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I 5 migliori fondi comuni di investimento per un mercato roccioso

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Il mercato azionario ha dato agli investitori un brutto caso di colpo di frusta negli ultimi mesi. In dicembre, l'indice Standard &Poor's 500 è crollato del 9%. Da allora, però, il benchmark ha invertito la rotta ed è salito dell'11%.

Quando il mercato fa oscillazioni violente, la cosa peggiore che puoi fare è cercare di rimanere sincronizzato con esso vendendo quando le azioni scendono e acquistando quando rimbalzano. Ma se possiedi una manciata di fondi volatili, anche eccellenti, un mercato come quello odierno può indurti a fare le operazioni sbagliate.

La soluzione? Se hai fatto un cattivo scambio o due, o semplicemente stanno perdendo il sonno per il potenziale per un altro attacco di mercato roccioso, considera la possibilità di sostituire uno o due dei tuoi fondi più volatili, non importa quanto siano buoni, con veicoli più tranquilli.

L'eccellente lavoro di Russel Kinnel di Morningstar ha dimostrato che i singoli investitori hanno molto più tempo per trattenere fondi meno volatili rispetto a tariffe più volatili. Di conseguenza, investitori in quei fondi a basso rischio, in media, tendono a guadagnare più soldi nel tempo rispetto agli investitori in fondi jackrabbit.

Il punto, Dopotutto, non è possedere fondi che batteranno il benchmark nei mercati rialzisti a tutto gas. I fondi meno volatili probabilmente supereranno gli indici durante i mercati ribassisti e guadagneranno rendimenti complessivi sani durante un intero ciclo di mercato, dandoti più tranquillità.

Ecco cinque dei migliori fondi comuni di investimento per un mercato instabile come quello di oggi . Alcuni sono puri fondi azionari, mentre altri detengono alcuni legami.

I dati sono aggiornati al 20 febbraio. I rendimenti rappresentano il rendimento finale a 12 mesi, che è una misura standard per i fondi azionari.

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Investitore Vanguard Equity-Income

Avanguardia

  • Valore di mercato: 32,2 miliardi di dollari
  • Prodotto: 3,0%
  • Spese: 0,27%

Se guardi solo ai rendimenti grezzi rispetto all'S&P 500, probabilmente daresti Investitore di reddito azionario all'avanguardia (VEIPX, $ 34,86) un passaggio.

Sarebbe un errore.

Negli ultimi 10 anni, questa selezione Kip 25 ha restituito un 15,5% annualizzato, una media di mezzo punto percentuale all'anno in meno rispetto all'S&P 500. Ma il fondo investe principalmente in azioni di grande valore, e ha battuto il Russell 1000 Value Index di una media di 1,5 punti percentuali all'anno in quel periodo.

Cosa c'è di più, l'obiettivo è ridurre il rischio, non solo trovare rendimenti più elevati. E l'Equity-Income è stato circa il 10% meno volatile rispetto agli indici S&P e Russell value.

Vanguard assegna due team di manager molto diversi per guidare il fondo.

W. Michael Reckmeyer di Wellington Management, assistiti da analisti di Wellington, ha guidato i due terzi del patrimonio dal 2007. Reckmeyer cerca grandi società sottovalutate che pagano dividendi generosi le cui prospettive di crescita non sono adeguatamente comprese dal mercato.

Il team quantitativo interno di Vanguard gestisce l'altro terzo del fondo. Il lead manager James Stetler e il suo team utilizzano modelli informatici per individuare titoli interessanti. Considerano la sostenibilità degli utili, quantità di moto, valutazione e prospettive di crescita.

Il fondo brilla nei mercati punk. Ad esempio, ha battuto il 90% dei suoi pari di grande valore nella correzione 2015-16. Ma può ritardare quando i tassi di interesse aumentano come hanno fatto negli ultimi due anni.

