Come confrontare azioni dello stesso settore?

Cosa ti viene in mente quando dico, Sachin Tendulkar? Forse pensi a 34, 347 corre nell'International Cricket, 663 partite internazionali, un secolo di secoli, o una media battuta di quasi 50. Questi numeri sono buoni come cifre a sé stanti. Ma, quando li confronti con gli altri battitori di successo, capirete che questi numeri sono monumentali.

Allo stesso modo, quando vuoi analizzare un titolo, confrontare i numeri con altre società dello stesso settore ti dà un'idea se le tue azioni sono sopravvalutate o sottovalutate. Ti mostra anche la possibile performance futura della società e come influenzerà il prezzo delle azioni. Questo articolo mira a semplificare l'arte di confrontare le azioni.

Perché è importante confrontare un titolo con i suoi pari?

Nel 21° secolo, come investitore, hai più opzioni per investire. Anche se preferisci investire in azioni, ci sono molte opzioni di investimento all'interno di ogni settore. Sono finiti i giorni del monopolio. Ci sono molti attori di mercato all'interno dello stesso settore. Questo ha aumentato la concorrenza, che ha reso la gestione più proattiva. In uno scenario del genere, confrontare le azioni all'interno dello stesso settore può aiutarti a fare la scelta di investimento giusta.

Metodi per analizzare le tue azioni

Guardare solo i numeri non basta. Analizzando le prestazioni di un giocatore di cricket, vedi la sua tecnica così come le prestazioni passate. Devi analizzare tutti i fattori come gli infortuni, forma attuale, età, fitness, eccetera.

Nello stesso modo, ci sono due metodi per analizzare un titolo.

1. Analisi del rapporto (quantitativa)
2. Gestione e analisi aziendale (qualitativa)

Diamo uno sguardo più approfondito a questi concetti.

Analisi del rapporto (analisi quantitativa)

L'analisi del rapporto parla del calcolo dei principali rapporti che costituiscono i fondamenti del titolo per te. Questi includono rapporti come Return on Equity (ROE), Rapporto prezzo/utili (P/E), Rapporto debito/patrimonio netto (D/E), influenza, eccetera.

Una volta calcolati questi rapporti per il titolo, puoi confrontarli con i rapporti di altri titoli appartenenti allo stesso settore.

Management e Business Analysis (Analisi Qualitativa)

Un'azienda potrebbe sembrare buona dalla superficie, ma possono esserci segreti nascosti nelle profondità del management che possono distruggere i tuoi sudati guadagni. Abbiamo visto titoli come Satyam Computers e Yes Bank crollare a causa di una cattiva gestione.

Per evitare questo, dovresti controllare i seguenti punti quando li confronti con altri titoli:

• È importante analizzare le prospettive di business e le intenzioni del management.

• La trasparenza nel processo decisionale può indicare l'apertura della direzione.
• È possibile fare riferimento ai rapporti annuali disponibili sul sito Web della società. Questo rapporto contiene una sezione separata sui piani della direzione e sui progetti futuri.
• Le attività di CSR possono indicare la genuinità del management.
• Le aziende che rispettano i criteri ESG sono migliori per gli investimenti. (ESG – Ambientale, Sociale e Governance)

Interpretare e confrontare i rapporti chiave

È difficile capire i concetti e calcolare i rapporti, soprattutto per gli investitori con un background non commerciale. Questi rapporti sono prontamente disponibili su diversi siti web. Puoi trovare i rapporti per le azioni e le medie del settore. Devi solo interpretarli e confrontarli con altri titoli. Ecco i rapporti chiave che dovresti confrontare, insieme alle loro interpretazioni:

Prezzo a valore contabile (P/B)

Il valore contabile è il valore delle attività nel bilancio di una società. Il prezzo è il prezzo di mercato del titolo. Il rapporto P/B mostra quante volte il valore contabile sono gli investitori disposti a pagare per un'azione.

Superiore ai coetanei: Il titolo è troppo costoso o gode di un certo grado di monopolio.

Inferiore ai coetanei: Il titolo è sottovalutato, o gli investitori non si fidano delle decisioni del management.

Prezzo per Utile per Azione (P/E)

L'utile netto per azione al netto delle imposte è chiamato Guadagno per azione (EPS). Il rapporto P/E mostra quante volte i guadagni sono disposti a pagare gli investitori per un'azione.

Superiore ai coetanei: Lo stock è troppo costoso, o gli investitori prevedono una maggiore crescita dei profitti futuri.

Inferiore ai coetanei: Il titolo è sottovalutato, o gli inventori dubitano delle future prospettive di guadagno.

Debito a capitale (D/E)

Il debito si riferisce ai prestiti contratti da un'impresa da banche e istituti finanziari. L'equità è il denaro investito dagli azionisti. Il debito non comporta alcun diritto di voto ed è meno costoso. Questo fa sì che l'azienda raggiunga maggiori profitti.

Quindi, le imprese preferiscono indebitarsi di più. Idealmente, un rapporto D/E di 2:1 è accettabile, ma può variare da settore a settore.

Superiore ai coetanei: Investire in azienda è troppo rischioso perché deve pagare una parte significativa del reddito ai finanziatori. Ripagare i prestiti in tempo è una responsabilità legale. Se la società subisce una perdita, la ricchezza dell'azionista viene erosa per pagare i prestiti.

Inferiore ai coetanei: Investire nella società è meno rischioso in quanto la probabilità di insolvenza del prestito è minima.

Ritorno sul capitale (ROE)

Il Return on Equity rappresenta l'Utile Netto come percentuale del valore contabile del Capitale Sociale. Supponiamo che la tua azienda guadagni un utile netto di Rs. 1, 00, 000/- e il capitale sociale è di Rs. 10, 00, 000/-. Poi,

ROE =10% [(1, 00, 000 / 10, 00, 000) x 100]

Superiore ai coetanei: Significa che l'azienda sta usando il suo capitale in modo efficiente. L'azienda sta generando rendimenti più elevati con meno capitale.

Inferiore ai coetanei: Significa che l'azienda non sta usando il suo capitale in modo efficiente.

Rapporto di copertura degli interessi

Questo rapporto mostra il numero di volte in cui il reddito può coprire il costo degli interessi. La formula è,

EBIT (Utile prima di interessi e tasse) / Interessi passivi

Superiore ai coetanei: L'azienda può pagare facilmente i costi degli interessi dai suoi profitti.

Inferiore ai coetanei: La società può incontrare difficoltà nel sostenere i costi degli interessi.

Domande frequenti sul confronto di titoli dello stesso settore

Dove posso trovare dettagli sui rapporti chiave di tutte le società?

I siti web online tengono traccia di questi rapporti chiave in tempo reale.

Devo essere un laureato in commercio per eseguire l'analisi dei rapporti?

No. Il calcolo dei rapporti chiave è la parte difficile che viene eseguita dai siti Web online. Hai solo bisogno di vedere la corretta interpretazione dei rapporti e confrontarli con altri titoli dello stesso settore.