Carica fondo

Che cos'è un fondo di carico?

Un fondo di carico è un fondo comune che viene fornito con un addebito o una commissione di vendita. L'investitore del fondo paga il carico, che va a risarcire un intermediario di vendita, come un mediatore, pianificatore finanziario, o consulente per gli investimenti, per il suo tempo e la sua esperienza nella selezione di un fondo appropriato per l'investitore. Il carico viene pagato in anticipo al momento dell'acquisto (carico iniziale), quando le azioni vengono vendute (back-end load), o finché il fondo è detenuto dall'investitore (level-load). I fondi a carico possono essere contrapposti a fondi a vuoto, che non comportano una commissione di vendita.

Punti chiave

• Un fondo di carico comporta quote di fondi comuni che comportano una commissione di vendita pagata dall'acquirente del fondo.
• I carichi possono essere pagati al momento dell'acquisto (front-load) o al momento della vendita (back-load), e sono spesso pagati a un broker o agente che ha venduto il fondo.
• Il modo in cui verrà pagato il carico varierà a seconda della classe di azioni del fondo comune coinvolta.

Capire i fondi di carico

Se un fondo limita il suo livello di carico a non più dello 0,25% (il massimo è 1%) può definirsi un fondo "senza carico" nella sua documentazione di marketing. I carichi front-end e back-end non fanno parte delle spese operative di un fondo comune di investimento e vengono generalmente pagati al broker di vendita e al broker-dealer come commissione. Però, carichi di livello, chiamate commissioni 12b-1, sono incluse come spese di funzionamento. I fondi che non addebitano un carico sono chiamati fondi senza carico, che vengono generalmente venduti direttamente dalla società di fondi comuni o tramite i suoi partner.

Gli investitori possono presumere automaticamente che i fondi senza carico siano la scelta migliore rispetto ai fondi con carico, ma potrebbe non essere così. Le commissioni sui fondi di carico vanno a pagare l'investitore o il gestore del fondo che effettua ricerche e prende decisioni di investimento per conto del cliente. Questi esperti possono selezionare i fondi comuni di investimento e aiutare gli investitori a prendere decisioni di investimento intelligenti che potrebbero non avere le capacità o le conoscenze per prendere da soli. Il pagamento di commissioni anticipate può anche eliminare la necessità di indebolire i rendimenti degli investimenti pagando commissioni di spesa continue sui rendimenti ottenuti dal fondo.

Il principale svantaggio, Certo, è il carico stesso. I fondi comuni di investimento senza carico ora esistono come opzioni che non comportano alcun costo di vendita.

Negli anni '70, le società di fondi comuni di investimento sono state criticate per gli elevati carichi di vendita front-end che hanno addebitato insieme a commissioni eccessive e altri costi nascosti. Di conseguenza, hanno introdotto più classi di azioni offrendo agli investitori diverse opzioni per il pagamento delle spese di vendita.

• Azioni di classe A:le azioni di classe A sono i tradizionali fondi di carico front-end che addebitano una commissione di vendita anticipata sull'importo investito. La maggior parte dei fondi di classe A offre sconti sui punti di interruzione che riducono la commissione di vendita per gli acquisti a soglie più elevate. Per gli investitori con grandi quantità di denaro da investire per un lungo periodo di tempo, le azioni di classe A possono essere l'opzione di costo più basso a causa degli sconti breakpoint.
• Azioni di classe B:le azioni di classe B includono un carico di back-end o una commissione di vendita differita contingente (CDSC), che viene detratto al momento della vendita delle azioni. I fondi azionari di classe B non offrono sconti sui breakpoint, sebbene il CDSC diminuisca in un arco di tempo compreso tra cinque e otto anni. A quel punto, le azioni vengono convertite in azioni di classe A senza oneri di back-end. Alcuni fondi azionari di classe B addebitano anche commissioni annuali 12b-1, che possono aumentare i costi di investimento nel tempo. Quando le azioni di classe B vengono convertite in azioni di classe A, le tasse 12b-1 scompaiono. Le azioni di classe B con un basso rapporto di spesa possono essere un'opzione migliore quando vengono effettuati investimenti più piccoli con un lungo periodo di detenzione.
• Azioni di Classe C:i fondi azionari di Classe C addebitano anche un CDSC, ma è in genere inferiore alle azioni di Classe B. Le azioni di classe C si basano maggiormente sulle commissioni 12b-1, che tendono ad essere superiori alle azioni di classe B, e possono durare indefinitamente. I fondi azionari di classe C non offrono sconti sui breakpoint. A causa delle commissioni 12b-1 più elevate, Le azioni di classe C possono essere l'opzione più costosa a lungo termine.