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Come un Gamma Squeeze ha lanciato GameStop Stock più alto?

Le azioni di GameStop Corp. (NYSE:GME) vanno a gonfie vele, alle stelle oltre 1, 500% in più nell'ultimo mese. Uno dei motivi principali dietro questa incredibile storia è qualcosa chiamato "gamma squeeze".

Come un Gamma Squeeze ha lanciato GameStop Stock più alto?

Molti trader ne sentono parlare per la prima volta, quindi stiamo facendo un'analisi approfondita di cosa significa e perché ha spinto il titolo così in alto.

Vedi, GameStop non è su un razzo perché alla gente piace così tanto il titolo. Mentre ci sono molti tori che hanno visto GameStop come un gioco di valore alcuni mesi fa, è incredibile che il salto di prezzo lo abbia portato fuori dal regno della valutazione normale.

Parte di ciò che ha spinto il suo aumento è venuto dalle vendite allo scoperto e dai commercianti di opzioni call.

Il titolo è stato attaccato da venditori allo scoperto, che prendono in prestito azioni da vendere, sperando di riacquistarli a un prezzo inferiore quando il titolo scende. Però, il problema era quel breve interesse, o la percentuale del totale delle azioni in circolazione che sono state prese in prestito per vendere allo scoperto, era oltre il 100%.

Molti investitori hanno sentito parlare di una "short squeeze" che può costringere tutti questi venditori allo scoperto a riacquistare quelle azioni a qualsiasi prezzo possibile. Le loro perdite possono essere enormi, quindi sono disposti a pagare per chiudere le loro posizioni, e quella domanda extra è come il carburante per razzi per lo stock.

GameStop è stato colpito da una breve compressione epica.

Ma quella era la prima fase di questa follia commerciale. Il prossimo è stato il vero grabber del titolo.

La "Squeeze Gamma" che ha spinto GameStop più in alto

Gli investitori hanno iniziato ad acquistare opzioni call molto out-of-the-money, e molti di loro. Ciò ha costretto i market maker delle opzioni - le persone che prendono direttamente l'altro lato di quelle operazioni per creare un mercato ordinato - ad acquistare azioni di GameStop per proteggersi dalle chiamate che dovevano vendere agli acquirenti iniziali. Il prezzo delle azioni è salito alle stelle.

"Gamma" è uno di quei termini di opzioni - i greci - che descrivono come cambia il prezzo di un'opzione a seconda del prezzo di esercizio e del tempo rimasto alla scadenza. (Per ulteriori informazioni sul trading di opzioni, dai un'occhiata alla nostra guida completa.)

I market maker usano "delta" per decidere quante azioni di un titolo devono acquistare per coprire. Delta misura quanto si muove il prezzo di un'opzione per ogni movimento di $ 1 nel titolo sottostante. Più il titolo si avvicina al prezzo di esercizio dell'opzione call, più alto è il delta e più velocemente si muove il prezzo dell'opzione.

Gamma è un derivato di delta, e descrive la velocità con cui cambia il delta. Mentre il prezzo delle azioni sale, così fa la gamma. E la gamma si muove più velocemente del delta. Pensa alla variabile X come delta. In quel caso, gamma è più simile a X al quadrato. Si muove esponenzialmente più velocemente.

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