Prospetto riassuntivo e memorandum di offerta:qual è la differenza?

Tutti i titoli offerti agli investitori negli Stati Uniti sono tenuti a rispettare le disposizioni antifrode della legge federale sui titoli. Questi standard regolamentari richiedono agli emittenti di titoli di fornire agli investitori informazioni dettagliate relative alla natura, carattere e rischio dell'offerta attraverso un documento di divulgazione scritto. Gli investitori utilizzano le informazioni nei documenti di divulgazione, come un prospetto riassuntivo o un memorandum di offerta, per prendere decisioni di investimento informate. Titoli esenti dalle disposizioni di registrazione ai sensi del diritto federale, come un collocamento privato, fornire informazioni attraverso il memorandum di offerta. Offerte di investimento che richiedono la registrazione completa presso le autorità di regolamentazione dei titoli, come i fondi comuni di investimento, fornire informazioni scritte agli investitori tramite un prospetto riassuntivo.

Prospetto Riepilogo

Un prospetto riassuntivo è il documento informativo fornito agli investitori dalle società di fondi comuni prima o al momento della vendita. Il documento scritto è una versione troncata del prospetto finale che consente agli investitori di visualizzare informazioni pertinenti sugli obiettivi e gli obiettivi di investimento del fondo, spese di vendita e rapporto di spesa, strategia di investimento mirata, e dati sul team di gestione del fondo. Nel documento informativo sono incluse anche le informazioni fiscali pertinenti e la compensazione dell'intermediario. Un prospetto riassuntivo fornisce agli investitori le informazioni di cui hanno bisogno dal prospetto finale in modo rapido e in un inglese semplice.

Memorandum di offerta

Titoli, come le operazioni di collocamento privato esenti dalla registrazione completa ai sensi della legge federale sui valori mobiliari, fornire informazioni informative agli investitori attraverso un memorandum di offerta. Questo documento informativo, spesso indicato come un memorandum di collocamento privato, include un riepilogo dei termini dell'offerta, rischi associati all'investimento e una descrizione completa della società emittente. Un memorandum di offerta descrive anche come verranno utilizzati i fondi raccolti, informazioni sul team di gestione della società e sui precedenti risultati finanziari disponibili. Il documento informativo per le operazioni di collocamento privato è sostanzialmente più lungo di un prospetto riassuntivo e deve essere fornito ai potenziali investitori prima del completamento di una vendita.