Cos'è Yearn.Finance?

Nell'estate del 2020, decollò la finanza decentralizzata. L'industria, una raccolta di progetti di crittografia finanziaria alimentati da codice automatizzato (contratti intelligenti), aveva iniziato l'anno con una valutazione di $ 1 miliardo, ma in estate ha aggiunto almeno un miliardo di dollari in più ogni settimana.

A stimolare tutto questo c'era qualcosa chiamato "agricoltura produttiva, "che prevedeva la raccolta di lucrosi premi fedeltà e gli interessi guadagnati dall'investimento in diversi protocolli di finanza decentralizzata e quindi la vendita della somma forfettaria per un profitto.

L'agricoltura era così redditizia che le persone hanno investito denaro in protocolli DeFi, principalmente protocolli di prestito e scambi decentralizzati, espressamente allo scopo di guadagnare questi token, che potrebbe offrire rendimenti superiori a 1, 000%.

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Poiché il mercato stava crescendo a un ritmo così sorprendente e nuovi protocolli e token venivano creati continuamente, questi rendimenti variavano enormemente ogni giorno. Questo ha reso incredibilmente difficile allenarsi, in un dato momento, quale protocollo offriva la resa più elevata.

anelito.finanza, precedentemente noto come iearn.finance, ha svolto un ruolo centrale nel guidare questa mini corsa all'oro. Deposita denaro nei suoi contratti intelligenti, e l'algoritmo di yearn.finance investe automaticamente nei protocolli DeFi per massimizzare i rendimenti e generare più interesse possibile. Consideralo una sorta di bot di trading algoritmico per i conti di interesse, l'equivalente in criptovaluta di spostare i tuoi soldi tra diversi conti bancari fruttiferi per raccogliere interessi e sconti da Applebee.

Yearn.finance è stato creato da Andre Cronje, uno sviluppatore di software sudafricano. Dal boom estivo, Cronje e il suo team hanno ampliato il progetto, che da gennaio 2021 comprende un bot di prestito, un bot di rendimento, un protocollo assicurativo e un protocollo di governance.

Questo protocollo di governance, lanciato nel luglio estate, è il focus di questo articolo. Per alimentarlo, yearn.finance ha lanciato un token, meglio conosciuto come YFI, che i titolari potrebbero utilizzare per votare su future proposte di potenziamento della rete. È uno dei tanti token di governance nel suo genere.

Ancora, come tanti altri, YFI è diventato incredibilmente prezioso. A partire da gennaio 2021, il suo prezzo più alto di tutti i tempi è di $ 43, 873, superiore al massimo storico di Bitcoin. In parte, questo perché esistono così pochi token YFI; il protocollo coniato appena 30, 000 di loro e non possono più coniare. Al contrario, ci sono circa 18,5 milioni di Bitcoin in circolazione.

Stranamente, i creatori hanno scritto al momento del lancio del token che YFI dovrebbe avere "valore 0, " e ha avvertito i suoi utenti:"Non compratelo. Guadagnalo."

Hanno scritto:"Ribadiamo, ha 0 valore finanziario. Non c'è pre-miniera, non c'è vendita, no non puoi comprarlo, no, non sarà su Uniswap, no, non ci sarà un'asta. Non ne abbiamo niente". Ma, come tutti i progetti decentralizzati, il destino del token è fuori dalle loro mani. A partire da gennaio 2021, YFI ha una capitalizzazione di mercato di $ 880 milioni, rendendola la 48a più grande criptovaluta per capitalizzazione di mercato. Viene scambiato per $ 29, 212 e gli operatori ne spostano $ 328 milioni ogni giorno. Ricorda, i suoi creatori avevano scritto:"E solo perché sentiamo di non averlo sottolineato abbastanza, valore 0."

Allora perché YFI vale una quantità infinita di più di quanto previsto dai suoi creatori? Senza impantanarsi nel “perché? qualunque le criptovalute hanno valore?" dibattito (o il suo antenato sconvolgente:perché? qualsiasi cosa hanno valore?"), è probabilmente a causa del fatto che YFI è scarso, il progetto è di moda, e comprare un token YFI è un $ 30, 000 investimenti in un unico diritto di voto per il suo protocollo di governance. Il manifesto di Yearn.finance afferma:"Mantenere YFI ti dà il diritto di segnalare per davvero, cambiamento pratico che migliora Yearn. Non ti dà il diritto di dire agli altri contributori cosa fare. Vuoi che si faccia qualcosa? Fallo."

YFI ha avuto un tale successo che ha generato una serie di imitazioni; alcuni di questi sono truffe e altri si sono trasformati in progetti legittimi. Tra le imitazioni ci sono YFII, YFIII, e WAIFU, il secondo un riferimento alle donne cartoon ultra-effeminate, solitamente dal Giappone. Strano, ma dato il tono bizzarro del resto della comunità ironica, non del tutto inaspettato.

In che modo YFI è diverso da Bitcoin?

YFI differisce da Bitcoin in alcuni modi chiave.

Primo, YFI è un token ERC-20, il che significa che è un token che funziona ed è supportato dalla blockchain di Ethereum. Ciò significa che YFI non ha i propri minatori. I minatori di Ethereum svolgono il compito di elaborare e convalidare le transazioni YFI, proprio come i minatori di Bitcoin elaborano e convalidano le transazioni Bitcoin.

