L'indice S&P 500:Indice Standard &Poors 500

Che cos'è l'indice S&P 500?

L'indice S&P500, o l'indice Standard &Poor's 500, è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato delle 500 maggiori società quotate in borsa negli Stati Uniti. Non è un elenco esatto delle prime 500 società statunitensi per capitalizzazione di mercato perché ci sono altri criteri da includere nell'indice. L'indice è ampiamente considerato come il miglior indicatore delle azioni statunitensi a grande capitalizzazione. Altri benchmark comuni del mercato azionario statunitense includono il Dow Jones Industrial Average, o Dow 30, e l'indice Russell 2000, che rappresenta l'indice small cap.

L'S&P attualmente non fornisce l'elenco totale di tutte le 500 società sul suo sito web, al di fuori della top 10. Molte delle migliori aziende dell'S&P 500 includono aziende tecnologiche e attività finanziarie.

Punti chiave

• L'indice S&P 500 include le 500 maggiori società quotate in borsa degli Stati Uniti, ponderato per la capitalizzazione di mercato.
• L'S&P è un indice ponderato per il flottante, il che significa che le capitalizzazioni di mercato delle società nell'indice sono rettificate dal numero di azioni disponibili per la negoziazione pubblica.
• Poiché è ampiamente considerato il miglior indicatore delle azioni statunitensi a grande capitalizzazione, molti fondi sono progettati per monitorare la performance dell'S&P.

Indice Standard And Poor's 500

Formula di ponderazione e calcolo per l'S&P 500

L'S&P 500 utilizza un metodo di ponderazione della capitalizzazione di mercato, attribuire un'allocazione percentuale più elevata alle società con le maggiori capitalizzazioni di mercato.

Ponderazione aziendale in S &P = Capitalizzazione di mercato dell'azienda Totale di tutte le capitalizzazioni di mercato \text{Ponderazione aziendale in S \&P}=\frac{\text{Capacità di mercato aziendale}}{\text{Totale di tutte le capitalizzazioni di mercato}} Ponderazione della società in S e P=Totale di tutte le capitalizzazioni di mercatoCapacità di mercato della società​

La determinazione della ponderazione di ciascun componente dell'S&P 500 inizia con la somma della capitalizzazione di mercato totale per l'indice.

1. Calcola la capitalizzazione di mercato totale per l'indice sommando tutte le capitalizzazioni di mercato delle singole società.
2. La ponderazione di ciascuna società nell'indice è calcolata prendendo la capitalizzazione di mercato della società e dividendola per la capitalizzazione di mercato totale dell'indice.
3. Per la revisione, la capitalizzazione di mercato di una società è calcolata prendendo il prezzo corrente delle azioni e moltiplicandolo per le azioni in circolazione della società.
4. Fortunatamente, la capitalizzazione di mercato totale per l'S&P, nonché le capitalizzazioni di mercato delle singole società, è pubblicato frequentemente sui siti web finanziari, risparmiando agli investitori la necessità di calcolarli.

Costruzione dell'indice S&P 500

La capitalizzazione di mercato di una società è calcolata prendendo il prezzo corrente delle azioni e moltiplicandolo per le azioni in circolazione. L'S&P utilizza solo azioni a fluttuazione libera, intendendo le azioni che il pubblico può negoziare. L'S&P adegua la capitalizzazione di mercato di ciascuna società per compensare nuove emissioni di azioni o fusioni di società. Il valore dell'indice è calcolato sommando le capitalizzazioni di mercato rettificate di ciascuna società e dividendo il risultato per un divisore. Sfortunatamente, il divisore è un'informazione proprietaria dell'S&P e non viene divulgata al pubblico.

Però, possiamo calcolare il peso di una società nell'indice, che possono fornire agli investitori informazioni preziose. Se un titolo sale o scende, possiamo avere un'idea se potrebbe avere un impatto sull'indice complessivo. Per esempio, una società con una ponderazione del 10% avrà un impatto maggiore sul valore dell'indice rispetto a una società con una ponderazione del 2%.

Il più recente ribilanciamento dell'S&P 500 è stato annunciato il 3 settembre. 2021, ed è entrato in vigore prima dell'apertura dei mercati il ​​20 settembre, 2021. Match Group Inc. (MTCH) ha sostituito Perrigo Company plc (PRGO) nell'indice. (La partita era precedentemente di proprietà di IAC, che è la società madre di Investopedia.) S&P MidCap 400 costituenti Ceridian HCM Holding Inc. (CDAY), e Brown &Brown Inc. (BRO) sono passati all'S&P 500, sostituendo Unum Group (UNM) e NOV Inc. (NOV).

L'ampiamente quotato S&P 500

L'S&P 500 è uno degli indici americani più quotati perché rappresenta le più grandi società quotate in borsa negli Stati Uniti. L'S&P 500 si concentra sul settore delle large cap del mercato statunitense ed è anche un indice ponderato per il flottante, vale a dire che le capitalizzazioni di mercato delle società sono rettificate dal numero di azioni disponibili per la negoziazione pubblica.

