Investitore Istituzionale Estero (FII)

Che cos'è un investitore istituzionale estero (FII)?

Un investitore istituzionale estero (FII) è un investitore o fondo di investimento che investe in un paese al di fuori di quello in cui è registrato o ha sede. Il termine investitore istituzionale estero è probabilmente più comunemente usato in India, dove si riferisce a entità esterne che investono nei mercati finanziari della nazione. Il termine è usato ufficialmente anche in Cina.

Investitore Istituzionale Estero (FII)

Comprensione degli investitori istituzionali esteri (FII)

I FII possono includere hedge fund, compagnie di assicurazione, fondi pensione, banche di investimento, e fondi comuni di investimento. Le FII possono essere importanti fonti di capitale nelle economie in via di sviluppo, eppure molte nazioni in via di sviluppo, come l'India, hanno posto limiti al valore totale delle attività che una FII può acquistare e al numero di azioni che può acquistare, in particolare in una singola società. Ciò aiuta a limitare l'influenza delle FII sulle singole società e sui mercati finanziari della nazione, e il danno potenziale che potrebbe verificarsi se le FII fuggissero in massa durante una crisi.

Investitori istituzionali esteri (FII) in India

Alcuni dei paesi con il più alto volume di investimenti istituzionali esteri sono quelli con economie in via di sviluppo, che generalmente forniscono agli investitori un potenziale di crescita maggiore rispetto alle economie mature. Questo è uno dei motivi per cui le FII si trovano comunemente in India, che ha un'economia in forte crescita e singole società interessanti in cui investire. Tutte le FII in India devono registrarsi presso il Securities and Exchange Board of India (SEBI) per partecipare al mercato.

Punti chiave

• Un investitore istituzionale estero è un investitore in un mercato finanziario al di fuori del suo paese d'origine ufficiale.
• Gli investitori istituzionali esteri possono includere fondi pensione, banche di investimento, hedge fund, e fondi comuni di investimento.
• Alcuni paesi impongono restrizioni alle dimensioni degli investimenti da parte di investitori stranieri.

Esempio di un investitore istituzionale estero (FII)

Se un fondo comune di investimento negli Stati Uniti vede un'opportunità di investimento ad alta crescita in una società quotata in India, può assumere una posizione lunga acquistando azioni in un mercato azionario indiano. Questo tipo di accordo avvantaggia anche gli investitori privati ​​statunitensi che potrebbero non essere in grado di acquistare direttamente azioni indiane. Anziché, possono investire nel fondo comune e partecipare all'alto potenziale di crescita.

Regolamenti sugli investimenti in società indiane

Le FII possono investire nei mercati dei capitali primari e secondari dell'India solo attraverso lo schema di investimento di portafoglio del paese. Questo schema consente alle FII di acquistare azioni e obbligazioni di società indiane nelle borse pubbliche della nazione.

Però, ci sono molte normative. Per esempio, I FII sono generalmente limitati a un investimento massimo del 24% del capitale versato della società indiana che riceve l'investimento. Però, Le FII possono investire più del 24% se l'investimento è approvato dal consiglio di amministrazione della società e viene approvata una delibera speciale. Il tetto agli investimenti delle FII nelle banche del settore pubblico indiano è solo il 20% del capitale versato delle banche.

La Reserve Bank of India monitora quotidianamente il rispetto di questi limiti implementando punti di cutoff del 2% al di sotto dell'investimento massimo. Questo dà la possibilità di mettere in guardia la società indiana che riceve l'investimento prima di consentire l'acquisto dell'ultimo 2%.

Investitori Istituzionali Stranieri in Cina

La Cina è anche una destinazione popolare per le istituzioni straniere che cercano di investire in mercati dei capitali ad alta crescita. Nel 2019, La Cina ha deciso di eliminare le quote sulla quantità di azioni e obbligazioni della nazione che le FII possono acquistare. La decisione faceva parte degli sforzi per attirare più capitali stranieri mentre la sua economia rallentava e combatteva una guerra commerciale con gli Stati Uniti.