Che cos'è un rapporto di spesa?

Se hai cercato di investire, è probabile che ti sia imbattuto nel termine "rapporto di spesa". Sebbene tu possa avere familiarità con il termine, è una buona idea capire a fondo come può influenzare i tuoi soldi.

Quando si investe denaro, l'obiettivo è massimizzare il ritorno su tutti i propri investimenti. Ciò significa cercare di trovare investimenti che abbiano in particolare i rendimenti migliori. Ma dovresti anche considerare quanto ti costerà investire in un particolare veicolo finanziario prima di andare avanti. In altre parole, cerca investimenti che offrano rapporti di spesa inferiori o medi.

Ecco come vengono calcolati i rapporti di spesa, perché sono importanti e come identificare un buon rapporto di spesa quando ne vedi uno.

Come funzionano i rapporti di spesa?

Un rapporto di spesa è una commissione che paghi ogni anno quando investi in un fondo comune di investimento, un fondo negoziato in borsa (ETF) o un fondo indicizzato. Questi secchi di titoli ti consentono di possedere molti asset diversi con un solo investimento. Possono essere preziosi investimenti a lungo termine, ma ciò di cui potresti non renderti conto è che ogni anno una percentuale dei tuoi guadagni di investimento va verso le commissioni di Expense Ratio.

I rapporti di spesa sono espressi come percentuali e rappresentano la parte dell'investimento totale che viene detratta annualmente per aiutare a pagare la gestione e l'amministrazione del fondo. Un rapporto di spesa è legato a un importo, quindi, ad esempio, un fondo può addebitare un rapporto di spesa dello 0,40%, il che significa che pagherai $ 40 ogni anno per ogni $ 10.000 che hai investito nel fondo.

Pensa a un rapporto di spesa come alla commissione di gestione pagata alla società del fondo per darti la possibilità di investire nel fondo. Potresti anche vedere queste commissioni elencate come "spese operative annuali del fondo", ma "rapporto di spesa" è un termine generico che può includere diverse commissioni, tra cui:

• Commissioni di gestione del portafoglio
• Commissioni di marketing
• Spese amministrative e di manutenzione
• Distribuzione o trasferimento di commissioni sugli asset 
• Spese legali e contabili

Rapporto di spesa lordo rispetto al rapporto di spesa netto

Durante l'investimento potresti vedere spesso i riferimenti sia "indice di spesa lordo" che "indice di spesa netto". Le società di fondi a volte offrono incentivi per attirare nuovi investitori attraverso cose come esenzioni dalle commissioni e rimborsi. Questa è una delle principali differenze tra gli indici di spesa lordi e netti. Diamo un'occhiata più da vicino:

• Indice di spesa lorda: L'indice di spesa lordo è la percentuale che viene addebitata a un investitore senza esenzioni da commissioni e rimborsi. (Di solito non devi preoccuparti di questo numero se c'è un rapporto di spesa netto.)
• Indice di spesa netta: L'indice di spesa netta è il costo effettivo che pagherai come investitore per detenere azioni del fondo dopo aver ricevuto il vantaggio di esenzioni dalle commissioni e rimborsi.

In altre parole, il rapporto di spesa netto è ciò che gli investitori effettivamente pagano per l'accesso a un fondo e il rapporto di spesa lordo è ciò che potrebbero dover pagare per l'accesso al fondo se cose come i rimborsi promozionali vengono sospesi o portati via.

Tipi di rapporti di spesa

I rapporti di spesa possono apparire diversi a seconda del veicolo di investimento scelto. Uno dei fattori più importanti che influenzano l'expense ratio di un fondo è se è gestito attivamente o passivamente.

Un fondo a gestione attiva ha un gestore di fondi che acquista e vende regolarmente attività con l'obiettivo di battere il mercato azionario. Un fondo a gestione passiva, d'altra parte, di solito traccia la performance di un particolare indice o sezione del mercato azionario, ma non richiede molto lavoro da parte della società del fondo.

Che cos'è un rapporto di spesa per fondi comuni?

Un fondo comune di investimento è un tipo di investimento che raccoglie denaro dagli investitori per acquistare azioni, obbligazioni e altre attività. Un fondo comune di investimento crea un portafoglio più diversificato di quanto l'investitore medio sarebbe in grado di fare da solo. Poiché i fondi comuni di investimento investono in molte società diverse, possono offrire un rischio inferiore agli investitori.

Se un fondo comune di investimento è gestito attivamente (cosa che di solito è), può comportare strategie di investimento più costose e quindi avere un rapporto di spesa più elevato. È raro vedere un rapporto superiore al 2,50% e la media del settore si attesta a circa lo 0,50%.

Che cos'è un rapporto di spesa ETF?

Un exchange-traded fund (ETF) è una raccolta di titoli come azioni o obbligazioni che offre a un investitore l'accesso a diversi mercati. Anche se può sembrare un fondo comune, una grande differenza è che gli ETF sono negoziati in borsa e i fondi comuni vengono scambiati solo una volta al giorno dopo la chiusura del mercato azionario.

La maggior parte degli ETF sono gestiti passivamente, quindi i loro rapporti di spesa tendono ad essere inferiori rispetto alla maggior parte dei fondi comuni di investimento. Poiché gli ETF stanno semplicemente tracciando un indice di riferimento, non è necessario che un gestore di fondi conduca ricerche ed effettui operazioni. Poiché queste attività costose vengono rimosse, le spese di gestione del fondo sono inferiori. I rapporti di spesa per gli ETF tendono ad essere inferiori a quelli per i fondi comuni di investimento e le commissioni possono iniziare da un minimo dello 0,05%.

