Volatilità valutaria World Tour:Volatilità dei cambi (Forex)

Nonostante quello che potresti leggere sui giornali e vedere nei rapporti di affari, c'è molto di più nella volatilità rispetto al VIX:il Cboe Volatility Index, alias "l'indice della paura".

Sicuro, poiché VIX si basa sulle volatilità implicite di un paniere di opzioni sull'indice S&P 500 (SPX), un ampio barometro di mercato, VIX può essere utile, un'istantanea dello stato del mercato azionario vol. Bene, almeno la stima di consenso della volatilità attesa nel prossimo mese o giù di lì, dati i prezzi delle opzioni su SPX.

Ma il VIX è solo un punto dati in una classe di asset. Esistono altre misure di volatilità nel mondo delle azioni, e c'è tutta una serie di indici di volatilità pubblicati in altre classi di attività, orizzonti temporali, e geografie. Queste misure alternative di volatilità possono aiutare gli investitori a valutare l'incertezza in una serie di segmenti di mercato.

In altre parole, c'è volatilità oltre il VIX, in tutte le classi di attività e in tutto il mondo. Alcuni trader e investitori usano vol per aiutare con la selezione del portafoglio, allocazione e diversificazione degli asset, e per alcuni, anche tempi di mercato. Prendi il mercato dei cambi (forex), Per esempio. Un indice di volatilità valutaria risponde alla domanda, "Quanto è volatile il denaro?"

Un rapido tour del mondo del Forex

Perché dovresti preoccuparti della volatilità dei tassi di cambio? prima di tutto, i cambi toccano molti di noi quotidianamente, praticamente ogni volta che apriamo il portafoglio o la borsa e facciamo scorrere quella carta. Dalle cose nei nostri carrelli della spesa alle auto nei nostri passi carrai ai gadget nelle nostre case, i prezzi che paghiamo per qualsiasi cosa proveniente al di fuori del confine della nostra nazione sono influenzati dal tasso di cambio.

“La volatilità nel mercato forex ci colpisce più spesso di quanto si pensi, "dice Adam Hickerson, Manager, Futures e Forex presso TD Ameritrade.

Le valute estere fluttuano per ragioni simili a quelle di altre classi di attività:tassi di interesse, inflazione, crescita economica, e aspettative future, ma con valuta estera, sono queste dinamiche economiche relative a quelle stesse dinamiche nelle valute di altre nazioni.

“Pensa a tutti i beni e servizi che si verificano al di fuori degli Stati Uniti, ” dice Hickerson. “Le variazioni dei tassi di cambio all'estero incidono sui prezzi che i produttori pagano per questi beni e servizi, che può quindi avere un impatto a valle su ciò che paghiamo come consumatori. Se una valuta è più volatile rispetto al dollaro USA, i consumatori possono aspettarsi maggiori fluttuazioni dei prezzi, " lui dice.

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Gli indici di volatilità valutaria possono offrire un'istantanea della fluttuazione prevista nel valore del tuo denaro, rispetto al suo valore altrove.

Indici di volatilità FX

Cboe, il gruppo di scambio che pubblica il VIX, ha collaborato con l'exchange di futures CME Group per monitorare diversi indici di volatilità valutaria:

• Indice Cboe/CME FX Euro Volatility (simbolo: EUVIX )
• Indice di volatilità Cboe/CME FX Yen ( JYVIX )
• Indice di volatilità della sterlina britannica Cboe/CME FX ( BPVIX )

Questi tre indici utilizzano una metodologia simile a quella del VIX:tengono traccia delle volatilità implicite dei panieri di opzioni legati ai contratti future di CME Group, normalizzato a una scadenza costante di 30 giorni. Quanto sono state volatili queste valute negli ultimi anni? Dai un'occhiata alla figura 1. Per visualizzare nella piattaforma thinkorswim® di TD Ameritrade, nella scheda Grafici, digitare uno dei simboli ticker degli indici.

FIGURA 1:FLUSSO E RIBASSO VOLATILITÀ FX. Le valute hanno in genere visto periodi di volatilità e periodi di calma. Per esempio, questo grafico mostra l'euro, yen giapponese (viola), e la sterlina britannica (blu) nel 2016. Notare i grandi picchi durante il referendum sulla Brexit dell'estate 2016 e le elezioni presidenziali statunitensi del novembre 2016. Fonte dei dati:Cboe Global Markets, Gruppo ECM. Fonte del grafico:la piattaforma thinkorswim di TD Ameritrade. Solo a scopo illustrativo. Le prestazioni passate non garantiscono risultati futuri.

Vuoi vedere le volatilità implicite di altre valute? La piattaforma thinkorswim può mostrarti opzioni su una serie di valute estere:euro, libbra, e yen, Certo, ma anche il dollaro canadese, Dollaro australiano, e peso messicano, per dirne alcuni. Per esempio, la figura 2 mostra il volume implicito delle opzioni sui futures sul dollaro canadese, mancano 42 giorni alla scadenza.

FIGURA 2:TROVARE IL VOL IMPLICATO SULLE OPZIONI FUTURES. Nella piattaforma thinkorswim, sotto il Commercio scheda, fare clic sulla casella a discesa del simbolo del ticker e selezionare Futures per visualizzare l'elenco dei contratti disponibili. Ogni catena di opzioni dovrebbe mostrare il volume implicito. Fonte dei dati:Gruppo ECM. Solo a scopo illustrativo. Le prestazioni passate non garantiscono risultati futuri.

Gli indici di volatilità valutaria possono aiutare un investitore a valutare i potenziali rischi in alcune parti del mondo. Può aiutare gli investitori a comprendere le dinamiche dei prezzi dei beni importati. E se sei qualificato, trader attivo in cerca di azione sui prezzi, seguire la volatilità in classi di attività come il forex potrebbe aiutarti a trovare alcune opportunità oltre il mondo delle azioni e degli indici azionari.

Il trading di futures e forex comporta rischi significativi e non è adatto a tutti gli investitori.

Doug Ashburn non è un rappresentante di TD Ameritrade, Inc. Il materiale, visualizzazioni, e le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'autore e potrebbero non riflettere quelle detenute da TD Ameritrade, Inc.