Ma se i minatori di Ethereum guadagnano Ethereum dall'estrazione di Ethereum, come puoi guadagnare YFI? Bene, non puoi, almeno, non più. Al lancio del progetto, yearn.finance ha rilasciato YFI a persone che avevano investito nel protocollo YFI. Il team ha scritto:“Guadagnare YFI è semplice, fornire liquidità a una delle piattaforme di cui sopra, puntare i token di output nei contratti di distribuzione (forniremo un'interfaccia per questo), e guadagnerai un importo (controllato dalla governance) al giorno”. Tuttavia, quei gettoni sono andati a ruba rapidamente quando il prezzo è salito alle stelle. Ora, l'unico modo per "guadagnare" YFI è guadagnarlo come interesse da altri protocolli DeFi o acquistarlo sui mercati spot.

La seconda grande differenza tra YFI e Bitcoin è che mentre la blockchain di Bitcoin è sicura, anela.finance è molto rischioso. Il termine "beta" è schizzato intorno al sito di yearn.finance e il fondatore Andre Cronje afferma che il progetto è "sperimentale". Dopo aver lanciato un nuovo protocollo, yCredito, Cronje l'avvertimento che il suo nuovo sistema potrebbe essere "sfruttato economicamente".

E la finanza decentralizzata è soggetta a hack e truffe. Ad esempio, yearn.finance ha recentemente integrato pickle.finance, un protocollo finanziario che è stato violato per circa 20 milioni di dollari. Ricorda:sebbene queste vulnerabilità potrebbero non influire sul token YFI stesso, potrebbero danneggiare il valore dell'ecosistema che YFI alimenta. Dopo l'hack di Pickle.finance, il prezzo del suo token, SALAMOIA, è diminuito del 43,8%, secondo le metriche del sito CoinGecko. Immagina se lo stesso accadesse a anela.finance, un progetto altrettanto sperimentale?

Inoltre, poiché YFI è stato coniato dai contratti di yearn.finance, qualcuno (o un gruppo di persone) che detiene abbastanza YFI potrebbe votare per alterare il futuro del token, ad esempio coniando un token rivale o danneggiando irreparabilmente l'intero protocollo, trascinando verso il basso il valore di YFI con esso. Questo genere di cose è molto più difficile da fare su Bitcoin; la sua capitalizzazione di mercato è circa 600 volte quella di YFI.

Come acquistare YFI

Molti token DeFi sono troppo piccoli per essere raccolti dai principali exchange. Ma YFI è uno dei grandi, ed è disponibile sulla maggior parte delle principali borse in questi giorni. Anche Coinbase, il gigante dell'exchange di criptovalute con sede a San Francisco noto per aver messo in vendita una piccola selezione di monete (per timore che attiri le ire dei regolatori), elenca il token. È persino quotato sull'exchange decentralizzato Uniswap, nonostante i suoi creatori abbiano affermato il contrario quando hanno lanciato il token. È anche quotato sui broker, come Wealthsimple.

È abbastanza facile da acquistare. Tutto quello che devi fare è registrarti per un account sulla piattaforma di scambio di tua scelta. La maggior parte richiede che tu viva in una determinata giurisdizione e fornisca una qualche forma di identificazione personale, come un passaporto o una patente di guida. Altri, come l'exchange decentralizzato Uniswap, non richiedono tali informazioni.

Puoi acquistare YFI utilizzando un'altra criptovaluta, o direttamente per le valute legali (come i dollari USA o canadesi). Il mercato più liquido (cioè quello più popolare, il che significa che è più facile riempire gli scambi), è il mercato YFI/USDT su Binance. Questa coppia rappresenta l'8,43% di tutto il volume degli scambi. Di fatto, Il 16% del totale dei mercati di negoziazione è formato dai tre mercati USDT più popolari; gli altri mercati principali sono su OKEx e MXC.COM.

Se non stai acquistando YFI con una valuta fiat, dovrai prima acquistare la coppia corrispondente e scambiarla con YFI. Per alcune monete, come Bitcoin, nota che il prezzo di Bitcoin può cambiare molto rapidamente. Se acquisti Bitcoin per un valore di $ 100 prima di andare a letto, con l'intenzione di scambiarlo con YFI in mattinata, che Bitcoin potrebbe valere molto di più o molto meno quando ti svegli.

Piattaforme diverse applicano anche commissioni diverse. Gli scambi decentralizzati come Uniswap addebitano le commissioni più elevate, a volte fino a $ 15 per una singola transazione. Questo perché si basano sulla lenta blockchain di Ethereum e devi pagare i minatori per elaborare le tue operazioni. Altri exchange di criptovalute svolgono la maggior parte del loro lavoro off-chain, il che significa che non devi pagare enormi commissioni di rete. Anziché, potresti dover pagare pesanti commissioni di cambio, che può essere addebitato su qualsiasi cosa dalle transazioni, depositi, prelievi, o conversioni. C'è anche la tariffa di "convenienza" addebitata da piattaforme come Revolut, Coinbase e Wealthsimple per il privilegio di utilizzare piattaforme facili da usare.

Quello che puoi fare con il tuo YFI dipende dalla piattaforma che utilizzi. Su molte piattaforme, puoi spostare il tuo YFI su portafogli di criptovaluta esterni e fare quello che vuoi con loro (come venderli su altri scambi, o investirli in contratti intelligenti DeFi, come anela.finance). Altri, come Wealthsimple e Revolut, non farti spostare le tue monete su altre piattaforme; devi tenerli sulla piattaforma su cui li hai acquistati e sperare che le società che controllano quelle monete siano fedeli alla loro parola.