Che cos'è un rapporto di spesa del fondo indicizzato?

I fondi indicizzati sono fondi a gestione passiva, che in genere hanno rapporti di spesa bassi. I fondi indicizzati sono diversificati e lavorano per tracciare una specifica sezione del mercato o addirittura il mercato azionario nel suo insieme, come il Dow Jones Industrial Average o l'S&P 500. 

I fondi a gestione passiva non richiedono un team di gestione attivo, il che significa che il rapporto di spesa può essere mantenuto sul lato inferiore. Quindi, dal lato delle spese, questi naturalmente sono molto più bassi. Puoi trovare diversi fondi indicizzati a gestione passiva che addebitano rapporti di spesa inferiori a 0,05%.

Che cos'è un buon rapporto di spesa?

I rapporti di spesa variano tra fondi e investimenti. Ancora una volta, uno dei fattori più importanti che influiscono sull'expense ratio di un fondo è se è gestito attivamente o passivamente. Quando si considerano i rapporti di spesa tra fondi comuni di investimento, ETF e fondi indicizzati, è utile utilizzare i rapporti di spesa medi come benchmark per avere un'idea se un rapporto di spesa specifico è considerato "buono".

L'indice di spesa medio ponderato per le attività nel 2021 per un fondo comune a gestione attiva era dello 0,68%, secondo l'Investment Company Institute, che ha subito un calo sostanziale negli ultimi 25 anni. Una buona regola pratica da seguire è che qualsiasi valore inferiore allo 0,2% sia considerato una commissione per il rapporto di spesa basso e qualsiasi valore superiore all'1% sia considerato alto.

Come viene calcolata una percentuale di spesa?

Puoi calcolare un rapporto di spesa, ma generalmente ti viene fornito dalle stesse società di fondi. Quello che dovresti calcolare in base al rapporto di spesa di un fondo è quanto denaro pagherai al fondo ogni anno. È una buona abitudine avere:in questo modo saprai sempre quanti soldi guadagnerai effettivamente dai tuoi investimenti.

Formula del rapporto di spesa 

Sebbene i singoli investitori in genere non si trovino a dover calcolare un rapporto di spesa, è utile sapere come è fatto. Per calcolare un rapporto di spesa, dividi semplicemente le spese totali del fondo (di solito fornite a te) per il valore in dollari del tuo investimento per calcolare la tua commissione annuale totale. Ecco un esempio usando l'equazione:

Spese totali del fondo/Attività totali del fondo in gestione =Expense Ratio

Ad esempio, se il valore del tuo investimento in un fondo è di $ 1.000 e il rapporto di spesa del fondo è dell'1,5%, pagherai $ 15 all'anno come commissione.

$ 15 / $ 1.000 =.015 o 1,5%

Ancora una volta, normalmente non ti verrà assegnato il compito di calcolare tu stesso i rapporti di spesa poiché sono generalmente elencati nella documentazione del tuo fondo o nella scheda informativa.

Domande frequenti

Come vengono pagati gli indici di spesa?

I rapporti di spesa vengono pagati ogni anno dai singoli investitori alle società di fondi, ma gli investitori in realtà non devono fare nulla per effettuare questi pagamenti. Vengono automaticamente prelevati dal saldo di ciascun investitore. Quando quel denaro viene detratto dipende dal fondo, ma se viene detratto giornalmente, settimanalmente o mensilmente, esce sempre alla stessa percentuale ogni volta.

Che cos'è un rapporto di spesa costoso?

Secondo gli esperti, generalmente qualcosa di meno dell'1% è considerato un rapporto di spesa basso e qualsiasi cosa al di sopra è considerata alta. E ricorda, maggiore è il rapporto di spesa, minori saranno i tuoi rendimenti. Prima di investire, controlla sempre le commissioni e verifica se il fondo è gestito attivamente o passivamente, poiché ciò influirà alla fine sul rapporto di spesa.

Come posso trovare l'indice di spesa di un fondo?

Per trovare il rapporto di spesa del tuo fondo, guarda la sua scheda informativa o la dichiarazione di investimento. Puoi anche trovare il rapporto di spesa dei tuoi fondi controllando le risorse di investimento come Morningstar, Kiplinger o il sito web della Securities and Exchange Commission (SEC).

Posso evitare del tutto i rapporti di spesa?

La risposta breve è no. Qualsiasi fondo in cui investi avrà spese operative, quindi non puoi evitarle. Ma non lasciare che questo ti spaventi. Se cerchi fondi con costi relativamente bassi ad essi associati, puoi risparmiare più denaro a lungo termine.

Considerazioni finali:il rapporto di spesa è davvero importante?

Conoscere le commissioni associate a tutto ciò che riguarda le tue finanze è essenziale, soprattutto quando si tratta di investire. Le commissioni di investimento possono accumularsi e intaccare i tuoi rendimenti e, se ti stai concentrando su contributi a lungo termine, come la pensione, i rapporti di spesa possono costarti una grossa fetta di cambiamento.

Ricorda, anche una piccola differenza nell'indice di spesa di un fondo può comportare molte più commissioni pagate o risparmiate nel tempo. Se non sei sicuro di quali commissioni ti verranno addebitate quando investi, assicurati di chiedere alla società di fondi. Quando pianifichi i tuoi investimenti, scegli il fondo che ha più senso per le tue finanze e tempistiche, considerando anche i rapporti di spesa per aiutarti a raggiungere i tuoi obiettivi.