Il fondo orientato al valore:grande idea,

Valore- fondi mirati sono fondi comuni di investimento che investono in azioni sottovalutate. Non devono essere confusi con i fondi di crescita, fondi comuni che investono in azioni di basso valore che hanno il potenziale per diventare di grande valore in futuro. La teoria è che le azioni sottovalutate sono sempre preziose:è solo che la maggior parte degli investitori non se ne rende ancora conto. I fondi incentrati sul valore hanno il potenziale per produrre rendimenti elevati, sovraperformando i titoli growth e molti altri tipi di fondi comuni di investimento. Però, i fondi incentrati sul valore sono anche incredibilmente rischiosi. Ci sono una serie di fattori che possono far sì che i fondi non funzionino come previsto, lasciandoti con perdite significative che potrebbero superare qualsiasi rendimento tu sperassi di ottenere.

Comprendere i fondi incentrati sul valore

Le azioni sono considerate sottovalutate se sono scambiate al di sotto del loro valore contabile e hanno un basso rapporto prezzo/utili. Il valore contabile è il valore delle attività della società in bilancio. Il rapporto prezzo/utili è il rapporto tra il prezzo delle azioni e il valore degli utili della società.

Investire in fondi orientati al valore richiede tempo e pazienza. Questo perché il presupposto principale alla base di tali investimenti è che prima o poi, i mercati si renderanno conto di quanto valgono effettivamente le azioni sottovalutate. Quando ciò accade, i prezzi saliranno e potrai guadagnare un profitto.

Anche se questo sembra abbastanza semplice, la realtà è più complicata di così. Come menzionato prima, i fondi orientati al valore comportano alcuni rischi intrinseci che rendono l'investimento in essi molto meno promettente di quanto sembrerebbe a prima vista.

I problemi con l'analisi di azioni sottovalutate

Il problema più grande con i fondi incentrati sul valore risiede nella natura stessa delle azioni sottovalutate. Idealmente, gli investitori saranno in grado di determinare quali azioni sono sottovalutate confrontando il valore delle azioni, il valore delle attività di una società e il valore degli utili di una società. In realtà, quei numeri non dipingono l'intero quadro, anzi, possono essere manipolati per far sembrare la situazione finanziaria dell'azienda migliore di quanto non sia in realtà.

Un buon investitore effettuerà ricerche approfondite sull'azienda ed esaminerà attentamente le sue finanze. Il problema è che i risultati di questa ricerca sono aperti all'interpretazione. Diversi investitori possono giungere a conclusioni diverse, e tali conclusioni potrebbero non essere necessariamente corrette. Il titolo che pensavi fosse sottovalutato potrebbe rivelarsi valutato esattamente come avrebbe dovuto essere, quindi i profitti che stavi anticipando potrebbero non concretizzarsi mai. Peggio, il valore potrebbe effettivamente precipitare. Potresti essere tentato di provare a cavalcare e aspettare che i valori salgano di nuovo, ma questo risultato è tutt'altro che garantito. Può lasciarti intrappolato in un circolo vizioso mentre continui ad aspettare che i prezzi aumentino, mentre continuano a scendere sempre più in basso. Nella peggiore delle ipotesi, la società potrebbe finire per cessare l'attività, lasciandoti con zero ritorni per il tuo investimento.

Il nocciolo della questione è che i fondi incentrati sul valore tendono a fare peggio quando l'economia è in declino o in recessione. In quelle condizioni, le aziende sono particolarmente vulnerabili al fallimento finanziario. La situazione non è aiutata dal fatto che se si vuole investire in questo clima economico, altri investitori preferiranno essere più cauti. Come risultato, i prezzi delle azioni potrebbero non salire così in alto come farebbero altrimenti - in effetti, possono anche scendere ulteriormente.