Valutazione del rischio Morningstar

Che cos'è il rating di rischio Morningstar?

Il rating di rischio Morningstar, o semplicemente valutazione Morningstar, è una classifica assegnata ai fondi comuni di investimento e agli Exchange Traded Fund (ETF) quotati in borsa dalla società di ricerca sugli investimenti Morningstar. Il rischio viene valutato su cinque livelli progettati per aiutare gli investitori a identificare rapidamente i fondi da considerare per i loro portafogli. I fondi ricevono rating che vanno da 1 a 5, con 1 assegnato ai peggiori e 5 ai migliori. La classifica si basa sulle variazioni dei rendimenti mensili di un fondo, con un'enfasi sulle variazioni al ribasso, rispetto a fondi simili.

Comprensione del rating di rischio Morningstar

I rating Morningstar si basano sulla performance passata del fondo rispetto ad altri fondi della sua categoria Morningstar. La valutazione del rischio è spesso un punto di partenza per ulteriori ricerche e non è una raccomandazione di acquisto o vendita.

Nel processo di valutazione del rischio, Il 10% dei fondi di una categoria con il rischio misurato più basso è valutato come a basso rischio . Il prossimo 22,5% è valutato sotto la media , il 35% medio sono media , il prossimo 22,5% sopra la media , mentre il 10% superiore è valutato come alto rischio. Morningstar misura il rischio per un massimo di tre periodi (tre, cinque, e 10 anni). Queste misure separate vengono quindi ponderate e mediate per produrre una misura complessiva per il fondo. I fondi con meno di tre anni di performance storica non sono valutati.

La società valuta i singoli fondi e vende i rating insieme ad altre ricerche agli investitori.

Morningstar fornisce anche valutazioni di categoria e valutazioni di gruppi di pari per aiutare gli investitori a confrontare ulteriormente i fondi. Per esempio, a fine anno 2018, Morningstar assegna un rating di 3,9 stelle ai fondi obbligazionari municipali come gruppo, una valutazione di 3,4 stelle per i fondi azionari nazionali e una valutazione di 3 stelle per i fondi azionari internazionali.

Punti chiave

• Il rating di rischio Morningstar è una classifica data dalla società di ricerca Morningstar ai fondi comuni di investimento quotati e ai fondi negoziati in borsa (ETF).
• I rating Morningstar si basano sulla performance storica del fondo rispetto ad altri fondi simili.
• I critici sostengono che le valutazioni Morningstar non guardano al quadro più ampio in cui i fondi vengono confrontati con il mercato.
• Morningstar fornisce anche valutazioni di categoria e gruppi di pari.

Altri fornitori di rating del rischio

Morningstar non è l'unica azienda che crea rating di rischio. Altri creatori di rating includono Thomson Reuters Lipper, Ricerca sugli investimenti Zacks, Standard e poveri, e TheStreet. Anche pubblicazioni economiche e finanziarie come Forbes e U.S. News &World Report classificano e valutano i fondi, così come altre classi di attività, per i loro lettori. In molti casi, basano gran parte delle loro analisi sulle valutazioni di Morningstar e degli altri.

Critiche ai rating di rischio Morningstar

Sebbene i rating Morningstar siano considerati essenziali per guidare gli investitori verso decisioni di investimento di qualità, non sono immuni alle critiche. Alcuni analisti finanziari hanno criticato questi rating perché confrontano solo i fondi con altri fondi, in isolamento dal mercato più grande. Di conseguenza, il rating di un fondo può riflettere la sua idoneità per un particolare mercato più della sua redditività e potenziale complessivi. Per esempio, poiché i prezzi stanno aumentando in un mercato rialzista, i fondi con titoli storicamente sicuri di società come AT&T tendono a ottenere buoni risultati. Al contrario, quando i prezzi scendono in un mercato ribassista, i fondi con titoli speculativi di società come Tesla Motors e Charles Schwab tendono a fare meglio. Di conseguenza, alcuni investitori preferiscono rating che tengano conto delle condizioni di mercato, come i rating generati da Forbes.

Esempio di rating di rischio Morningstar

Per avere un'idea di come Morningstar assegna i suoi rating di rischio, diamo un'occhiata ai suoi dati sull'ETF iShares Nasdaq Biotechnology (IBB). L'exchange-trade fund è classificato come presentare agli investitori con sopra la media rischio su tre, base quinquennale e decennale, sulla base di una media ponderata dei dati di performance. Negli ultimi 10 anni, il fondo ha conseguito un rendimento totale annualizzato del 15,38%, rispetto all'11,59% dell'indice di riferimento S&P 500.