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AMG Yacktman Concentrato N

AMG

  • Valore di mercato: 3,6 miliardi di dollari
  • Prodotto: 1,5%
  • Spese: 1,27%
  • AMG Yacktman Concentrato N (YAFFX, $ 19,04) non è il tuo normale fondo comune di investimento. I co-gestori Stephen Yacktman e Jason Subotky possiedono solo 25 azioni, e più della metà del portafoglio è nelle loro prime 10 partecipazioni. Una volta trovato un titolo che gli piace, in genere valgono per molti, molti anni; il fatturato annuo è stato solo del 2%. Né il duo ha paura di detenere liquidità quando non riesce a trovare opzioni migliori:il fondo ha attualmente il 20% in contanti.

Il record del fondo brilla. Negli ultimi 10 anni, ha restituito un 17,2% annualizzato, una media di un punto percentuale all'anno migliore dell'S&P 500. E negli ultimi cinque anni, è stato del 15% meno volatile rispetto all'S&P.

La gestione del denaro è nella famiglia Yacktman. Donald Yackman, il padre di Stefano, ha costruito un fantastico record a lungo termine gestendo denaro dal 1968 fino a maggio 2016, quando si è dimesso da co-gestore dei fondi Yacktman.

Il fondo è fortemente concentrato in pochi settori. Circa il 27% delle attività è in beni di consumo di prima necessità, e il 24% è nella tecnologia. C'è anche qualche rischio di singolo titolo; la tenuta superiore, Samsung, costituisce quasi il 13% del patrimonio.

I fondi concentrati come questo comportano sempre rischi aggiuntivi. supponiamo, ad esempio, che Samsung fosse al cratere. Ma nei tanti anni in cui ho seguito i fondi Yacktman, Non ho mai saputo che succeda una cosa del genere a questi fondi. I gestori sono stati così bravi. Cercano aziende di alta qualità che vendono a prezzi scontati, e mentre la maggior parte dei gestori di fondi afferma di farlo, La troupe di Yacktman ce la fa davvero la maggior parte del tempo.

3 di 5

Fondi americani American Mutual F1

Fondi americani

  • Valore di mercato: $ 53,6 miliardi
  • Prodotto: 2,1%
  • Spese: 0,67%
  • Fondi americani American Mutual F1 (AMFFX, $ 40,12) ha retto particolarmente bene nei mercati al ribasso e ha superato il suo indice di riferimento nel lungo periodo. Fin dalla sua nascita nel 1950, il fondo ha battuto il Russell 1000 in tutti e 14 i ribassi di Russell del 15% o più. Negli ultimi 15 anni, ha superato l'indice Russell di una media di un quarto di punto percentuale all'anno. Eppure il fondo è stato quasi il 20% meno volatile durante quel periodo.

I fondi americani hanno da tempo la reputazione di resistere bene nei mercati al ribasso, che li ha resi molto popolari tra i consulenti di investimento. Infatti, fino a poco tempo fa, non potevi acquistare questi fondi se non tramite un intermediario. Ma ora la classe di azioni F1 dei fondi è disponibile attraverso la maggior parte dei broker online.

Come tutti i fondi comuni di investimento americani, questo distribuisce le sue attività tra diversi gestori diversi. La retribuzione di ciascun manager dipende in gran parte dal rendimento della sua parte. American Mutual ha sette manager, e il loro mandato è investire in leader del settore che pagano dividendi evitando il tabacco e l'alcol.

Non aspettarti che il fondo guidi il gruppo nei ruggenti mercati rialzisti. È rimasto molto indietro durante la bolla tecnologica della fine degli anni '90, ma ha più che compensato quando la bolla è scoppiata nel 2000.

Come i fondi di Yacktman, questo non è contrario a tenere contanti, attualmente il 13% del patrimonio. E tutti e tre i fondi tendono a essere scambiati di rado. Il fatturato annuo di American Mutual è di circa il 15%. Ma le somiglianze finiscono qui. AMFFX è un'offerta ampiamente diversificata per settore e titolo, che riduce il rischio. Possiede più di 150 azioni, il più grande dei quali – Verizon (VZ) – è inferiore al 4% del patrimonio.

