Le migliori scelte di titoli di James Glassman per il 2020

Le mie scelte azionarie annuali hanno battuto l'indice di 500 azioni di Standard &Poor's per il quarto anno consecutivo nel 2019, e il margine era piuttosto spettacolare, se lo dico io. Per i 12 mesi che terminano il 31 ottobre, 2019, le mie scelte sono tornate, in media, 30,0%, rispetto al 14,3% dell'S&P. Ma come ho ricordato ai lettori l'anno scorso, non essere troppo entusiasta della mia capacità di previsione. Nessuno batte il mercato in modo coerente.

Dal 1993, Ho estratto nove selezioni per l'anno a venire da esperti e ho aggiunto una mia scelta. Il grande vincitore per il 2019, tornando al 112,1%, era Coupa Software (simbolo COUP), che collega le imprese con i fornitori. È stata la scelta di Terry Tillman, un analista con un tocco d'oro presso SunTrust Robinson Humphrey. Le sue scelte nella mia lista hanno battuto l'S&P per otto anni consecutivi. Tra le sue recenti raccomandazioni, mi piace Okta (OKTA, il cui software verifica e gestisce l'identità delle persone che cercano l'accesso online ai siti Web aziendali, una preziosa difesa aziendale contro l'hacking. Okta è diventata pubblica nel 2017 e ora ha un valore di mercato di $ 13 miliardi. L'azienda non ha ancora realizzato utili, ma i ricavi sono alle stelle.

Un altro abituale di successo della lista è Jerome Dodson, fondatore di Parnassus Endeavour (PARWX), il mio fondo preferito nella categoria degli investimenti socialmente responsabili. La scelta di Dodson per il 2019 è stata Starbucks (SBUX), +47,6%. Un anno fa, Dodson ha approfittato di un forte calo dei prezzi e ha iniziato ad acquisire azioni di Nvidia (NVDA), il gigantesco produttore di processori per applicazioni che includono giochi per PC e intelligenza artificiale. Infatti, Nvidia potrebbe essere il miglior gioco AI. Il titolo è rimbalzato di oltre il 50% dal minimo di giugno, ma offre comunque un eccellente rapporto qualità-prezzo.

Nonostante il conflitto tariffario della Cina con gli Stati Uniti, Rimango un sostenitore delle azioni cinesi, specialmente quelle che non dipendono dalla vendita di manufatti all'estero, come Gruppo Trip.com (CTRP), la società precedentemente nota come Ctrip.com International che si chiama "Expedia of China". Serve una nazione pazza per i viaggi. Il titolo è scambiato ben al di sotto dei massimi del 2017, con un rapporto prezzo-guadagno, sulla base dei guadagni stimati per il 2020, di 21, inferiore ai suoi livelli P/E storicamente elevati. Trip.com è una delle 25 migliori partecipazioni del mio fondo comune di investimento azionario asiatico preferito, Matthews Cina (MCHFX).

Daniel Abramowitz, della gestione finanziaria di Hillson, a Rockville, Md., è il mio punto di riferimento per le azioni value a piccola capitalizzazione. Per l'anno a venire, gli piace La Chemours Co. (CC), un produttore chimico che DuPont ha scorporato nel 2015. I prodotti principali includono biossido di titanio, che donano brillantezza e durezza agli smalti porcellanati, e Opzione, un refrigerante con vantaggi ambientali rispetto al freon. Chemours è salito di prezzo nei primi anni dopo lo spin-off, poi si è imbattuto in problemi operativi che Abramowitz ritiene temporanei. Chemours, lui dice, "è un ben gestito, affari a favore degli azionisti, e il titolo è irragionevolmente depresso dopo una brusca svendita." È certamente economico. Il P/E è solo 5.

L'anno scorso, Ho evidenziato Artisan Thematic Investor (ARTTX), appena un anno, come "un fondo comune che vale la pena guardare". La mia selezione dal suo portafoglio, IHS Markit (INFO), restituito un delizioso 33,3%. Linde (LIN), un importante fornitore di gas industriali tra cui azoto e ossigeno, è una recente acquisizione e la settima partecipazione di portafoglio del fondo. La società è stata costituita nel 2018 dalla fusione della società tedesca Linde AG, e il colosso statunitense Praxair. Da allora, si è comportato in modo eccezionale, con altri in arrivo.

