Fase di uscita a sinistra:strategie di uscita dal magazzino

La vendita è probabilmente la cosa più importante che fai nella tua vita di trading, eppure è la cosa più difficile da fare. Non so se è una questione di ego con i trader o se semplicemente si attaccano troppo emotivamente alle loro posizioni e questo li rende incapaci di vendere. Ma, So che il motivo principale per cui i trader si comportano male è semplicemente perché non possono premere il grilletto e passare al numero successivo. La gestione del denaro è uno degli aspetti più importanti del trading. Molti commercianti, ad esempio, entrare in uno scambio senza alcuna idea di quale sia la loro strategia di uscita. È quindi più probabile che ottengano profitti prematuri o, peggio, lasciare che le loro perdite vadano al ribasso. I trader di successo devono capire quali uscite sono a loro disposizione e sapere come creare una strategia di uscita che aiuti a ridurre al minimo le perdite e a bloccare i profitti.

Ci sono ovviamente due "finali" per i trader:prendono una perdita o guadagnano. Quando si parla di strategie di uscita, usiamo i termini "take-profit" e "stop-loss" per fare riferimento al tipo di uscita effettuata.

Stop Loss
Stop loss, o "si ferma, " sono istruzioni che puoi dare al tuo broker per vendere azioni automaticamente ad un certo punto, o prezzo. Quando questo prezzo viene raggiunto, lo stop-loss sarà immediatamente convertito in un ordine di mercato diretto e venduto. Questi possono essere utili per ridurre al minimo le perdite se il mercato si muove rapidamente contro di te. Anche, se sei un trader attivo ma hai un lavoro a tempo pieno, ti conviene utilizzare questo tipo di ordine per quando sei lontano dai mercati.

Ci sono diverse regole che si applicano a tutti gli ordini stop-loss:

• Gli stop-loss sono sempre impostati al di sopra del prezzo lettera corrente in caso di acquisto (o acquisto-stop) o al di sotto del prezzo denaro corrente in caso di vendita.
• Gli stop loss NASDAQ diventano un ordine di mercato una volta che il titolo è quotato al prezzo stop loss.
• Gli stop loss AMEX e NYSE ti consentono di avere diritti alla prossima vendita sul mercato quando il prezzo viene scambiato al prezzo di stop.

Ulteriore, ci sono tre tipi di ordini stop-loss:

• Good-till-cancelled - Un ordine good-till-cancelled (GTC) è un ordine limite che rimane sui libri dell'exchange trading floor fino all'esecuzione o fino alla cancellazione da parte dell'investitore. Molti broker, come Charles Schwab, manterrà l'ordine solo per sessanta giorni, quindi assicurati di controllare con il tuo broker prima di utilizzare uno stop-loss.
• Day Order - Lo stop-loss scade al termine della sessione corrente.
• Trailing Stop - Questo stop-loss segue a una determinata percentuale dal prezzo di mercato, ma non si sposta mai verso il basso.

Ordini Limite
Avere un profitto, o ordini limite sono simili agli stop-loss in quanto dicono alla casa di brokeraggio che vuoi vendere a un prezzo specifico e non un centesimo di meno. Inoltre, i punti ordine limite aderiscono alle stesse regole dei punti stop-loss in termini di esecuzione nel NYSE, Nasdaq, e scambi AMEX.

Ci sono, però, due differenze:

• Non c'è un punto "finale". Se il titolo sale e raggiunge il tuo prezzo limite, sei fuori.
• Il punto di uscita deve essere fissato al di sopra del prezzo di mercato corrente, invece che sotto.

Sviluppare una strategia di uscita
Ci sono tre cose che devono essere considerate quando si sviluppa una strategia di uscita. Primo, decidi per quanto tempo sei disposto a rimanere nel commercio da un punto di vista temporale. Sarà uno swing trade (diversi giorni o settimane), un trade di posizione (da alcune settimane a diversi mesi), o un altro periodo di tempo? Secondo, decidi quanti rischi sei disposto a correre. Se fai trading usando il metodo CANSLIM di William O'Neill, non subirai perdite superiori al 7-8%. Questa è la sua tolleranza al rischio. Terzo, decidi il tuo punto di uscita al rialzo. Dov'è la resistenza sopraelevata? Se le azioni salgono, come mi aspetto, dove blocco i profitti?

