I 5 fondi più convenienti da acquistare ora

Getty Images

Vuoi battere il mercato? Il lavoro accademico per decenni ha indicato la strada:investire in azioni value - azioni che sono a buon mercato rispetto ai loro guadagni, flusso di cassa o attività.

Dal 1940, le azioni value hanno battuto l'ampio mercato azionario di 4,5 punti percentuali annualizzati all'anno, secondo il gruppo Leuthold, una società di ricerca sugli investimenti. Ma negli ultimi 10 anni, valore schiacciato dalla crescita. L'indice Russell 1000 Growth ha superato l'indice Russell 1000 Value di una media di 3,5 punti percentuali all'anno.

Quello che è successo? Scott Opsal, un analista di Leuthold, cita la crescita degli utili e il rapporto prezzo/utili. Dal 31 luglio 2008, fino al 31 marzo, 2018, il P/E dell'indice di crescita è aumentato del 53% mentre il P/E dell'indice di valore è cresciuto solo del 14%. Nel frattempo, dal picco dell'indice di valore nel maggio 2007 al 31 marzo, l'utile per azione è cresciuto solo del 16% rispetto al 46% dell'indice di crescita.

Perforazione più profonda, circa un quarto dei titoli value sono finanziari, che sono stati macellati dal 2007-09 e hanno continuato a restare indietro per anni. Il secondo settore per valore è l'energia, che è crollato negli ultimi quattro anni. Nel frattempo, la tecnologia, che è aumentata vertiginosamente dalla fine dell'ultimo mercato ribassista, costituisce il 35% dell'indice di crescita. “Non ci sono FAANG di valore, solo vittime FAANG, "dice Russel Kinnel, direttore della ricerca sui gestori di fondi presso Morningstar, riferendosi alle azioni FAANG Facebook (FB), Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX) e Google Alphabet (GOOGL).

Le azioni value rimangono un modo ragionevole di investire. E ora che due dei settori di maggior valore hanno superato i principali ostacoli, potrebbero finalmente invertire la tendenza contro la crescita. Ecco cinque fondi di alto valore da acquistare se vuoi sfruttare il potere di un buon affare.

I dati risalgono al 18 giugno 2018.

1 di 5

American Funds Washington Mutual Investors F1

Fondi americani

• Valore di mercato: $ 105,1 miliardi
• Rapporto di spesa: 0,67%
• Investimento minimo: $ 250
• American Funds Washington Mutual Investors F1 (WSHFX, $ 44,95) è uno dei fondi più conservatori di un negozio di fondi molto conservatore. Tutti i titoli tranne il 10% devono essere inclusi nell'indice Standard &Poor's 500, tutti tranne il 5% delle azioni devono pagare dividendi e l'80% delle aziende deve aver pagato dividendi in almeno otto degli ultimi 10 anni. Il fondo si tiene anche alla larga dalle società coinvolte nella difesa, tabacco o alcol.

Washington Mutual è progettata per ottenere rendimenti decenti nei mercati rialzisti e resistere meglio dei suoi concorrenti nei mercati rocciosi. Il fondo è circa il 5% meno volatile rispetto all'S&P 500 e ha fatto meglio del benchmark negli ultimi due mercati ribassisti. Negli ultimi 10 anni, il fondo ha restituito il 9,3%, un po' meno dell'S&P, ma facilmente superando il Russell 1000 Value.

WSHFX si attiene in gran parte ai mega-cap. La capitalizzazione di mercato media delle sue azioni è di 105 miliardi di dollari, quasi il doppio di quella dell'S&P 500. Gli otto gestori del fondo, ciascuno dei quali è responsabile di una percentuale del patrimonio del fondo, non mi piace fare trading; le azioni rimangono nel fondo in media otto anni.

In un tema che vedrai ripetuto in altri fondi in questo articolo, Washington Mutual non è un fondo dal valore profondo. Infatti, attualmente atterra nella categoria delle grandi miscele nella scatola di stile di Morningstar. Ma in tempi più ordinari, aspettati che si inclini di più per valutare.

fondi americani, che era disponibile solo tramite consulenti di investimento, offre azioni F1 acquistabili tramite broker online, compresi Fidelity e Schwab.

2 di 5

Schwab U.S. Dividend Equity ETF

Schwab

• Valore di mercato: $ 7,6 miliardi
• Rapporto di spesa: 0,07%
• Investimento minimo: N / A
• Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD, $ 50,48) è un'aggiunta perfetta a un portafoglio che è cresciuto un po' troppo in titoli in crescita. Il fondo negoziato in borsa è caricato con grandi, redditizio, titoli che pagano dividendi che tuttavia sono nella parte sottovalutata della città. Le principali partecipazioni sono Exxon Mobil (XOM), Deposito domestico (HD), Intel (INTC) e Pfizer (PFE) — ciascuno circa il 5% del fondo.

Lanciato nel 2011, il fondo ha reso l'11,5% negli ultimi cinque anni, leggermente in ritardo rispetto all'S&P ma superando il Russell 1000 Value. Il fondo è volatile quanto l'S&P. Però, aiutare i rendimenti del fondo è un minuscolo rapporto di spesa di appena lo 0,07% annuo, o $7 per ogni $10, 000 investiti.

