Cosa fare quando il mercato si esaurisce in questo modo

Le azioni sono in caduta libera a tre cifre a mezzogiorno di lunedì; lo 0,1%, 0,2%, e i guadagni dello 0,8% che hanno ottenuto entro la chiusura del venerdì sono storia antica.

Superficialmente, quello che abbiamo visto ieri e che potremmo benissimo vedere di nuovo oggi è il culmine della pressione dei titoli e della narrativa che ha iniziato a crescere la scorsa settimana e non è stata risolta...

Il nuovo coronavirus sta aumentando negli Stati Uniti e in Europa, raggiungendo livelli record in alcuni luoghi, proprio come due dei principali candidati al vaccino, Johnson &Johnson (NYSE:JNJ) e Eli Lilly &Co. (NYSE:LLY), hanno frenato le loro prove avanzate, citando "reazioni avverse".

Abbiamo avuto richieste di disoccupazione saltate inaspettatamente, con zero movimento sullo stimolo fiscale per aiutare la ripresa.

Quindi molti investitori erano e sono ancora fissati sulle notizie, ma la cosa veramente importante da capire è come e perché i leader di mercato hanno fallito - poiché indica ciò che noi dovrebbe star facendo.

Ecco cosa sta succedendo...

Gli investitori hanno cambiato mentalità

Big Tech ha iniziato abbastanza bene la scorsa settimana. Il "ritorno della tecnologia" come il il settore della leadership è stato inizialmente incoraggiante, soprattutto perché quello che è successo ad agosto sembrava potesse accadere di nuovo.

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Ricordare, ad agosto, gli acquirenti di opzioni hanno continuato a offrire opzioni call su titoli tecnologici in scadenza, e gli operatori che hanno venduto quelle opzioni call hanno dovuto proteggersi dal mercato in aumento acquistando azioni sottostanti contro le chiamate che avevano venduto. Questo è un ciclo di feedback positivo.

Mentre ci avvicinavamo alla scadenza delle opzioni questo venerdì, era successa la stessa cosa:l'interesse aperto per le opzioni call sui grandi titoli tecnologici e le scommesse che sarebbero aumentate erano alte...

... ma non abbiamo visto il ciclo di feedback positivo che abbiamo sperimentato ad agosto.

Al contrario, infatti. La società Apple. (NASDAQ:AAPL), dove gli investitori avevano tonnellate di opzioni call a prezzi di esercizio a $ 120, $ 121, $ 122, e più in alto, chiuso il venerdì a $ 119,02, rendendo ogni singola chiamata senza valore.

Punteggio uno per i concessionari, che hanno reagito cercando di vendere le azioni contro le quali avevano venduto le chiamate, per tenere tutti i soldi che hanno preso. Questa volta, non hanno solo continuato a comprare le azioni sottostanti e a consegnare la vittoria agli acquirenti di call - questa volta hanno raddoppiato, e non ha aumentato gli acquisti di copertura sottostante, che ha avuto l'effetto netto di spingere al ribasso i titoli tecnologici.

Il grande vantaggio non è che i rivenditori siano più grandi del mercato, anche se certamente possono influenzarlo a volte, è che la "mentalità" sui titoli tecnologici è cambiata, e i croupier scommettono - correttamente, succede così - potrebbero abbattere i prezzi.

E così le azioni "si agitano". Per essere chiari, Non intendo la truffa illegale in cui un broker effettua operazioni non autorizzate. Voglio dire, "sbattuto, "come la crema, o mescolando una grande pentola di salsa - vendendo qui, comprare lì, comprare qui, vendere lì.

Gli investitori sono passati ai ciclici, titoli che salgono e scendono durante il ciclo economico, e titoli value classici a metà settimana.

Cosa è cambiato? Bene, il sottostante, la forza a lungo termine del mercato sicuramente no.

Ma, almeno a breve termine, gli investitori vedono attraverso il prisma di una vittoria di Biden.

Niente nei sondaggi dovrebbe essere preso come una serratura fredda come una pietra o come un dato di fatto, ma, mentre Biden aumenta il suo vantaggio su Trump, investitori, consapevole che potrebbe benissimo aumentare le tasse (compresa forse la tassazione delle plusvalenze come livello di reddito ordinario), stanno iniziando a considerare cosa significhi.

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La conclusione a cui sono giunti è che altri investitori inizieranno a prendere profitti quest'anno, magari prima delle elezioni. Se Biden vince, la vendita potrebbe iniziare con il botto, e sarebbe troppo tardi.

E così gli investitori non comprano più a lungo, non cercando di spostare i mercati verso la scadenza facendo un'offerta sui titoli sottostanti delle opzioni che hanno acquistato.

E gli investitori che hanno acquistato i titoli tecnologici sottostanti a grande capitalizzazione, non perché avevano opzioni call su di loro, ma perché si aspettavano che andassero più in alto, non si è fatto avanti.

Questo è quello che è successo davvero qui. È importante. È un segnale di avvertimento per chiudere i boccaporti; la vendita probabilmente accelererà nelle elezioni.

È la fine del mondo? Assolutamente no, nemmeno lontanamente...

Come sfruttare al meglio ciò che sta arrivando

Mettendo da parte il fatto storico che le amministrazioni di entrambi i partiti di solito presiedono alla crescita del mercato azionario, più rilevante per il qui e ora è che questi timori degli investitori su tasse più elevate si stanno sviluppando in quello che è ancora un ambiente estremamente rialzista per le azioni.

I soldi a buon mercato, il backstop della Fed, la diminuzione dell'offerta di azioni, e tutte le ragioni per i continui guadagni di mercato di cui abbiamo parlato - niente di tutto questo cambierà presto.

Quando la guardi in quel modo, l'attuale svendita inizia a sembrare sempre più un'opportunità.

Quindi, al di là del rilascio del mio "giro fulmineo, " con i dettagli di 50 azioni a cui pensare di comprare e vendere - sto preparando la mia lista della spesa. Penso che ci verranno presentate molte occasioni da qui all'inizio di novembre. Questo sarebbe l'ambiente ideale per "lowballing " il mercato e indicando il tuo prezzo per le azioni che vorresti possedere. Penso che i rialzisti probabilmente torneranno con un'ondata di certezza.

Tieni gli occhi aperti per alcuni grafici che invierò alla fine di questa settimana su dove acquistare azioni come Apple, Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), e Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA) - che ieri hanno chiuso tutti in ribasso, tra l'altro - e altre aziende imperdibili.

Intanto, dai un'occhiata alla mia presentazione su quali titoli tossici potrebbero essere in agguato nel tuo portafoglio...

Vedi, quasi nessuno se ne rende conto, ma alcuni dei più pericolosi, titoli che distruggono la ricchezza... sono anche alcune delle scelte più popolari sul mercato.

Fortunatamente, me ne rendo conto. Quindi oggi, Sto facendo nomi sui titoli specifici da cui scappare urlando.

Ma meglio di così, Sto descrivendo nel dettaglio le azioni che ogni investitore nel mondo dovrebbe possedere in questo momento. Orologio...