Per quanto tempo ho intenzione di fare questo mestiere?
La risposta a questa domanda dipende dal tipo di trader che sei. Se lo fai a lungo termine (vale a dire da diversi trimestri a diversi anni), allora dovresti concentrarti su quanto segue:

• Fissare obiettivi di profitto da raggiungere nel tuo arco di tempo.
• Sviluppare punti trailing stop-loss che consentono di bloccare i profitti di tanto in tanto al fine di limitare il tuo lato negativo o un'inversione significativa nella posizione. spesso, l'obiettivo principale degli investitori a lungo termine è la conservazione del capitale.
• Prendere profitto in incrementi per un periodo di tempo per ridurre la volatilità durante la liquidazione. La tua decisione di vendita non deve essere una decisione 'tutto o niente'. Puoi usare i limiti per ridurre la tua posizione fino a quando non sei completamente fuori.
• Consentire la volatilità in modo da mantenere bassi i costi di trading.
• Creare strategie di uscita basate su fattori fondamentali orientate al lungo termine.

Il rovescio della medaglia, se sei in uno scambio a breve termine, dovresti preoccuparti di questi fattori:

• Fissare obiettivi di profitto che vengono eseguiti al momento opportuno per massimizzare i profitti. Ecco alcuni punti comuni di esecuzione tecnica:
  • Punti di svolta? questi sono momenti di inversione in cui il titolo ha precedentemente "ruotato" nella direzione opposta.
  • Livelli di resistenza e supporto standard.
  • La linea di tendenza si interrompe? Questi sono un po' più difficili da prevedere, ma si riveleranno man mano che il titolo avanzerà nella sua tendenza attuale.
  • Modelli tecnici? Siate consapevoli delle formazioni tecniche (es. testa e spalle top, triangoli, cunei, eccetera?).
• Sviluppare solidi punti di stop-loss che eliminano immediatamente le partecipazioni che non funzionano.
• Creare strategie di uscita basate su fattori tecnici o fondamentali che influenzano il breve termine.

Quanto rischio sono disposto a correre?
Il rischio è un fattore importante nel trading. Di solito dico ai nuovi trader di essere più concentrati sul lato del rischio dell'equazione rispetto al lato del rendimento. Quando determini il tuo lato negativo, stai determinando quanto puoi permetterti di perdere. spesso, questo determinerà, in se stesso, per quanto tempo rimarrai nel commercio e dove saranno le tue fermate. Coloro che vogliono meno rischi stabiliscono stop più rigorosi; e quelli che si assumono più rischi danno uno spazio più generoso verso il basso.

Un'altra cosa importante da fare è impostare i punti di stop-loss in modo che non vengano compensati dalla normale volatilità del mercato. Beta (o deviazione standard) può darti una buona idea di quanto sia volatile il titolo rispetto al mercato in generale. Se questo numero è compreso tra 0 e 2, allora sarai al sicuro con un punto di stop loss a circa il 10-20% inferiore a quello in cui hai acquistato. Però, se il titolo ha un beta verso l'alto di 3, potresti prendere in considerazione l'impostazione di uno stop-loss più basso, o trovare un livello importante su cui fare affidamento (come un livello di supporto o una media mobile.

Dove voglio uscire?
Perché vorresti impostare un punto di profitto, dove vendi quando le tue azioni stanno andando bene? Se non tratti le tue operazioni come "aziende senza nome", corri il rischio di attaccarti emotivamente alle tue posizioni e detenere azioni quando i fondamentali sottostanti del trade sono cambiati. Il rovescio della medaglia, i trader a volte si preoccupano e vendono le loro partecipazioni ben prima che l'operazione debba essere chiusa, anche quando non vi è stato alcun cambiamento nei fondamentali sottostanti. Entrambe queste situazioni possono portare a perdite e mancate opportunità di profitto. L'impostazione di un punto in cui vendere conferisce disciplina e toglie l'emozione dal trading.

Il punto di uscita stesso dovrebbe essere impostato con saggezza. Per gli investitori a lungo termine, questo è spesso a un traguardo fondamentale, come l'annuncio degli utili annuali della società. Per i trader a breve termine, questo è più spesso impostato in punti tecnici come determinati livelli di resistenza, punti di articolazione o esaurimenti del modello.

Conclusione
Le strategie di uscita e altre tecniche di gestione del denaro possono migliorare notevolmente il tuo trading. La maggior parte degli investitori, soprattutto nuovi, tendono a concentrarsi su quanto possono guadagnare e non considerano il rischio del commercio. In realtà, il rischio dovrebbe essere al centro di qualsiasi investimento e non il rendimento. Prima di entrare in uno scambio, considera le tre domande che abbiamo discusso e stabilisci un punto in cui venderai per una perdita, e un punto in cui venderai per un guadagno. Alla fine, questo scenario di rischio/rendimento ti aiuterà a trasferire operazioni che non offrono abbastanza rialzo per unità di rischio e rafforzerà anche l'aspetto più importante del tuo trading; la tua disciplina.