MakerDAO (MKR) è un innovativo sistema finanziario aperto che conia stablecoin Dai supportati da garanzie crittografiche.

Oggi, Le stablecoin decentralizzate Dai sono utilizzate su piattaforme DeFi come Aave, Composto, e Uniswap. Per comprendere le stablecoin Dai e come funziona MakerDAO, iniziamo con una rapida occhiata alle differenze tra stablecoin centralizzate e decentralizzate.

Differenza tra stablecoin centralizzate e decentralizzate

Le stablecoin sono fondamentalmente dollari digitali:possiedono un valore relativamente stabile che non ti fa tirare a indovinare di giorno in giorno.

Il motivo per cui gli investitori di criptovalute amano le stablecoin è diverso dalle criptovalute volatili, scuderie sono un posto sicuro dove parcheggiare il tuo denaro con un valore 1:1. Così, se prendiamo USD, di solito puoi scambiare $ 1, 000 per 1, 000 stablecoin ancorate al dollaro.

Per gli investitori e i trader di criptovalute, ci sono tonnellate di utilità nel sistema stablecoin.

• Non devi mai lasciare l'ecosistema cripto per ottenere una stabilità simile al denaro.
• È facile, veloce, ed economico per inviare stablecoin tra gli scambi.
• Le stablecoin guadagnano un alto interesse sui protocolli DeFi come Compound e Curve.
• Prendi in prestito stablecoin o criptovalute con garanzia stablecoin su Aave.

L'elenco dei modi per utilizzare le stablecoin continua. Ora, ecco dove le cose si fanno eccitanti e perché la stablecoin Dai di Maker è così impressionante.

Prima, abbiamo chiamato stablecoin dollari digitali per una buona ragione . La stragrande maggioranza delle stablecoin come USDT, USDC, USD, e PAX non solo sono ancorati all'USD, ma sono effettivamente supportati da dollari tenuti di riserva. Sì, ciò significa che c'è un caveau da qualche parte che ospita dollari fisici e beni per garantire ogni USDT coniato, USDC, USD, e così via.

Puoi pensare a questi tipi di stablecoin come all'AOL della valuta digitale. Tutto quello che stanno facendo è prendere dollari e renderli digitali. Ma sappiamo tutti che i dollari sono una valuta centralizzata, Giusto? Così sono le stablecoin sostenute dal dollaro.

Dietro USDT, USDC, e le altre principali stablecoin sostenute dal dollaro sono entità centralizzate che le stampano come le banche centrali. Un'enorme quantità di supervisione di terze parti va nell'auditing, contabilità, e regolando le stablecoin come Tether.

Se ti interessa il decentramento, allora chiaramente, queste stablecoin digitali in dollari sono non ciò che vuoi. E allora fare tu vuoi?

UN stablecoin decentralizzato sistema, Certo! Ed è esattamente ciò che MakerDAO ha costruito.

Cos'è MakerDAO?

MakerDAO è una banca decentralizzata del futuro che emette stablecoin supportate da altre criptovalute. L'intero sistema gira sulla blockchain di Ethereum, è decentralizzato, ed è curato da contratti intelligenti.

Prendi nota di questa differenza fondamentale :mentre altre stablecoin lo sono sostenuto dal dollaro , Le stablecoin Dai emesse dal produttore sono ancorato al dollaro . Pegged significa che il protocollo Maker utilizza un oracolo per tracciare e agganciare il valore di DAI a USD in tempo reale.

Per avvolgere la tua testa intorno a tutta la faccenda del dollaro, ecco la versione TLDR di come funziona Maker.

1. Depositi criptovalute supportate nel protocollo Maker.
2. Il deposito apre una posizione Vault.
3. Puoi prelevare Dai determinato dall'importo della tua garanzia.
4. Per riavere il tuo collaterale crittografico, rimborsare Dai ritirati.

abbastanza semplice, Giusto? Il motivo per cui l'intero sistema funziona è che Maker utilizza prestiti sovracollateralizzati. Fondamentalmente, stai depositando Di più dell'importo del prestito per ridurre drasticamente il rischio per Maker.

Così, se vuoi prendere in prestito 500 Dai, depositi 1,5 volte tale importo in ETH o in un'altra criptovaluta. L'importo della garanzia deve essere elevato perché le criptovalute sono volatili e spesso perdono grandi percentuali di valore durante la notte. L'eccessiva garanzia del tuo Vault protegge il prestito da drammatiche oscillazioni dei prezzi e salva la tua posizione dalla liquidazione.

Maker Vault

La vera salsa segreta del produttore si trova nel suo Volta sistema. In poche parole, un Maker Vault è il luogo in cui viene creato Dai a fronte della garanzia depositata. Tutto accade sulla blockchain di Ethereum, quindi le transazioni sono decentralizzate e completamente verificabili da chiunque.

