L'indice di Sharpe:informazioni sulla performance corretta per il rischio

Il Rapporto di nitidezza prende il nome da William Forsyth Sharpe, vincitore del Premio Nobel per l'Economia. Ha sviluppato una formula per stimare il valore relativo di un titolo in base al suo rischio e rendimento. Gli aspetti principali della formula sono il rendimento del bene, rendimento privo di rischio e la deviazione standard dell'attività. Questi sono concetti complicati per un investitore alle prime armi, ma possono fornire informazioni sulla fattibilità del profitto su un acquisto di azioni se utilizzati correttamente nella formula del rapporto di Sharpe.

La formula

Fondamentalmente, la formula trova la differenza tra il rendimento dell'attività e il tasso di rendimento privo di rischio o altro benchmark. Dopo aver trovato questa differenza, viene diviso per la deviazione standard del rendimento dell'asset per determinare l'indice di Sharpe. Questo è espresso matematicamente nel modo seguente:

S =(R - Rf)/O

S è il rapporto di Sharpe. R è il rendimento del bene. Rf è il rendimento di riferimento, che di solito è il tasso di rendimento privo di rischio. O è la deviazione standard. Affinché la formula sia accurata, questi dati sottostanti devono essere accurati. Voi, come investitore, probabilmente non conoscerà questo tipo di informazioni su un titolo, ma la società finanziaria che ti consiglia analizzerà le azioni in base a queste cifre, e puoi chiedere informazioni sull'indice di Sharpe sul titolo.

Vantaggi del rapporto di Sharpe

Tutti gli investimenti sono un calcolo del rischio rispetto alla ricompensa. Gli investimenti a rendimento più elevato tendono ad essere più rischiosi. Però, se il rischio è sproporzionatamente superiore alla potenziale ricompensa, allora il rischio non vale la pena correre. L'indice di Sharpe tenta di misurare questo fatto. Quanto vale il rischio il premio? Sarebbe più saggio detenere semplicemente un titolo meno rischioso con un cambio di ricompensa minore perché le due estremità sono più in linea? Parlando in generale, gli investitori sono invitati ad acquistare azioni con il più alto indice di Sharpe, o potenziale ricompensa basata sul rischio, a disposizione.

Indice di Sharpe negli investimenti in fondi comuni di investimento

Quando investi in un divertimento reciproco, ti stai unendo a un gruppo di investitori che entrano collettivamente in un pool di rischio. Formando un pool di investimenti più ampio, puoi ottenere un'esposizione a titoli più rischiosi e più remunerativi. In definitiva, anche se, dovresti cercare di aprire la possibilità di investire in azioni con un indice di Sharpe più elevato. I fondi comuni spesso non sono soggetti alle stesse linee guida dei singoli investitori, in modo da poter potenzialmente sbloccare opportunità di investimento in titoli con indice di Sharpe più elevato.

Difetti dell'indice di Sharpe

Questa formula è accurata solo se i dati sottostanti sono accurati. Negli ultimi anni, molti si sono chiesti se la formula possa spiegare accuratamente il rischio in un mercato in declino o irregolare. Una critica è che la formula si basa sulla deviazione standard. Quando un mercato è molto irregolare, una deviazione standard può essere distorta in una direzione o nell'altra a causa di un'oscillazione insolitamente alta o bassa. In definitiva, la domanda è se affidarsi al solo indice di Sharpe sia una strategia di investimento praticabile. Sebbene possa essere un utile indicatore della redditività di un titolo, potrebbe non essere l'unico fattore che vale la pena indagare.