Il fondo inizia con il 2, 500 più grandi titoli azionari statunitensi e cerca quelli che hanno pagato dividendi costantemente negli ultimi dieci anni. Successivamente, valuta le scorte rimanenti in base a diversi indicatori di qualità. Il fondo si conclude con 100 titoli ad alto rendimento - il fondo rende il 2,6% - con buoni fondamentali.

3 di 5

Dodge &Cox Stock

Schiva e Cox

• Valore di mercato: 69,9 miliardi di dollari
• Rapporto di spesa: 0,52%
• Investimento minimo: $ 2, 500
• Dodge &Cox Stock (DODGX, $ 206,61) è un lungo periodo Kiplinger preferito. È membro dei migliori fondi comuni di investimento a zero spese "Kiplinger 25". Lanciato nel 1965, il fondo vanta nove co-gestori, due dei quali sono nel fondo dal 1992. Uno staff di analisti esperto supporta i gestori. Come con i fondi americani molto più grandi, analisti e manager rimangono spesso in Dodge &Cox per tutta la loro carriera.

Il fondo investe in azioni di grandi società che sono statisticamente convenienti su una varietà di misure. Dodge &Cox acquista spesso azioni che affrontano quelle che il management considera sfide temporanee. Le azioni rimangono nel fondo in media otto anni. Il fondo possiede attualmente grandi quantità di servizi finanziari (28% delle attività), sanità (22%) e tecnologia (17%).

Negli ultimi 10 anni, il fondo ha seguito l'S&P di circa mezzo punto percentuale all'anno, ma ha battuto il Russell 1000 Value di oltre un punto percentuale.

Un avvertimento:Dodge &Cox è volatile, circa il 20% in più rispetto all'S&P. Ciò ha danneggiato il fondo nel mercato ribassista 2007-09.

"Tutto detto, questo fondo richiede pazienza, "dice Andrew Daniels, un analista di Morningstar. “Probabilmente ricompenserà gli investitori disposti a sopportare il dolore a breve termine, ma non è per tutti».

4 di 5

T. Rowe Prezzo Valore

T. Rowe Prezzo

• Valore di mercato: $ 25,4 miliardi
• Rapporto di spesa: 0,8%
• T. Rowe Prezzo Valore (TRVLX, $ 37,18) ha una posizione del 5% in Microsoft (MSFT), che ha un P/E a 12 mesi di 68, e un P/E a termine di 30 basato sugli utili stimati per i prossimi quattro trimestri. Sebbene la maggior parte delle partecipazioni del manager Mark Finn sia più orientata al valore, la holding Microsoft illustra che questo non è un puro offerta di valore.

Dice Finn:“Non ho intenzione di acquistare una società malconcia solo perché è in qualche indice. Faccio grandi scommesse quando credo che ci sia un'opportunità. Non dovrei vendere Microsoft nel momento in cui non è più un valore azionario".

Negli ultimi 10 anni, il fondo ha restituito un 9,3% annualizzato, circa mezzo punto percentuale in meno rispetto all'S&P 500 e circa 1 punto percentuale in più rispetto al Russell Value all'anno. Il fondo è volatile quanto l'S&P.

finlandese, che lavora in T. Rowe dal 1990, è supportato dagli analisti profondi ed esperti dell'azienda.

“Nel lunghissimo periodo, comprare aziende a basso costo e vendere aziende costose funziona, "dice Finn. "Il trucco è evitare le trappole del valore". I giornali e la maggior parte delle azioni al dettaglio sono alcune categorie attualmente in quest'ultima categoria.

5 di 5

Fidelity Stock a basso prezzo

Fedeltà

• Valore di mercato: $ 36,3 miliardi
• Rapporto di spesa: 0,68%
• Fidelity Stock a basso prezzo (FLPSX, $ 56,18) non possono produrre buoni rendimenti e i bombi non possono volare. Certo, nessuno dei due è vero. Ma il fondo Fidelity da 36 miliardi di dollari con 950 titoli con una capitalizzazione di mercato media inferiore a 8 miliardi di dollari, sulla sua superficie, sembra un invito a guai.

Ma considera i ritorni. Negli ultimi 10 anni, il fondo ha restituito un 9,9% annualizzato, sostanzialmente legando l'S&P battendo il fondo value medio a media capitalizzazione di circa 1 punto percentuale all'anno. Cosa c'è di più, il fondo ha superato il suo concorrente medio in periodi più recenti, pure. Più, il fondo è meno volatile del 10% rispetto all'S&P 500 e del 25% meno volatile rispetto al fondo di valore medio a media capitalizzazione. Ciò ha aiutato FLPSX a evidenziare i suoi pari nei mercati ribassisti.

Il genio dietro questo fondo avvincente è Joel Tillinghast, che lo gestisce dall'inizio nel 1989. I co-gestori gestiscono il 6% delle attività, che ha solo un piccolo effetto materiale sui rendimenti. Il fondo detiene azioni, in media, per 12 anni.

Per prospetto, il fondo deve acquistare solo azioni che vendono per meno di $ 35 per azione - una regola stupida per alcuni, ma uno che ha servito bene Tillinghast.

I critici sottolineano che Tillinghast ha fatto meglio con un paio di nuovi, fondi più piccoli:uno disponibile per gli investitori canadesi e l'altro disponibile solo come parte dei fondi pensionistici Fidelity. Ma le azioni a basso prezzo rimangono una scelta eccellente.

Steve Goldberg è un consulente per gli investimenti a Washington, DC, la zona.