L'ASIC dà alle banche motivo per festeggiare il Natale

Il Natale è un momento per perdonare e dimenticare e l'Australian Securities and Investments Commission (ASIC) sa sicuramente come distribuire il buonumore a Yuletide, soprattutto ai vecchi amici come le quattro grandi banche.

Nella (quasi) notte prima di Natale, L'ASIC è saltato giù dal camino e ha fatto un grande regalo alle banche. Sepolto tra le solite notizie sul divieto di concessionari di automobili e liquidatori, il regolatore ha annunciato di aver accettato un "impegno esecutivo" dalla Commonwealth Bank of Australia (CBA) e dalla National Australia Bank (NAB) in relazione alle attività di cambio all'ingrosso spot (FX) delle banche.

La condotta rivelata dall'ASIC sarebbe criminale se altre aziende la provassero e sarà criminale in futuro. Commercianti delle due banche, ha avuto in più occasioni tra il 2008 e il 2013:scambiato informazioni sulle proprie posizioni con operatori di altre banche; informazioni riservate condivise sugli ordini dei clienti; e, in alcuni casi hanno innescato ordini di “stop loss” a danno finanziario dei clienti.

I commercianti avevano utilizzato informazioni privilegiate per arricchire le banche e se stessi.

Ad oggi, I regolatori esteri hanno colpito le principali banche con multe per un totale di oltre 10 miliardi di dollari per quello che è diventato noto come lo "scandalo forex". Per esempio, l'Autorità di condotta finanziaria, l'equivalente britannico dell'ASIC, ha multato JPMorgan di circa 379 milioni di dollari australiani per la parte della società nella manipolazione del benchmark giornaliero del tasso spot FX. I commercianti di JPMorgan sono stati trovati per aver commesso lo stesso comportamento subdolo che è stato scoperto in NAB e CBA.

Così, quali sono state le multe inflitte dall'ASIC a CBA e NAB - aspetta - 2,5 milioni di dollari ciascuno!

Questo è davvero un grande regalo di Natale per le banche. La storia che Babbo Natale non verrà se sei un bambino cattivo, è ovviamente spazzatura.

Le banche hanno anche promesso di essere buone d'ora in poi e l'ASIC ha richiesto di assumere una tata (un consulente indipendente) e di apportare modifiche ai loro "sistemi esistenti, controlli, monitoraggio e controllo dei dipendenti”. Cosa facevano prima?

E come una pessima battuta di Natale sui cracker, queste multe sono state mascherate come un pagamento di "beneficio comunitario" per - aspettarlo - far avanzare "l'educazione all'alfabetizzazione finanziaria relativa al settore dell'assistenza agli anziani". In altre parole, ti venderemo un mutuo inverso e poi ti diremo perché non avresti dovuto comprarlo da noi in primo luogo.

Come è nata una tale pantomima natalizia?

Se il regolamento fosse una partita di cricket sulla spiaggia, le banche hanno appena chiesto all'ASIC di "seguire" e poi li hanno fatti scappare per una manciata di corse.

L'ASIC è sul piede posteriore, poiché è stato recentemente inferto un duro colpo dalla corte federale quando la sua strategia per perseguire le banche per la manipolazione del tasso di cambio delle cambiali bancarie è stata nuovamente ritardata. Le banche sanno che ritardando stanno rapidamente masticando i soldi dell'ASIC (i contribuenti) per perseguire 80 milioni di dollari australiani.

L'ASIC ha avuto un brutto anno. All'inizio dell'anno, è stato ritenuto dal governo disfunzionale, organizzazione sovraccaricata e con risorse insufficienti. Kelly O'Dwyer, il Ministro responsabile, è entrato in azione, e ha rinnovato il contratto del presidente Greg Medcraft per soli 18 mesi anziché i soliti tre anni.

Sembra che il 2017 sarà molto peggio per il regolatore.

Mentre i banchieri partono per le vacanze di Natale, hanno il duro lavoro di decidere dove spendere i loro bonus record. Per esempio, Babbo Natale è stato molto buono con Ian Narev, CEO di Commbank, che ha intascato un aumento di stipendio del 50%, nonostante una serie di scandali, coinvolgendo non solo i banchieri che manipolano il mercato FX, ma anche lo scandalo CommInsure.

Cosa deve fare esattamente un CEO di una banca per essere escluso dalla lista delle cartoline di Natale in questi giorni?

Chiedi ai membri della commissione parlamentare che quest'anno hanno avuto gli amministratori delegati delle quattro principali banche per una leggera tostatura. Il risultato è stato, come ha detto l'ex amministratore delegato di ANZ, “un po' di teatro” – una sorta di Schiaccianoci con le noci ma senza lo schiaccianoci.

A ciascuno dei quattro CEO sono state poste domande su questioni sistemiche e tutti hanno risposto con eleganza alle domande. Signor Narev, piroettava sulla domanda osservando che aveva “perso il conto del numero di volte in cui ho sottolineato in tutta l'organizzazione l'importanza dell'escalation”. I membri del comitato, abbagliato dal discorso di consulenza, non ha seguito.

Come risulta, Il signor Narev deve aver negoziato con l'ASIC proprio per il tipo di cattiva condotta a livello di settore di cui i membri stavano chiedendo, ma deve essergli sfuggito di mente. Allo stesso modo, Andrew Thorburn, CEO di NAB, è stato chiesto su questioni sistemiche, ma ha deviato le domande - niente da vedere qui - anche se, al tempo, anche lui deve aver negoziato con l'ASIC per manipolare il benchmark FX.

La prossima volta, se c'è una prossima volta, il Comitato deve seguire e porre le domande giuste alle persone giuste.

Così, le banche sono le indiscusse vincitrici nel 2016, tanti scandali, multe ridicole, nessuna commissione reale, non potrebbe andare meglio. E sicuramente hanno in programma di trascorrere un felice anno nuovo.