Il dollaro generale marcerà più in alto sulla nuova strategia di crescita?

Risultati poco brillanti lasciano Dollar General nel limbo

Prezzo azione in Dollaro generale (NYSE:DG) è rimasto senza slancio dopo la pubblicazione dei risultati del terzo trimestre. Sebbene i risultati siano stati buoni, sono stati del tutto come previsto e senza molto per spingere il mercato al rialzo. Il punto chiave del rapporto, tuttavia, è che questa azienda ha già avviato un'importante strategia di crescita che potrebbe aumentare la sua impronta di oltre il 20% nei prossimi quattro o cinque anni. In quella luce, speriamo di vedere le azioni di Dollar General ritirarsi anche solo un po' e aprire un'opportunità di acquisto ancora migliore di quella che vediamo ora.

I risultati generali del dollaro sono solidi ma non stimolanti

Dollar General ha avuto un buon trimestre, ma non uno che chiameremmo stimolante. Mentre la società ha prodotto $ 8,5 miliardi di entrate ed è cresciuta a due cifre rispetto al livello pre-COVID, l'introito è stato solo come previsto. Su base comp, le vendite nello stesso negozio sono diminuite del -0,6% a causa di un calo a una sola cifra del traffico compensato da un aumento della media dei biglietti che ha lasciato la maggior parte dei guadagni ai nuovi negozi, incluso il concetto di grande successo Popshelf che è centrale per gli sforzi di crescita dell'azienda.

Scendendo, la società ha registrato una certa contrazione del margine lordo e operativo ma inferiore a quanto previsto. Il margine lordo è sceso di circa 50 punti base al 30,8% sul mix, costi, e un aumento dei danni mentre la manodopera riduceva i risultati operativi. Il margine operativo si è attestato al 7,8% producendo un calo su base annua del reddito operativo, ma migliore della stima di consenso di Marketbeat.com per gli utili. Sulla linea di fondo, la società ha prodotto $ 2,08 in EPS GAAP, in calo rispetto all'anno precedente ma in aumento del 21% rispetto al 2019 e ha battuto il consenso di un nichelino.

Il punto chiave qui è che il flusso di cassa è ancora forte e migliore del previsto, e alimentando un sano piano di riacquisto. La società ha riacquistato $ 360 milioni di azioni durante il trimestre e gli erano rimasti $ 619 milioni in base all'attuale autorizzazione. Il consiglio ha approvato altri $ 2 miliardi di riacquisti alla fine del 3° trimestre, portando il totale a oltre $ 2,6 miliardi o circa il 5,0% della capitalizzazione di mercato pre-release.

In attesa, la società si aspetta che lo slancio si protragga fino alla fine dell'anno e ha aumentato le linee guida. La nuova guida prevede una crescita dei ricavi e degli utili in un intervallo di 50 punti base migliore di quanto annunciato in precedenza, ma ancora in calo su base annua. Le conclusioni qui sono che le gare di 1 anno sono state molto dure e ci stiamo dirigendo verso un trimestre dell'anno normalmente forte.

La prospettiva tecnica:scivolamenti generali del dollaro, Conferma supporto

L'azione sui prezzi in Dollar General è stata mista dopo il rilascio degli utili, ma potrebbe confermare il supporto. Il prezzo è sceso di circa il 3% per aprire vicino a $ 215, ma finora il supporto è stato presente a quel livello. Supponendo che il mercato sia in grado di portare a termine questa azione fino alla chiusura della sessione, vediamo che questo titolo rimane nel range con un possibile passaggio fino al livello di $ 230. Se il mercato vede un valore nell'espansione del concetto di Popshelf con un prezzo più alto, il titolo dovrebbe aumentare nell'intervallo a lungo termine compreso tra $ 200 e $ 240. Altrimenti, l'azione sui prezzi potrebbe tornare nell'intervallo da $ 205 a $ 210, ma ciò non annullerebbe le prospettive. Dollar General non sta crescendo rapidamente, ma questa è la legge dei grandi numeri. Questa società sta crescendo e con grandi incrementi che la aiuteranno a sfruttare i profitti per gli investitori e continuare a pagare il dividendo e riacquistare azioni.