La scommessa contraria di Fidelity New Millennium dà i suoi frutti

Già nel 2014, Fedeltà Nuovo Millennio Il gestore di fondi (FMILX) John Roth si è descritto come un selezionatore di azioni opportunista. Ora, più di nove anni in un mercato rialzista, dice che è diventato più di un contrarian. A metà 2017, Roth ha perso azioni in titoli tecnologici ad alta quota, compreso alfabeto, Apple e Facebook. Nel 2014 e 2015, mentre i prezzi del petrolio precipitavano, ha caricato sulle scorte di energia.

L'ultima scommessa è stata ripagata nell'ultimo anno con il rimbalzo dei prezzi del petrolio. titoli energetici di Roth, che costituiscono quasi il 13% del patrimonio del fondo (il doppio della quota energetica nell'indice azionario Standard &Poor's 500), ha aiutato il Nuovo Millennio, un membro del Kiplinger 25, i nostri fondi comuni di investimento a bassa commissione preferiti hanno superato l'S&P 500 di un punto percentuale negli ultimi 12 mesi. Due società hanno avuto un forte impatto:Azioni in Legacy Reserves (LGCY), una società di esplorazione e produzione, salito del 378%; ConocoPhillips (COP), un'altra società di E&P, è aumentato del 70%.

L'ultima mossa contraria di Roth è stata l'acquisto di azioni di General Electric (GE). È stato attratto dal conglomerato travagliato all'inizio del 2018 dopo che il titolo era sceso di quasi il 60% dalla metà del 2016 ed è stato "dato per morto" da altri investitori, lui dice. Ma una svolta sembra possibile. Dopo che GE ha giocato a "whack-a-mole" per risolvere i suoi problemi per anni, Roth dice, l'anno scorso ha assunto un nuovo amministratore delegato che si impegna a semplificare l'attività. GE ha recentemente annunciato l'intenzione di scorporare la propria attività di assistenza sanitaria e vendere la propria partecipazione nella società di servizi petroliferi Baker Hughes. “Stanno finalmente sbloccando valore, ammettere infine che l'impresa deve sciogliersi, "dice Roth.

Il nuovo millennio dà a Roth molta libertà. Può investire in piccoli, medie o grandi aziende, con sede negli Stati Uniti o all'estero. In questi giorni, il fondo ha circa il 14% del proprio patrimonio investito all'estero, principalmente nel Regno Unito e in altri paesi europei. Roth dice che sta trovando buone opportunità, una società alla volta, in "aziende di cui la gente non ha sentito parlare". Azioni in HUB24, una società australiana di servizi finanziari, sono aumentati del 95% negli ultimi 12 mesi. Bevande Fevertree, un'azienda di bevande del Regno Unito, è aumentato del 110%.

Da quando Roth ha rilevato New Millennium nel 2006, ha avuto diversi anni buoni e alcuni poco brillanti. Ma negli ultimi dieci anni, ha battuto l'S&P 500 in media di oltre mezzo punto percentuale all'anno.