Cosa sono i dividendi?

Quando si acquistano azioni di una società, stai scommettendo che il tuo investimento apprezzerà e sarai ricompensato quando vendi il titolo. L'idea è che tu presti denaro alla società acquistando azioni e vieni ricompensato per questo.

Diamo un'occhiata alla definizione di dividendo e che ruolo gioca negli investimenti.

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Che cos'è un dividendo?

I dividendi sono il modo in cui un'azienda condivide una parte dei suoi guadagni con gli investitori. Quando le aziende guadagnano, hanno due scelte:reinvestire nell'attività o condividere parte del profitto con gli azionisti.

Quando le aziende scelgono di condividere parte dei loro profitti con gli azionisti, lo distribuiscono sotto forma di dividendo. Il consiglio di amministrazione di una società determina il pagamento del dividendo. Tipicamente, i dividendi sono pagati trimestralmente, sebbene alcune società paghino dividendi su base annuale o semestrale.

Una società può anche emettere un dividendo speciale non ricorrente singolarmente o in aggiunta alle distribuzioni già programmate.

Alcune aziende continueranno a pagare dividendi anche se l'azienda non realizza un profitto. Ciò mantiene il track record stabilito dei pagamenti regolari e può aiutare a mantenere il prezzo delle azioni più stabile intorno all'annuncio degli utili.

Per questa ragione, alcune persone mirano a vivere di dividendi. In un mercato orso, le società con una comprovata esperienza di pagamento dei dividendi hanno meno probabilità di effettuare un taglio. Molte aziende blue chip che pagano dividendi tendono ad aumentarli nel tempo.

Però, è importante notare che i dividendi non sono un reddito garantito. Il consiglio di amministrazione di una società può ridurre o eliminare completamente un pagamento di dividendi basato su altri usi per il denaro o le prestazioni dell'azienda. I dividendi sono diversi dalle obbligazioni, che pagano un reddito costante o rischiano di andare in default.

Gli annunci di dividendi di solito fanno salire o scendere il prezzo delle azioni di una società in proporzione al dividendo.

Come mai dividendo date questione

Gli annunci e i pagamenti dei dividendi seguono un determinato programma. Le date associate sono importanti in quanto aiutano a determinare l'idoneità di un investitore a ricevere i pagamenti dei dividendi.

Le date di dividendo comuni includono:

• Dividendo data di annuncio: Questa è la data in cui una società annuncia formalmente che pagherà dividendi. Gli azionisti devono approvare il dividendo prima che possa essere pagato.

• Data ex dividendo: Conosciuto anche come ex-data, questa data segna quando qualcuno non ha più diritto a ricevere un dividendo. Per esempio, se la data di scadenza è il 7 settembre, gli azionisti che acquistano il titolo l'8 settembre o successivamente non hanno diritto a ricevere il dividendo. Gli investitori che acquistano il titolo il 5 settembre (a condizione che sia un giorno lavorativo) avranno diritto al pagamento del dividendo.

• Data di registrazione: La record date è fissata per un giorno lavorativo dopo la data di stacco. Questa data aiuta una società a determinare chi ha diritto a ricevere distribuzioni di dividendi. Gli azionisti registrati alla data fissata dalla società avranno diritto al pagamento del dividendo.

• Data di pagamento: Questa è la data in cui la società paga il dividendo. Gli investitori che possiedono le azioni dovrebbero vedere i soldi, azioni, ecc. nei loro conti in questa data o in una data successiva.

Perché i dividendi?

Quando un'azienda realizza un profitto, può reinvestire i fondi nell'attività o distribuirne una parte agli azionisti come dividendi.

Le aziende pagano dividendi per diversi motivi. Qualche volta, hanno un'eccedenza di utile netto e scelgono di distribuire dividendi agli azionisti. Ciò può aumentare l'attrattiva delle azioni della società poiché molti investitori apprezzano il reddito extra.

Alcune aziende pagano dividendi come ricompensa agli investitori per aver affidato alla società i loro soldi. Può aiutare a mantenere la fiducia degli investitori e a gettare una luce positiva sull'attività.

“Considero i dividendi come un segno di apprezzamento di una società per i suoi azionisti; Voglio sempre essere investito in un business che rispetti i suoi azionisti”. —Dillon Jacobs, Proprietario e caporedattore di Vintage Value Investing

Il pagamento di dividendi può segnalare agli investitori che un'azienda sta andando bene finanziariamente. Ciò può causare un aumento di valore delle azioni a causa dell'aumento dell'interesse e della domanda degli investitori. Se una società ha una lunga storia di pagamenti di dividendi, ridurla o eliminarla può essere un campanello d'allarme per gli investitori.

Forme di pagamento dei dividendi

La maggior parte delle aziende paga dividendi in diversi modi:

• Dividendi in contanti: Società che pagano dividendi in contanti in base all'importo per azione. Per esempio, un'azione può pagare un dividendo trimestrale di $ 5 per azione. Ciò significa che qualcuno che possiede 100 azioni del titolo può aspettarsi un dividendo di $ 500 ogni trimestre ($ 5 x 100 azioni =$ 500).

• Dividendi azionari: Le aziende possono scegliere di pagare dividendi azionari invece di contanti. A differenza dei contanti, che viene tassato quando distribuito, i dividendi azionari non sono tassabili fino alla vendita. Questo può dare agli investitori una maggiore flessibilità poiché possono decidere quando subire il colpo fiscale. È anche un bonus per le aziende a corto di liquidità operativa che vogliono ancora pagare un dividendo. I dividendi in azioni sono simili ai dividendi in contanti. Gli azionisti ottengono un certo numero di azioni aggiuntive in base a quante azioni già possiedono. Per esempio, se possiedi 100 azioni e la società paga un dividendo del 10%, otterrai 10 azioni extra per un totale di 110 azioni.

