Una buona rendicontazione dei dati è la chiave del successo ESG

La domanda di rapporti sulla sostenibilità è in aumento sia da parte degli investitori che delle autorità di regolamentazione. Le aziende devono prendere sul serio i dati ESG.

Con ambientale, I fattori Social and Corporate Governance (ESG) sotto i riflettori come mai prima d'ora, i gestori patrimoniali devono tenerli in reale considerazione quando prendono decisioni di investimento.

Come mai? Perché non solo i clienti richiedono sempre più prodotti e servizi che si adattano ai loro criteri etici, ma i governi stanno anche legiferando per garantire una maggiore trasparenza e prevenire il greenwashing.

Qualsiasi solida iniziativa ESG deve migliorare gli indicatori di sostenibilità di un'azienda e soddisfare le autorità di regolamentazione, oltre a comunicare questi risultati alle parti interessate, quindi i dati sono fondamentali.

Le aziende devono mostrare come le loro azioni influiscono negativamente o contribuiscono attivamente a un'economia più sostenibile. Non possono più fare affermazioni audaci sulle credenziali ecologiche senza eseguirne il backup.

Perché ESG è importante

Il focus di ESG abbraccia una varietà di fattori come gli investimenti sostenibili, emissioni e altre valutazioni di impatto ambientale, conformità normativa, misure per l'uguaglianza e la diversità, e relative strategie aziendali e standard di governance. Tenerne conto non solo ha un buon senso commerciale, ma è vitale per rendere qualsiasi azienda a prova di futuro.

Ignorali e rischi di alienare o perdere clienti e investitori, oltre ad avere dipendenti infelici e improduttivi, problemi di conformità e persino problemi di reclutamento di nuovi talenti.

Nel mondo degli investimenti, oltre il 90% dei proprietari di asset considera importanti i criteri ESG nella selezione di gestori di investimenti esterni, secondo un sondaggio di bfinance. E il 40% afferma che le considerazioni ESG li hanno portati a licenziare un gestore patrimoniale.

La domanda di "fondi verdi" è enorme. I fondi ESG rappresentano il 15% del patrimonio gestito in Europa, con 2 trilioni di euro investiti, mentre lo scorso anno più della metà di tutti gli afflussi nei fondi europei è stata investita in fondi ESG, secondo la società di ricerca Refinitiv Lipper.

È probabile che questa crescita continui. Diverse iniziative stanno tenendo gli ESG sotto gli occhi del pubblico. Per esempio, le Nazioni Unite hanno introdotto sia la Global Reporting Initiative (UN GRI) – che aiuta le aziende a comunicare il loro impatto su questioni come il cambiamento climatico, diritti umani e corruzione – e i suoi obiettivi di sviluppo sostenibile (OSS), mira a creare un pianeta più pacifico e prospero entro il 2030.

Tali politiche sono volontarie, ma sempre più governi legiferano per sostenerli. L'Europa sta aprendo la strada, ma anche altre autorità di regolamentazione stanno esaminando attentamente come garantire che le aziende prendano sul serio l'ESG.

Nuove regole ESG

La prima parte del regolamento sulla divulgazione delle informazioni sulla finanza sostenibile (SFDR) dell'UE è entrata in vigore a marzo, a seguito dell'Accordo di Parigi sui cambiamenti climatici (COP21). Richiede ai gestori degli investimenti e ai consulenti finanziari di divulgare informazioni su varie considerazioni ESG. Richiede inoltre che tutti i fondi coperti dalla sua direttiva sugli organismi di investimento collettivo in valori mobiliari (UCITS), compresi fondi negoziati in borsa (ETF) e fondi di investimento alternativi (FIA), da classificare secondo i principi ESG.

Per esempio, un fondo "articolo 6" è uno che non fa dichiarazioni di sostenibilità, mentre "articolo 8" è verde chiaro, con ragionevoli credenziali di sostenibilità. Un fondo “articolo 9” è verde scuro, con solide credenziali ESG.

La scadenza dell'SFDR nel gennaio 2022 introduce rapporti periodici. È probabile che SFDR prevenga il greenwashing, ma le aziende potrebbero scoprire che soddisfare questi nuovi obblighi sarà costoso.

Anche altre iniziative dell'UE sono recenti o imminenti, come la tassonomia per le attività sostenibili (un quadro linguistico), entrato in vigore nel luglio 2020 e il Green Bond Standard, che è all'esame dell'UE.

Singapore ha regole simili a SFDR e ci aspettiamo ulteriori legislazioni in altri paesi. Sotto il presidente Biden, gli Stati Uniti hanno aderito all'Accordo di Parigi e probabilmente avranno bisogno di regole proprie per soddisfare l'obiettivo di zero emissioni nette entro il 2050. Infatti, ogni giurisdizione che ha aderito all'Accordo di Parigi dovrà tradurlo in norme locali.

È tutta una questione di dati...

I dati sono il cuore di ESG, se viene utilizzato internamente per prendere decisioni aziendali migliori, verifica le dichiarazioni inviate agli investitori o aiuta a soddisfare i requisiti legali.

I requisiti di rendicontazione di nuove regole come SFDR aumenteranno i costi per i gestori patrimoniali e presenteranno sfide. Dovranno raccogliere dati su tutti i loro investimenti. Se stanno investendo in liquidi, compagnie elencate, sarà relativamente facile. Ma se gli investimenti sono in immobili o private equity, la sfida sarà maggiore:i dati non saranno su Bloomberg, Per esempio.

Ci sono due modi per aggirare questo. Uno è inviare un sondaggio alla società di gestione, con domande sulla sostenibilità, consumo di carbonio, consumo di rifiuti e così via. L'altro approccio, nota come “approssimazione estesa”, comporta la ricerca di dati già disponibili per le società quotate e il loro utilizzo come proxy per una società privata.

Il modo giusto dipenderà dalle circostanze. I sondaggi saranno più accurati, ma più costoso.

Le aziende non possono ignorare ESG. Molte aziende ora lo considerano un fattore di igiene. Costruire ed eseguire una strategia ESG completa, che prenda sul serio i dati, sarà la chiave per la sopravvivenza.

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