5 ottimi fondi per un mercato in ribasso

Getty Images

Amana Growth (AMAGX) può sembrare un fondo di nicchia per alcuni investitori, perché il processo di investimento inizia con uno schermo per garantire che il portafoglio aderisca ai principi islamici. Ma il track record del fondo ha un ampio appeal. Il fondo esclude le attività vietate dalle scritture, come quelli coinvolti con l'alcol, lavorazione del tabacco e della carne suina. Poiché l'Islam proibisce di prendere in prestito e prestare denaro, le società finanziarie sono fuori, così come le imprese fortemente indebitate, come quelli nelle telecomunicazioni, settori dell'energia e dei servizi di pubblica utilità.

Quando la crisi finanziaria ha colpito nel 2008, Amana non possedeva una sola banca. E poiché i prezzi del petrolio sono crollati durante l'attuale caduta del mercato, l'avversione del fondo per le imprese energetiche ha incrementato i rendimenti. Amana ha perso il 9,5% dal picco delle azioni a febbraio, rispetto al 14,8% dell'S&P 500. Negli ultimi 15 anni, il rendimento annualizzato dell'11% del fondo ha battuto l'S&P 500 di 2,4 punti percentuali, con meno volatilità.

Il trio di manager favorisce le aziende che ottengono punteggi elevati in materia di ambiente, criteri sociali e di governance, commerciare a valutazioni ragionevoli, e sport vantaggi competitivi a lungo termine. Amana ha investito per la prima volta in Apple (AAPL), la sua tenuta superiore, nel 1992. Recentemente, Apple ha dimostrato perché investire in aziende ricche di liquidità con pochi debiti ripaga, dice il co-gestore Monem Salam. “Quando i negozi chiudono e devi capire come pagare i dipendenti, aiuta avere 100 miliardi di dollari in contanti in bilancio”.

3 di 5

Crescita della qualità Jensen

Getty Images

I gestori di Jensen Quality Growth (JENSX) iniziano il loro processo di selezione dei titoli con un grande universo - società con una capitalizzazione di mercato (prezzo delle azioni per azioni in circolazione) di $ 1 miliardo o più - ma restringono rapidamente le cose. Primo, le imprese devono aver generato un rendimento del capitale del 15% per almeno 10 anni consecutivi. Da li, il team di sei manager del fondo cerca società con vantaggi competitivi a lungo termine, forte crescita del flusso di cassa libero (profitti di cassa rimasti dopo aver speso per mantenere ed espandere l'attività), prospettive di crescita, e una gestione favorevole agli azionisti. I titoli con proiezioni di crescita elevata che vengono scambiati a un prezzo ragionevole entrano nel portafoglio e vi rimangono per circa 5,5 anni, in media.

Le aziende che occupano le posizioni maggiori nel portafoglio di 30 azioni tendono a godere di una solida domanda da parte dei consumatori per i loro prodotti e servizi, indipendentemente dalle condizioni economiche, dice il co-gestore Eric Schoenstein. Nell'attuale mercato ribassista, grandi partecipazioni nelle società di assistenza sanitaria Johnson &Johnson (JNJ) e Becton Dickinson (BDX) hanno aiutato il fondo a battere l'ampio mercato azionario di 4,4 punti percentuali, lui dice.

4 di 5

Parnassus Core Equity

Getty Images

La ricerca di Parnassus Core Equity (PRBLX) di aziende di alta qualità ruota attorno alla mitigazione del rischio. I manager Todd Ahlsten e Benjamin Allen selezionano le aziende con la solidità finanziaria per resistere agli shock della loro attività, favorendo le imprese altamente redditizie con ampia liquidità, margini di profitto in espansione e una gamma di prodotti o servizi essenziali che i gestori si aspettano diventino ancora più rilevanti nel tempo. In linea con il mandato di responsabilità sociale del Parnaso, il fondo esclude le aziende che ottengono punteggi scarsi in materia di ambiente, misure sociali e di governo societario.

I titoli che riescono a superare gli schermi vengono valutati sulla base degli scenari migliori e peggiori nei prossimi 3-10 anni. Dato l'orso attuale, il duo ha valutato il rischio del portafoglio, classifica ciascuno dei 40 titoli da 1 (solido) a 4 (rischi elevati o inconoscibili). I manager sono mamma sui nomi più rischiosi che hanno ridotto, ma ha detto che hanno aggiunto alle quote in Clorox (CLX), Mastercard (MA) e Microsoft (MSFT):aziende che possono aspettarsi a lungo termine, forte domanda da parte dei consumatori. Dal momento che Ahlsten ha assunto il ruolo principale nel maggio 2001, il fondo ha restituito il 9,1%, contro il 6,5% dell'S&P 500, con il 13% di volatilità in meno.

5 di 5

Crescita dei dividendi all'avanguardia

Getty Images

Da quando Vanguard Dividend Growth (VDIGX) ha riaperto ai nuovi investitori nell'agosto 2019, dollari degli investitori si sono riversati. A questo ritmo, È probabile che Vanguard chiuda di nuovo il fondo nel prossimo anno o due, afferma l'analista di Morningstar Alec Lucas. Gli investitori che cercano una corsa tranquilla dovrebbero entrare finché possono. Il fondo ha retto meglio dell'S&P 500 negli ultimi cinque importanti cali, e ha battuto l'indice in ogni drawdown del 10% o più da quando il manager Don Kilbride ha preso il timone nel 2006.

Come il nome suggerisce, la strategia principale del fondo è trovare aziende in grado di aumentare il loro payout. Kilbride punta ad azioni con un tasso di crescita del dividendo di almeno tre punti percentuali superiore al tasso di inflazione, sebbene i tassi di crescita nel suo portafoglio tendano ad essere più alti. Si attiene principalmente alle blue chip con un record di aumento dei profitti e un impegno dimostrato nel restituire denaro agli azionisti. L'azienda di dispositivi medici Medtronic (MDT) è in testa al portafoglio di 42 azioni, insieme a Coca-Cola (KO) e UnitedHealth Group (UNH). Negli ultimi 15 anni, il fondo è stato del 17% meno volatile rispetto all'S&P 500. Il suo rendimento del 9,5% nel periodo batte l'indice di 0,9 punti percentuali.