Il Indagine sugli investimenti sulla linea del valore è una risorsa inestimabile che racchiude tonnellate di informazioni in un piccolo spazio. La scelta più apprezzata dell'anno scorso da Linea del valore era Home Depot (HD), che ha restituito il 36,3%. Per il 2020, Ho guardato Linea del valore 's 20 stock modello di portafoglio per investitori aggressivi e ha trovato un singolo titolo con il punteggio più alto sia per tempestività che per sicurezza. Quel titolo è Medtronic (MDT), che produce pacemaker cardiaci e altri dispositivi medici. I guadagni di Medtronic sono aumentati di anno in anno per più di un decennio in quella che io chiamo una bella linea. Questo stock è solido come si arriva.

GLASSMAN.FINAL.1.indd

Getty Images

Qualunque sia la tua religione, prestare attenzione a un fondo comune chiamato Ave Maria Growth (AVEGX), quale, secondo il suo sito web, fa parte della più grande famiglia di fondi comuni di investimento cattolici negli Stati Uniti e pone "uguale enfasi sulla performance degli investimenti e sui criteri morali nella selezione dei titoli". Qualunque cosa stia facendo l'Ave Maria, sta funzionando. Il fondo ha restituito una media annua del 12,7% negli ultimi cinque anni, rispetto al 10,8% dell'S&P 500. La maggiore partecipazione, dal 30 settembre, era Copart (CPRT), che gestisce aste di veicoli online, principalmente vendita di auto incidentate per conto di compagnie assicurative. È un grande affare; Linea del valore i guadagni dei progetti aumenteranno a una media annua del 17,5% per i prossimi cinque anni. Il titolo è più che quadruplicato in tre anni, ma anche con un P/E di 32, sulla base degli utili stimati per i prossimi quattro trimestri, non mi sembra troppo caro.

Il mio solito modus operandi è lasciare che i grandi vincitori dell'anno precedente siano i selezionatori di quest'anno, ma per il 2020 Sto dando a Warren Buffett, presidente di Berkshire Hathaway (BRK-B), una seconda possibilità. La sua scelta per il 2019 è stata US Bancorp (USB), che ha restituito un mediocre 12,0%. Buffett ha ampliato le sue partecipazioni in USB e ora possiede l'8% della quinta banca americana (più di qualsiasi altro azionista), quindi lo metto qui come una scelta per il 2020, pure. I guadagni sono aumentati costantemente per la banca ampiamente diversificata, e il titolo sta cedendo quasi il 3%, o circa il doppio del rendimento di un buono del Tesoro a cinque anni.

T. Rowe Price New Horizons (PRNHX), uno degli originali fondi di crescita a piccola capitalizzazione e (ora per lo più) a media capitalizzazione, festeggia il suo 60° anniversario il prossimo giugno. Ha battuto l'indice Russell Midcap Growth, Il benchmark di Morningstar per il fondo, in nove degli ultimi 10 anni (incluso dal 2019 al 31 ottobre). Il fondo è attualmente chiuso a nuovi investitori, e un nuovo manager è arrivato lo scorso marzo, ma puoi controllare il portafoglio per le idee di investimento. La partecipazione più alta al 30 settembre era, appropriatamente, Soluzioni per la famiglia Bright Horizons (BFA), che gestisce centri di assistenza all'infanzia e di prima educazione, oltre a fornire servizi di consulenza per l'ingresso all'università. È un affare impressionante, e, anche se lo stock non è economico, è giù dai massimi della scorsa estate.

La mia scelta personale per il 2019 è stata The New York Times Co. (NYT), che ha restituito il 17,8%. mi piace ancora. Ma per il 2020, Ho deciso di cercare occasioni controllando la revisione periodica del settore dello stratega di mercato Ed Yardeni. La categoria peggiore per il 2019 è stata l'energia, in particolare perforatrici di petrolio e gas come Perforazione offshore a diamante (FARE), che era scambiato sopra $ 25 per azione nel 2016. Ma l'azionista di maggioranza di Diamond è Loew's (L), che è pieno di soldi e gestito dall'esperta famiglia Tisch. Sono disposto ad aspettare l'inevitabile rimbalzo dei prezzi dell'energia. Con le azioni scambiate a questi prezzi, Diamond sembra un'ottima scommessa.

Ecco i miei soliti avvertimenti:questi 10 titoli variano per dimensioni e settore, ma non sono pensati per essere un portafoglio diversificato. Mi aspetto che batteranno il mercato nel prossimo anno, ma non consiglio di detenere azioni per meno di cinque anni, quindi considera questi investimenti a lungo termine. E soprattutto:sto solo offrendo suggerimenti qui. Le scelte sono tue.