• Dividendi immobiliari :Anche se questa non è una pratica comune, alcune società pagano dividendi immobiliari. Questo può essere sotto forma di qualsiasi bene fisico che l'azienda possiede come beni immobili, attrezzatura, e così via. Un'altra opzione è utilizzare le azioni di una società controllata per il pagamento. Quando viene pagato il dividendo, è registrato al suo valore di mercato. Gli azionisti possono scegliere di vendere l'attività o tenerla per un ulteriore apprezzamento.

• Una volta dividendi: Un pagamento di dividendi una tantum, noto anche come dividendo straordinario, è una distribuzione non ricorrente degli utili della società agli azionisti. Di solito è più grande dei normali pagamenti di dividendi e può essere legato a un evento specifico come la vendita di un grande bene. Questo dividendo può essere in aggiunta ai dividendi regolari.

Il

Il dividend payout/coverage ratio è il rapporto tra l'utile netto di una società in relazione ai dividendi pagati agli azionisti. Questo è anche noto come rapporto di copertura del dividendo. È espresso come percentuale del reddito netto di una società che viene pagato agli azionisti.

Le aziende che pagano dividendi utilizzano parte del loro reddito netto per distribuire i pagamenti e mantenere il saldo per reinvestire nell'attività, saldare il debito, costruire le proprie riserve di liquidità, lanciare nuove iniziative, e così via.

Ecco la formula per calcolare il rapporto di distribuzione del dividendo:

Rapporto di pagamento del dividendo =Pagamento del dividendo della società / Reddito netto della società

Il rapporto di distribuzione dei dividendi di una società può variare a seconda di quanto è consolidata la società, piani di espansione o crescita, cronologia dei pagamenti dei dividendi e così via. Se un'azienda è giovane e in fase di crescita, è più probabile che reinvestire la maggior parte dei guadagni. Ciò potrebbe comportare un rapporto di pagamento inferiore.

Vantaggi delle azioni con dividendi

Ci sono diversi vantaggi nell'includere azioni che pagano dividendi in un portafoglio. Ecco alcuni motivi per cui le persone investono in azioni che generano dividendi:

• Reddito: Alcuni investitori cercano azioni che pagano dividendi come fonte di reddito. Sebbene il reddito da dividendi non sia garantito, le aziende con una lunga storia di pagamenti hanno maggiori probabilità di continuare la pratica. I dividendi possono far parte di una strategia finanziaria a tutto tondo per far crescere il tuo portafoglio e generare reddito.

• Rivalutazione del capitale: Possedere azioni con dividendi significa che puoi essere pagato due volte:quando ricevi il pagamento del dividendo e quando vendi le azioni (a condizione che tu abbia realizzato un apprezzamento sulla vendita). Questo perché il prezzo delle azioni può aumentare, aumentare il valore del tuo investimento in azienda. Aziende blue chip come AT&T, Chevron e General Mills tendono ad aumentare i dividendi nel tempo.

• Aliquota dell'imposta sui dividendi: A differenza del reddito ordinario da lavoro dipendente, il reddito da dividendi è tassato con un'aliquota diversa. Può essere inferiore alla tua aliquota fiscale standard, rendere i dividendi una fonte di reddito vantaggiosa. L'aliquota è determinata dal reddito e dallo stato di registrazione e può variare tra lo 0 e il 20 percento.

• Stabilità: Le aziende con una lunga storia di pagamenti di dividendi in genere continuano la pratica anche in un mercato ribassista. Questo può significare un flusso di cassa affidabile e costante, soprattutto da titoli blue chip. Le azioni che pagano dividendi più elevati tendono ad essere stabilite e meno soggette alla volatilità del mercato.

Gli investitori che non hanno bisogno del reddito dai dividendi possono reinvestirli. Alcuni broker consentono di reinvestire automaticamente i dividendi per renderlo più semplice. Tieni presente che se i tuoi dividendi vengono pagati in contanti, sei ancora in difficoltà per le tasse, a meno che non siano in un account con agevolazioni fiscali.

Critica dei dividendi

Sebbene i dividendi possano sembrare una buona idea sia per l'azienda che per gli investitori, non tutti supportano questa pratica. I critici di società che pagano dividendi come Warren Buffett credono che il miglior uso per i profitti aziendali sia in espansione, ricerca, sviluppo, eccetera.

Una giovane azienda ancora in una fase di crescita dovrebbe concentrarsi sul reinvestimento del capitale nel business per alimentare la crescita. Ciò può avvantaggiare gli investitori aumentando il prezzo delle azioni e il valore dell'investimento.

Alcuni critici suggeriscono che le aziende che pagano dividendi non hanno un piano forte per la crescita futura. Perciò, è importante ricercare le azioni della società e comprendere i piani del management per il futuro prima di diventare un azionista.

Linea di fondo

Le azioni che pagano dividendi possono essere un buon investimento da aggiungere a un portafoglio a tutto tondo. Però, non tutte le azioni con dividendi sono create allo stesso modo. Gli investitori che desiderano esplorare questa opzione su azioni dovrebbero ricercare ciascuna società per garantire che il titolo offra un buon valore complessivo.