Il problema con le banche australiane è di troppa legge e poca applicazione

Il primo ministro Scott Morrison e il tesoriere Josh Frydenberg si sono mossi molto rapidamente per consegnare al pubblico il rapporto provvisorio della Commissione reale sui servizi finanziari. È stato presentato al governatore generale, presentato in parlamento (fuori sessione), e reso pubblico lo stesso pomeriggio – venerdì 28 settembre.

Il rapporto in tre volumi è limitato ai risultati delle prime quattro tornate di udienze, sul credito al consumo, servizi finanziari, prestiti alle piccole e medie imprese, ed esperienze con comunità regionali e remote.

Finora la commissione ha ricevuto quasi 10, 000 invii, principalmente legati al settore bancario (67%), pensione (12%), e consulenza finanziaria (9%). La maggior parte affronta questioni relative alla finanza personale, pensione, o finanza per piccole imprese.

Ricevendo la relazione intermedia, Frydenberg ha ribadito il suo messaggio chiave secondo cui le istituzioni finanziarie hanno messo "i profitti prima delle persone".

Riguarda i soldi

Secondo il rapporto, scarsa cultura e comportamento nelle banche sono stati guidati dalle loro politiche retributive, con quasi tutti i casi di cattiva condotta direttamente collegati al vantaggio monetario.

La relazione intermedia è anche molto critica nei confronti dei regolatori, dipingendo un quadro sconcertante della loro determinazione a rilevare e monitorare comportamenti scorretti e far rispettare la legge.

L'Australian Securities and Investments Commission interviene per un esame particolare, con il commissario Kenneth Hayne che osservava che laddove la legge era stata infranta, “è successo poco a parte le scuse dell'entità, bonifica prolungata, e un avviso di violazione o un impegno esecutivo che ha riconosciuto non più di ASIC aveva ragionevoli preoccupazioni sulla condotta dell'entità”.

Le sanzioni imposte erano spesso irrilevanti, data la dimensione delle istituzioni coinvolte.

La lettera della legge può soffocarne lo spirito

È difficile sapere come regolamentare. In occasioni, come con la legislazione sul futuro della consulenza finanziaria, lo spirito della legge si è perso nella complessità del comportamento prescritto, e naturalmente le cosiddette “clausole di patrimonializzazione” che garantiscono che le commissioni iniziate in passato possano continuare anche se non sarebbero più legali.

La relazione intermedia chiede se, piuttosto che più legislazione, la risposta sta in meno:nel semplificare le leggi per riflettere meglio le loro intenzioni.

È qualcosa che il Labour aveva nella versione originale della legalizzazione della consulenza finanziaria:un obbligo generale per i consulenti di agire nel "miglior interesse" dei loro clienti. un obbligo che la Coalizione ha cercato di rimuovere una volta raggiunta la carica, sostenendo che disposizioni specifiche funzionerebbero altrettanto bene.

Al momento della pubblicazione del resoconto intermedio, A Frydenberg è stato chiesto dove i nostri regolatori fossero stati inefficaci perché erano stati catturati dall'industria o avevano risorse inadeguate.

Frydenberg rispose che la cultura era davvero scadente, ma che dare ai regolatori maggiori risorse sarebbe seriamente esaminato.

Il governo ha già dato di più ad ASIC e APRA.

In agosto, L'ASIC ha ricevuto un finanziamento aggiuntivo di 70 milioni di dollari australiani per rafforzare la supervisione e dargli la capacità di incorporare i suoi membri del personale all'interno delle principali banche.

All'inizio di quest'anno il governo ha nominato un secondo vicepresidente dell'ASIC, Daniel Crennan QC, per rafforzare le sue credenziali di applicazione.

Il nuovo presidente James Shipton sembra ridisegnare la cultura dell'ASIC.

Ma questo è solo l'inizio dei cambiamenti che probabilmente vedremo.

Adesso tocca a noi

Le presentazioni pubbliche in risposta al rapporto intermedio sono ora aperte e devono essere presentate entro venerdì 26 ottobre, 2018.

Devono ancora tenersi altre due tornate di udienze, con la relazione finale entro il 1 febbraio, 2019.