Riapre la crescita dei dividendi di Vanguard. Entra a volontà.

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Buone notizie. Vanguard recentemente riaperto Crescita dei dividendi all'avanguardia (VDIGX, $ 26,39), uno dei suoi migliori fondi. Cosa c'è di più, il fondo è relativamente a basso rischio, rendendolo ideale per un mercato rialzista che mostra segni di età.

Donald Kilbride di Wellington Management ha pilotato Vanguard Dividend Growth dal 2006. Da allora, il fondo ha restituito un 9,0% annualizzato, o una media di 1,2 punti percentuali all'anno migliore dell'indice Standard &Poor's 500 azioni. (Tutti i ritorni in questo articolo sono fino al 13 marzo se non diversamente indicato.) Wellington gestisce diversi fondi sotto contratto con Vanguard.

Gran parte del successo del fondo può essere attribuito al suo minuscolo rapporto di spesa:solo lo 0,22% annuo. Pochissimi fondi azionari gestiti attivamente si avvicinano a quel prezzo basso.

Certo, commissioni basse sono state fondamentali per il successo a lungo termine di Vanguard.

Crescita dei dividendi:uno dei migliori fondi di Vanguard

La maggior parte dell'attenzione su Vanguard si è concentrata sui suoi fondi indicizzati. Ma i costi contenuti e l'attenta attenzione alla scelta e al monitoraggio dei gestori esterni hanno permesso a Vanguard di costruire un gruppo di ottimi fondi a gestione attiva. E, dice Daniel P. Wiener, editore della newsletter di Independent Adviser for Vanguard Investors:"Dividend Growth è stato uno dei migliori fondi attivi nella scuderia di Vanguard".

Negli ultimi cinque anni, Vanguard Dividend Growth ha restituito un 8,4% annualizzato rispetto a un 7,9% annualizzato per l'S&P 500.

Ma il vero trucco:Kilbride ha fornito quei rendimenti da indice, mentre il fondo ha mostrato circa il 18% in meno di volatilità rispetto all'S&P.

Questo conta molto quando il mercato azionario diventa acido. Nel selloff del 2018, Per esempio, La crescita dei dividendi ha perso il 14,5% mentre l'S&P è crollato del 19,4%. Nel mercato ribassista 2007-09, La crescita dei dividendi ha perso il 42,0% mentre l'S&P è crollato del 55,3%.

Allo stesso tempo, non aspettarti che la crescita dei dividendi guidi il gruppo in un mercato rialzista. Infatti, VDIGX ha chiuso nell'ultimo quartile rispetto ad altri fondi di grandi dimensioni nel 2012 e nel 2016, anni in cui l'S&P ha registrato guadagni a due cifre.

Questo perché Kilbride si concentra su azioni che possono far crescere costantemente i loro guadagni e distribuirli agli azionisti. Evita le tariffe più speculative.

Possiede un portafoglio da 40 a 50 blue chip, e detiene azioni per circa cinque anni in media. Investe relativamente poco in tecnologia rispetto al benchmark e ha un sovrappeso nei beni di prima necessità e industriali. Le principali partecipazioni includono McDonald's (MCD), Coca Cola (KO), Microsoft (MSFT), UnitedHealth Group (UNH) e Johnson &Johnson (JNJ).

Non investire nella crescita dei dividendi con l'idea di raccogliere grandi assegni sui dividendi. Il fondo rende un misero 1,8%. Kilbride evita le azioni che pagano grandi dividendi – invece, ciò che conta di più è che le sue partecipazioni possono crescere le loro distribuzioni di cassa nei prossimi anni.

Alec Lucas, un analista senior Morningstar e un investitore nel fondo, afferma Kilbride “si concentra in modo simile al laser sulla crescita dei dividendi. Cerca aziende dove c'è una crescita dei dividendi che può capire". Morningstar assegna a VDIGX il suo punteggio massimo sull'oro.

Kilbride mette i suoi soldi dove è la sua bocca, pure; la parte del leone del suo patrimonio netto è nel fondo. La forte proprietà del gestore di un fondo che gestisce è stato un buon indicatore della performance del fondo.

Vanguard ha chiuso la crescita dei dividendi a luglio 2016. Da allora, ha registrato deflussi netti di oltre $ 7 miliardi, e finalmente è stato riaperto nell'agosto 2019. "Siamo fiduciosi che ci sia un'ampia capacità di riaprire il fondo, “Matteo Brancato, capo del dipartimento di revisione del portafoglio di Vanguard, detto l'anno scorso. Vanguard Dividend Growth ha attualmente un patrimonio di 39,5 miliardi di dollari.

I nuovi utenti di VDIGX dovranno guadagnare $ 3, 000 minimo investimento iniziale. Ma Vanguard ha un'alternativa rispettabile per coloro che lavorano con meno.

VIG:l'opzione indicizzata di Vanguard

Non sei sicuro di voler investire in un fondo di crescita dei dividendi gestito attivamente? Vanguard ti copre ancora.

Vanguard Dividend Appreciation (VIG) è un exchange-traded fund (ETF) che replica l'indice Nasdaq U.S. Dividend Select Achievers. L'indice considera solo i titoli con dividendi che hanno aumentato i loro pagamenti in modo coerente almeno negli ultimi 10 anni. Esclude le società meno redditizie e le società con fondamentali in deterioramento.

La crescita dei dividendi ha superato l'apprezzamento dei dividendi nella maggior parte dei periodi finali. VIG è in ritardo rispetto a VDIGX di una media di 0,61 punti percentuali all'anno negli ultimi 10 anni. Ma l'apprezzamento dei dividendi è stato in cima in alcuni anni, e la crescita dei dividendi non possono competere con il rapporto di spesa annuale dello 0,06% dell'ETF. Inoltre, Gli ETF non hanno minimi di investimento; se puoi permetterti una quota, sei in.

Preferisco la crescita dei dividendi Vanguard, ma sono entrambe scelte fantastiche. E dati i loro forti ritorni in mercati scadenti, entrambi possono essere una buona aggiunta a quasi tutti i portafogli.

Steve Goldberg è un consulente per gli investimenti a Washington, DC, la zona.