomigliare a questo:$ 5, 000/$4, 000/$1, 000.

Strategie per l'Asset Allocation

Nell'allocazione del patrimonio, non esiste una regola fissa su come un investitore può investire e ogni consulente finanziario segue un approccio diverso. Le seguenti sono le due principali strategie utilizzate per influenzare le decisioni di investimento.

1. Allocazione delle risorse in base all'età

Nell'asset allocation basata sull'età, la decisione di investimento si basa sull'età degli investitori. Perciò, la maggior parte dei consulenti finanziari consiglia agli investitori di prendere la decisione di investire in azioni sulla base di una detrazione della loro età da un valore base di 100. La cifra dipende dall'aspettativa di vita dell'investitore. Maggiore è l'aspettativa di vita, maggiore è la quota di investimenti impegnata in arene più rischiose, come il mercato azionario.

Esempio

Utilizzando l'esempio precedente, supponiamo che Joe abbia ora 50 anni e non vede l'ora di andare in pensione a 60 anni. Secondo l'approccio di investimento basato sull'età, il suo consulente può consigliargli di investire in azioni in una proporzione del 50%, poi il resto in altri beni. Questo perché quando sottrai la sua età (50) da un valore di cento basi, avrai 50

2. Asset Allocation dei fondi del ciclo di vita

Nell'allocazione dei fondi del ciclo di vita o nella data prefissata, gli investitori massimizzano il ritorno sull'investimentoReturn on Investment (ROI)Return on Investment (ROI) è una misura di performance utilizzata per valutare i rendimenti di un investimento o confrontare l'efficienza di diversi investimenti. (ROI) in base a fattori quali i loro obiettivi di investimento, la loro propensione al rischio, e la loro età. Questo tipo di struttura del portafoglio è complessa a causa di problemi di standardizzazione. Infatti, ogni investitore ha differenze uniche tra i tre fattori.

Esempio

Diciamo che il mix di investimento originale di Joe è 50/50. Dopo un orizzonte temporale di cinque anni, la sua tolleranza al rischio nei confronti delle azioni può aumentare fino al 15%. Di conseguenza, può vendere il suo 15% di obbligazioni e reinvestire la parte in azioni. Il suo nuovo mix sarà 65/35. Questo rapporto può continuare a cambiare nel tempo in base ai tre fattori:obiettivi di investimento, tolleranza al rischio, ed età.

Esempi di altre strategie

1. Asset Allocation a peso costante

La strategia di asset allocation a ponderazione costante si basa sulla politica di acquisto e mantenimento. Questo è, se un titolo perde valore, gli investitori ne comprano di più. Però, se aumenta di prezzo, vendono una proporzione maggiore. L'obiettivo è garantire che le proporzioni non si discostino mai di oltre il 5% dalla miscela originale.

2. Allocazione tattica delle risorse

La strategia di asset allocation tattica affronta le sfide che derivano dall'asset allocation strategica relativa alle politiche di investimento a lungo termine. Perciò, L'asset allocation tattica mira a massimizzare le strategie di investimento a breve termine. Di conseguenza, aggiunge maggiore flessibilità nell'affrontare le dinamiche di mercato in modo che gli investitori investano in attività a rendimento più elevato.

3. Allocazione del patrimonio assicurato

Per gli investitori avversi al rischio, l'asset allocation assicurata è la strategia ideale da adottare. Implica l'impostazione di un valore patrimoniale di base dal quale il portafoglio non dovrebbe scendere. Se cade, l'investitore intraprende le azioni necessarie per scongiurare il rischio. Altrimenti, nella misura in cui possono ottenere un valore leggermente superiore al valore patrimoniale di base, possono acquistare comodamente, presa, o addirittura vendere.

4. Allocazione dinamica delle risorse

L'asset allocation dinamica è il tipo più popolare di strategia di investimento. Consente agli investitori di adeguare la propria quota di investimento in base agli alti e bassi del mercato e ai guadagni e alle perdite dell'economia.

Altre risorse

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