Azioni dividendo vs crescita:quali sono le differenze?

Perché le persone investono in borsa? Per cercare di guadagnare, ovviamente! Ma ci sono diversi modi per farlo.

Alcuni investitori cercano società che siano un porto sicuro di lunga data:acquisti le tue azioni, la società cresce in modo affidabile e ogni tanto premia i suoi azionisti con una parte dei suoi guadagni.

Altri investitori cercano società che stanno per sfondare, generando un enorme aumento del valore delle azioni in un tempo relativamente breve.

Identifichiamo questi due tipi di materie prime come dividendi e titoli di crescita. Per quale tipo sei più adatto? Gorilla Trades li esamina più da vicino.

Titoli da dividendo vs. Titoli a crescita:significato dei titoli da dividendo

Le azioni a dividendo sono quelle che restituiscono una parte degli utili di una società direttamente agli azionisti, di solito trimestralmente. Finché un azionista mantiene la sua posizione nel titolo prima di una scadenza (chiamata data di stacco cedola), riceverà una certa percentuale della sua quota come pagamento bonus.

I dividendi vengono pagati sotto forma di pagamenti in contanti o azioni aggiuntive. Nella maggior parte dei casi, gli azionisti possono scegliere di rinunciare ai pagamenti in contanti e reinvestire invece.

La maggior parte delle società che emettono dividendi sono grandi società consolidate con una comprovata esperienza di successo costante. Stiamo parlando di titani del settore come Apple, Microsoft, Pepsi, 3M, Chevron, Verizon, Exxon Mobil e Walmart.

L'elenco dei titoli azionari comprende anche alcune società che non sono esattamente nomi familiari (Crown Castle International o Antero Midstream, per caso?), ma dominano silenziosamente la quota di mercato dei settori che rappresentano.

Perché queste società emettono dividendi? In sostanza, è un modo per offrire ai loro fedeli azionisti un'opportunità di profitto al di là del normale corso degli affari, qualcosa come un regalo di ringraziamento bonus per essere rimasti con loro.

Il pagamento dei dividendi è anche un indicatore di rassicurazione sul fatto che l'azienda sta andando bene, mantenendo un modello di flusso di cassa prevedibile per lunghi periodi di tempo.

Tuttavia, tale coerenza nel valore funziona in entrambi i modi:anche se probabilmente non subirai mai perdite enormi nel valore delle azioni di un dividendo, probabilmente non vedrai una crescita esplosiva.

I pagamenti dei dividendi sono guadagni che la società sta essenzialmente regalando:non tornano o vengono reinvestiti. Pertanto, il valore delle azioni di un'azienda può diminuire leggermente quando si verifica la stagione dei dividendi.

Le start-up raramente emettono dividendi (per ragioni che stiamo per esplorare). Inoltre, la maggior parte delle aziende che sono ancora nelle fasi iniziali o intermedie della crescita non sono in grado di emettere dividendi, soprattutto se puntano a un periodo di crescita o espansione ampia.

Titoli da dividendo vs. Titoli in crescita:significato dei titoli in crescita

Le azioni growth sono, a tutti gli effetti, l'opposto delle azioni dividendi. Rappresentano le società che si aspettano di avere tassi di guadagno superiori alla crescita complessiva del mercato azionario.

Le aziende che sono considerate titoli di crescita non emettono dividendi perché sono concentrate sulla costruzione del proprio business. La maggior parte (se non tutti) dei loro utili non distribuiti sono destinati al reinvestimento nelle loro attività:progetti di espansione, ricerca e sviluppo, potenziamento degli sforzi di marketing, reclutamento e pagamento di dipendenti e così via.

Le azioni di crescita sono solitamente start-up, società in fase iniziale e intermedia. Ma ci vuole un po' più di quella classificazione per essere considerato un vero titolo di crescita. L'azienda deve avere diversi fattori che indicano un potenziale di crescita elevato.

Ad esempio, una società per azioni in crescita potrebbe avere una base di clienti fervente e leale che genera una quantità consistente di entrate. Potrebbero offrire un prodotto o un servizio di nicchia popolare che nessun'altra azienda al mondo offre al momento. In alternativa, potrebbero aver conquistato un'ampia fetta del mercato della loro attività a cui sono in grado di aggrapparsi per un periodo di tempo stabilito.

Le azioni a vera crescita di solito costano un po' di più rispetto ad altre materie prime, poiché gli investitori consapevoli cercheranno di acquistarle a un prezzo che è ancora abbordabile. Questo fa salire i prezzi delle azioni.

I titoli growth subiscono anche aumenti di valore quando l'economia generale sta migliorando. Quando le persone spendono più soldi in generale, sono più inclini a spenderli per l'offerta di titoli di crescita di beni e servizi. I consumatori sono un po' più avventurosi quando l'economia è in buona forma, quindi sfrutteranno nuove opportunità.

