Fondo di investimento pubblico dell'Arabia Saudita

Che cos'è il fondo di investimento pubblico dell'Arabia Saudita?

Il Fondo per gli Investimenti Pubblici (PIF) dell'Arabia Saudita è stato istituito nel 1971, ed è il fondo sovrano di quella nazione. Fornisce finanziamenti per progetti commerciali produttivi che sono strategicamente significativi per lo sviluppo dell'economia dell'Arabia Saudita. Il fondo integra gli sforzi del settore privato con ulteriore esperienza e risorse di capitale.

Punti chiave

• Il Public Investment Fund (PIF) dell'Arabia Saudita è uno dei più grandi fondi sovrani del mondo.
• Istituita nel 1971 con Regio Decreto, il PIF ha finanziato molti importanti progetti e aziende saudite e ha fornito sostegno finanziario a progetti di importanza strategica per l'economia nazionale.
• A partire dal 2020, il fondo detiene oltre $ 360 miliardi di investimenti nazionali e internazionali.

Cosa sono i fondi sovrani (SWF)?

Capire il Fondo di Investimenti Pubblici dell'Arabia Saudita

Il Fondo per gli Investimenti Pubblici ha sostenuto numerosi progetti in importanti settori dell'economia saudita, comprese le raffinerie di petrolio, industrie petrolchimiche, condutture e stoccaggio, trasporto, energia, minerali, dissalazione dell'acqua, e infrastrutture. Ha anche partecipato al finanziamento di capitali di un certo numero di società bilaterali e panarabe.

Nel 2015, I leader sauditi hanno iniziato a prendere provvedimenti per dare più autorità e al PIF, in linea con gli obiettivi della Vision 2030. L'attuale governance del fondo è composta da un consiglio di amministrazione e da comitati di consiglio più piccoli. I ruoli e le responsabilità del consiglio includono strategia e pianificazione; governo, regolamento, reclutamento e compenso; segnalazione e monitoraggio; e investimento. Le decisioni di investimento si concentrano sulla costruzione di un portafoglio diversificato per l'Arabia Saudita che mira a lungo termine, attraente, rendimenti corretti per il rischio.

Il Fondo per gli Investimenti Pubblici ha posto in essere procedure e linee guida standardizzate per governare le decisioni di investimento, focalizzato sulla costruzione di un portafoglio diversificato che raggiunga risultati attraenti, rendimenti corretti per il rischio nel lungo termine. A partire da dicembre 2020, il fondo aveva oltre $ 360 miliardi di asset in gestione, comprese società saudite pubbliche e private e investimenti internazionali.

Il PIF e altri fondi sovrani

Molti paesi creano fondi sovrani (SWF) per diversificare i propri flussi di entrate. Per esempio, poiché gli Emirati Arabi Uniti (EAU) dipendono principalmente dalle esportazioni di petrolio per la loro ricchezza, il suo SWF consiste in una serie di altre risorse che aiutano a proteggere la nazione dai rischi legati al petrolio. I file SWF hanno un enorme potere economico. A febbraio 2021, il fondo degli Emirati Arabi Uniti valeva quasi 580 miliardi di dollari, e il fondo sovrano norvegese, il più grande del mondo, supera i 1.273 trilioni di dollari.

Molti fondi sovrani si rivolgeranno a società di gestione patrimoniale per ricevere supporto nella gestione dei propri portafogli. Queste aziende, come Neuberger Berman, Morgan Stanley Investment Management, e Goldman Sachs Asset Management forniscono ai propri clienti (che includono molti investitori istituzionali e con un patrimonio netto elevato, come gli hedge fund, doti, pensioni, e family office) più diversificazione e opzioni di investimento rispetto a quelle che avrebbero da soli.

Questi gestori di investimento guadagnano entrate addebitando commissioni o commissioni di servizio ai loro clienti. In alcuni casi, i gestori addebitano commissioni fisse; in altri, addebitano una percentuale del totale delle attività in gestione (AUM). Per esempio, se un manager si sta occupando di un investimento del valore di $ 6 milioni e addebita una commissione del 2%, possiede $ 120, 000 di tale investimento. Se il valore dell'investimento aumenta a $ 10 milioni, l'AMC possiede $ 200, 000. Se il valore diminuisce, così anche la posta in gioco del manager.