Quando depositi garanzie in Maker, si apre contemporaneamente una posizione Vault. Questo a sua volta ti dà la possibilità di prelevare stablecoin Dai contro la tua garanzia. Una volta che ti ritiri, i token Dai vengono coniati e portati nella fornitura circolante complessiva. Quando ripaghi la tua posizione nel Vault, l'importo Dai collegato alla posizione viene distrutto e rimosso dalla fornitura.

Poiché i Maker Vault creano e distruggono i token Dai, si dice che l'offerta sia elastico . Allo stesso modo un elastico si espande e si contrae, così anche la fornitura di token Dai. La ragione di questa elasticità è mantenere l'ancoraggio al dollaro del token, ma ne parleremo di più nella prossima sezione.

I Maker Vault richiedono che tu garantisca una garanzia eccessiva della tua posizione di almeno il 150% per proteggere te stesso e te. Diciamo che hai ETH come garanzia e che in questo momento, ETH è scambiato a $ 2, 000. Per estrarre un 3, 000 Dai prestito stablecoin, devi depositare 2,25 ETH.

Il punto di overcollateralization in questo modo è evitare il rischio di liquidazione. Quando il valore della tua garanzia rischia di scendere al di sotto del valore del prestito, i finanziatori liquidano le tue garanzie per ripagare se stessi. Tuttavia, perché Maker utilizza criptovalute volatili come garanzia, ha bisogno di molto cuscino per mantenere il solvente Dai.

Dopo aver creato una posizione Maker Vault, puoi usare la tua valuta stabile Dai proprio come i normali contanti. Dai è convenientemente una delle stablecoin più accettate negli scambi di criptovalute, semplificando l'acquisto di più criptovalute con la liquidità esistente.

Come Dai Stablecoin mantiene il suo valore

Abbiamo parlato molto di come funziona il protocollo MakerDAO, ma l'intero sistema non serve a nulla se le stablecoin Dai non hanno valore. Ma dopo anni di attività, Dai ha mantenuto un valore pari o intorno a $ 1 senza problemi.

Quindi, come fa Dai a rimanere ancorato al dollaro senza essere fisicamente supportato da loro? Ci sono alcuni modi in cui Dai raggiunge la stabilità.

• La garanzia in Maker Vaults vale più del debito globale di Dai.
• Quando Dai è <$1, i commercianti ripagano i loro Vault, riducendo l'offerta di Dai.
• Quando Dai è>$1, i commercianti aprono Vault, aumento dell'offerta di Dai.

L'apertura e la chiusura di posizioni Vault da parte dei trader di arbitraggio influisce direttamente sull'elasticità dell'offerta di token Dai. Se più trader ripagano i caveau di quelli che li aprono, Dai viene rimosso dall'offerta per riportare il prezzo per Dai al suo peg di $ 1. Quando accade il contrario, Dai appena coniato inonda l'offerta per far scendere i prezzi a $ 1.

App Maker Oasis

Se vuoi usare Maker per prendere in prestito Dai, il percorso da seguire è confuso poiché non c'è una spiegazione chiara nella home page di Maker. Ma non preoccuparti, ti abbiamo coperto.

Per utilizzare Creatore, devi accedere a Oasis, l'app per creare un Maker Vault e generare Dai. Oasis è piuttosto elegante e facile da usare. Come qualsiasi altra piattaforma DeFi, dovresti avere un portafoglio MetaMask a portata di mano perché non puoi accedere all'app senza uno.

Una volta dentro, ti imbatti in una lunga lista di diverse criptovalute che Maker accetta ufficialmente come garanzia. A lato di ciascuno di essi ci sono le metriche che descrivono in dettaglio il rapporto di collateralizzazione minimo insieme a un clic caveau aperto pulsante.

Tuttavia, una cosa da notare è che se vuoi Dai ma non farlo vuoi aprire un Vault o garantire la tua criptovaluta, puoi facilmente acquistare Dai su Coinbase, Binance, o Uniswap.

Spiegazione del token Maker (MKR)

Il gettone Creatore, o MKR, è un token di governance utilizzato per votare in materia di governance di MakerDAO. Chiunque detenga token MKR è uno stakeholder paritario nel sistema MakerDAO, ma dovresti anche sapere cos'è un DAO.

Abbreviazione di organizzazione autonoma decentralizzata, una DAO consente la governance democratica tra le parti interessate privo di intermediari, autorità centralizzate, o proprietari.

Alcune questioni importanti in gioco per i titolari di MKR sono la sicurezza del protocollo Maker, governare bene per mantenere il Dai peg, e attivando un arresto di emergenza in caso di hack.