Tuttavia, gli azionisti di azioni di crescita realizzano profitti solo quando vendono le loro azioni. Dal momento che non prendono parte agli utili non distribuiti come fanno gli azionisti dei dividendi, devono attendere che il valore della merce sia aumentato abbastanza da generare un profitto.

L'implicazione di uno stock di crescita è che il periodo di tempo dovrebbe essere un po' più corto. I titoli growth sono ad alto rischio, ma anche i guadagni possono essere elevati.

A rigor di termini, tutti merce sul mercato azionario era un titolo in crescita a un certo punto. Amazon era un titolo in crescita alla fine degli anni '90. Tutti coloro che avevano fiducia in Amazon e hanno mantenuto le proprie azioni abbastanza a lungo hanno visto un enorme profitto in un tempo insolitamente breve. Ma renditi conto che Amazon è stata una sorta di anomalia in questo senso:molti titoli in crescita impiegheranno un po' più di tempo prima che i guadagni si concretizzino. Molti non ci arriveranno affatto.

Dividen vs. crescita:come identificare la crescita e le azioni da dividendo

Gli analisti utilizzano diverse metriche per determinare il potenziale di un titolo. Soprattutto quando stai cercando titoli di crescita, ci sono alcuni indicatori comuni che possono mostrare dove è diretta un'azienda. Tutti dovrebbero essere considerati contemporaneamente.

Utili per azione (EPS)

L'EPS è uno dei dati più importanti nella valutazione delle prospettive di crescita e dividendi. È un semplice calcolo dell'utile netto della società diviso per il numero di azioni in circolazione. Più gli azionisti guadagnano, maggiori sono le possibilità di una crescita più immediata.

Se l'EPS di un'azienda giovane o media è cresciuto di almeno il 25% nel corso dell'ultimo anno, è un buon segno che la domanda di prodotti o servizi dell'azienda è in aumento. Se quell'azienda è in grado di sostenere la crescita per un numero consecutivo di trimestri o anni, è ancora meglio.

Rapporto prezzo/utili (P/E)

P/E è un altro punto di dati che è popolare nel confrontare le azioni di crescita con dividendi. Questa cifra si ottiene dividendo l'attuale valore di mercato del titolo per il suo EPS. Ad esempio, un'azione che ha attualmente un prezzo di $ 50 per azione e ha un EPS di $ 4 avrebbe un P/E di 12,5.

Le azioni di crescita di solito hanno P/E piuttosto elevati perché gli attuali investitori si stanno mettendo in fila per acquistare le azioni presumendo che sia in serbo una grande crescita. C'è il rischio che non lo sia, ovviamente, ma un P/E elevato (più di 25) non indica necessariamente un'azienda in difficoltà. Potresti ancora essere in grado di partecipare e raccogliere profitti su tutta la linea.

Le azioni di dividendi in genere hanno P/E bassi. Gli investitori spesso aspetteranno di entrare in azioni con dividendi fino a quando il loro prezzo non sarà sufficientemente basso per entrare.  La speranza è che la società continui a essere preziosa o forse addirittura a crescere un po' di più. Ma in sostanza, stanno solo cercando un livello di sicurezza nel loro portafoglio che sia almeno un po' prevedibile.

Vendite e redditività

Questi due punti dati non sono necessariamente la stessa cosa. Per un titolo in crescita, le vendite o i ricavi possono essere buoni indicatori di come stanno andando le cose in questo momento. Se un'azienda vende molti prodotti e mostra un modello di crescita, ora potrebbe essere un buon momento per entrare.

La redditività è più importante se stai cercando titoli di valore o con dividendi. Poiché alcuni dei guadagni della società vengono pagati agli azionisti, la redditività netta dovrebbe almeno essere in nero. Ciò dimostra che la società per azioni con dividendi può permettersi di premiare direttamente i propri azionisti, quindi potrebbe valerne la pena acquistarla e detenerla.

Titoli dividendo vs. crescita:qual è il migliore?

La questione della crescita rispetto alle azioni con dividendi, nel contesto del proprio portafoglio, non è esclusiva. I portafogli dovrebbero detenere in modo ottimale un mix di asset, uno che fornisca una base di base come copertura contro l'incertezza economica, nonché opportunità di crescita sostanziale.

La risposta dipende dai tuoi obiettivi di investimento e da quanto rischio sei disposto a sopportare in tempi di incertezza economica. Alcuni investitori sono tutti incentrati sul titolo in crescita, il che significa che sono più a loro agio nell'assumersi quel rischio per un grande giorno di paga.

Altri investitori gravitano verso i titoli azionari con dividendi perché sono più preoccupati di mantenere i loro gruzzoli al sicuro, con un piccolo bonus in contanti che arriva ogni trimestre.

Per un successo a lungo termine, è meglio avere sia titoli di crescita che di dividendi nel tuo portafoglio. Non esiste una regola rigida su quale dovrebbe essere il rapporto. È più importante concentrarsi sulla diversità. Il tuo portafoglio dovrebbe riflettere diversi settori e settori di attività e avere un'allocazione di attività sana e uniforme su tutte le materie prime.

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