S&P 500 contro DJIA

L'S&P 500 è spesso l'indice preferito dall'investitore istituzionale data la sua profondità e ampiezza, mentre il Dow Jones Industrial Average è stato storicamente associato all'indicatore dell'investitore al dettaglio del mercato azionario statunitense. Gli investitori istituzionali percepiscono l'S&P 500 come più rappresentativo dei mercati azionari statunitensi perché comprende più azioni in tutti i settori (500 contro i 30 industriali del Dow).

Per di più, l'S&P 500 utilizza un metodo di ponderazione della capitalizzazione di mercato, attribuire un'allocazione percentuale più elevata alle società con le maggiori capitalizzazioni di mercato, mentre il DJIA è un indice ponderato in base al prezzo che offre alle società con prezzi azionari più elevati una ponderazione dell'indice più elevata. La struttura di ponderazione della capitalizzazione di mercato è più comune del metodo di ponderazione del prezzo negli indici statunitensi.

S&P vs. Indici Russell

L'S&P 500 è un membro di una serie di indici creati dalla società Standard &Poor's. Il set di indici Standard &Poor's è come la famiglia di indici Russell in quanto entrambi sono investibili, ponderato per la capitalizzazione di mercato (salvo diversa indicazione, come indici di uguale ponderazione.

Però, ci sono due grandi differenze tra la costruzione delle famiglie di indici S&P e Russell. Primo, Standard &Poor's sceglie le società costituenti tramite un comitato, mentre gli indici Russell utilizzano una formula per scegliere le azioni da includere. Secondo, non c'è sovrapposizione di nomi all'interno degli indici di stile S&P (crescita contro valore), mentre gli indici Russell includeranno la stessa società in entrambi gli indici di stile "value" e "growth".

Altri indici S&P

L'S&P 500 è un membro della famiglia di indici S&P Global 1200. Altri indici popolari includono S&P MidCap 400, che rappresenta la fascia di società a media capitalizzazione, e l'S&P SmallCap 600, che rappresenta le società a piccola capitalizzazione. L'S&P500, S&P MidCap 400, e S&P SmallCap 600 si combinano per creare un indice a capitalizzazione totale degli Stati Uniti noto come S&P Composite 1500.

S&P 500 contro Fondo Vanguard 500

Il Vanguard 500 Index Fund cerca di replicare la performance di prezzo e rendimento dell'indice S&P 500 investendo il proprio patrimonio netto totale nelle azioni che compongono l'indice e detenendo ogni componente con approssimativamente lo stesso peso dell'indice S&P. In questo modo, il fondo si discosta appena dall'S&P, che è progettato per imitare.

L'S&P 500 è un indice, ma per chi vuole investire nelle società che compongono lo S&P, devono investire in un fondo che replica l'indice come il fondo Vanguard 500.

Limiti dell'indice S&P 500

Una delle limitazioni all'S&P e ad altri indici ponderati per la capitalizzazione di mercato sorge quando le azioni nell'indice diventano sopravvalutate, il che significa che salgono più in alto di quanto i loro fondamentali giustificano. Se un titolo ha un peso elevato nell'indice pur essendo sopravvalutato, lo stock in genere gonfia il valore complessivo o il prezzo dell'indice.

Una capitalizzazione di mercato in aumento di una società non è necessariamente indicativa dei fondamentali di una società, ma piuttosto riflette l'aumento di valore del titolo rispetto alle azioni in circolazione. Di conseguenza, gli indici di uguale ponderazione sono diventati sempre più popolari in base ai quali i movimenti dei prezzi delle azioni di ciascuna società hanno un impatto uguale sull'indice.

Esempio di capitalizzazione di mercato S&P 500

Per capire come le azioni sottostanti influenzano l'indice S&P, devono essere calcolati i singoli pesi di mercato, che si ottiene dividendo la capitalizzazione di mercato di ciascuna società per la capitalizzazione di mercato totale dell'indice. Di seguito è riportato un esempio della ponderazione di Apple nell'indice:

• Apple Inc. (AAPL) ha riportato 17, 001, 802, 000 azioni ordinarie di base per l'anno fiscale 2020 terminato il 26 settembre, 2020, e aveva un prezzo delle azioni di $ 128,23 a partire dal 21 dicembre, 2020.
• La capitalizzazione di mercato di Apple era di $ 2,18 trilioni (o 17 miliardi x $ 128,23). I $ 2,18 trilioni vengono utilizzati come numeratore nel calcolo dell'indice.
• La capitalizzazione di mercato totale dell'S&P 500 era di circa 31,61 trilioni di dollari, che è la somma delle capitalizzazioni di mercato per tutte le azioni nell'indice.
• La ponderazione di Apple nell'indice era del 7% ed è calcolata come segue:$ 2,18 trilioni / $ 31,61 trilioni.

Globale, maggiore è il peso di mercato di un'azienda, maggiore sarà l'impatto che ogni variazione dell'1% del prezzo di un'azione avrà sull'indice.