4 di 5

Dodge &Cox equilibrato

Schiva e Cox

  • Valore di mercato: $ 15,0 miliardi
  • Prodotto: 2,6%
  • Spese: 0,53%
  • Dodge &Cox equilibrato (DODBX, $ 100,80) vanta lo stesso tipo di rendimenti superiori abbinati a un rischio relativamente basso come American Mutual. Ma ciò che riduce il suo quoziente di rischio è principalmente che si tratta di un fondo bilanciato, con un'allocazione neutrale del 40% in obbligazioni.

Negli ultimi 10 anni, il fondo ha restituito un 13,3% annualizzato. Si tratta di una media di 2,8 punti percentuali all'anno in meno rispetto all'S&P 500 in un decennio che è stato insolitamente gentile con gli azionisti. Dodge &Cox Balanced è il 20% meno volatile rispetto a S&P, ma, Certo, l'S&P è un indice interamente azionario. Il fondo è leggermente più volatile rispetto al fondo bilanciato medio.

Il fatturato è basso, pure. In media, le azioni restano nel fondo per cinque anni. Quando le condizioni lo richiedono, il fondo può investire fino al 75% in obbligazioni o fino al 25%.

Fondata nel 1930, Dodge &Cox è un'azienda superba. I manager e gli analisti spesso rimangono lì per tutta la loro carriera. Cercano titoli economici con una buona gestione, forte potenziale di crescita e vantaggi competitivi sostenibili rispetto ai concorrenti. Hanno talento nel trovare società fondamentalmente solide che affrontano importanti sfide a breve termine che hanno depresso il prezzo delle azioni.

A volte gli altri investitori possono impiegare molto tempo per arrivare al punto di vista di Dodge &Cox. Di conseguenza, aspettati che questo fondo attraversi incantesimi quando i rendimenti sono in ritardo.

5 di 5

Investitore Vanguard Wellington

Avanguardia

  • Valore di mercato: 100,1 miliardi di dollari
  • Prodotto: 2,9%
  • Spese: 0,25%

Fondata pochi mesi prima del crollo del 1929, Investitore Vanguard Wellington (VWELX, $ 39,72), un altro fondo Kip 25, è il fondo bilanciato più antico della nazione. È anche uno dei migliori. Negli ultimi 10 anni, il fondo ha restituito un 11,7% annualizzato. Non è così buono come Dodge &Cox Balanced, ma Wellington è circa il 10% meno volatile di Dodge &Cox. Il fondo si colloca tra i primi 15% negli ultimi 10 anni tra i fondi con allocazioni di azioni simili, e ha battuto la media di tale fondo ogni anno dal 2011.

Wellington è un'offerta molto più conservatrice di Dodge &Cox Balanced. È strettamente legato a un'allocazione del 65% di azioni e del 35% di obbligazioni. Edoardo Bousa, che ha guidato per 15 anni la quota azionaria del fondo, cerca alta qualità, produzione di reddito, titoli a grande capitalizzazione con solidi bilanci.

Anche la quota obbligazionaria è di elevata qualità creditizia. Solo il 19% delle obbligazioni sono BBB, e solo una piccola parte delle sue partecipazioni è valutata al di sotto di tale valore. La durata delle obbligazioni è di 6,6 anni, che è abbastanza lungo. Ma poiché i tassi di interesse sono aumentati negli ultimi due anni, la performance complessiva del fondo ha retto bene soprattutto perché poco più di un quarto delle sue azioni è nei servizi finanziari, che tende a prosperare quando i tassi aumentano. Il lead bond manager John Keogh andrà in pensione alla fine di giugno, ma gli succederanno investitori obbligazionari altrettanto talentuosi ed esperti.

L'unico aspetto negativo di questo fondo è che puoi acquistarlo solo direttamente da Vanguard. L'investimento minimo per le azioni dell'investitore è di $ 3, 000 e il rapporto di spesa è 0,25%. Le azioni Admiral costano solo lo 0,17% ma hanno un investimento iniziale minimo di $ 50, 000.

Steve Goldberg è un consulente per gli investimenti a Washington, DC, la zona.

Fondo di investimento pubblico

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