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Perché l'interesse aperto e il volume di trading sono importanti per i trader di opzioni?

I movimenti di prezzo nel mercato delle opzioni sono un riflesso delle decisioni di acquisto o vendita di opzioni prese da milioni di trader. Ma il prezzo non è l'unico numero che un trader di opzioni di successo tiene d'occhio. Il volume degli scambi giornalieri e l'interesse aperto sono due numeri chiave aggiuntivi da tenere d'occhio quando si fanno trading di opzioni. Comprendere questi due numeri può aiutarti a prendere decisioni di investimento più informate.

Volume di trading giornaliero

Il volume di scambio è il numero di azioni o contratti scambiati in un determinato periodo. Quando si osserva il titolo sottostante dell'opzione, il volume può darti un'idea della forza dell'attuale movimento dei prezzi. Volume degli scambi in opzioni, proprio come in azioni, è un indicatore dell'interesse attuale.

Però, il volume degli scambi è relativo. Deve essere confrontato con il volume medio giornaliero del titolo sottostante. Un cambiamento significativo nel prezzo accompagnato da un volume superiore al normale è una solida indicazione del sentimento del mercato nella direzione del cambiamento. Ma, un forte aumento del prezzo accompagnato da un basso volume di scambi non significa necessariamente forza. Infatti, questa combinazione potrebbe indicare che presto arriverà un'inversione di prezzo.

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Trading di opzioni:volume e interessi aperti

Interessi aperti

L'open interest è il numero di contratti attivi. È uno dei campi dati sulla maggior parte dei display di quotazione delle opzioni, insieme al prezzo dell'offerta, chiedere il prezzo, volume, e volatilità implicita. Ancora, molti trader di opzioni ignorano i contratti attivi, che può portare a conseguenze impreviste.

L'open interest indica il numero totale di contratti di opzione attualmente disponibili. Si tratta di contratti che sono stati negoziati ma non ancora liquidati da un'operazione di compensazione o da un esercizio o cessione.

A differenza del volume degli scambi di opzioni, l'open interest non viene aggiornato durante il giorno di negoziazione.

Quando acquisti o vendi un'opzione, la transazione viene inserita come transazione di apertura o chiusura. Se acquisti 10 chiamate da ABC, stai acquistando le chiamate per aprire. (Ogni call rappresenta 100 azioni, quindi questo è 1, 000 azioni in totale.) Quell'acquisto aggiungerà 10 alla cifra dell'open interest. Se volevi uscire dalla posizione, venderesti quelle stesse opzioni per chiudere. L'open interest scenderebbe quindi di 10.

La vendita di un'opzione può anche aumentare l'interesse aperto. Se ne possiedi 1, 000 azioni di ABC e voleva fare una chiamata coperta vendendo 10 chiamate, starai entrando in una vendita da aprire. Trattandosi di un'operazione di apertura, aggiungerebbe 10 all'open interest. Se in seguito volessi riacquistare le opzioni, inseriresti una transazione da acquistare per chiudere. L'open interest diminuirebbe quindi di 10.

Perché l'interesse aperto è importante?

Quando si guarda all'open interest totale di un'opzione, non c'è modo di sapere se le opzioni sono state acquistate o vendute. Questo è probabilmente il motivo per cui molti trader di opzioni ignorano del tutto l'open interest. Però, non dovresti presumere che non ci siano informazioni importanti lì.

Un modo per utilizzare l'open interest è considerarlo in relazione al volume dei contratti negoziati. Quando il volume supera l'open interest esistente in un dato giorno, suggerisce che il trading in quell'opzione era eccezionalmente alto quel giorno.

L'open interest fornisce anche informazioni chiave sulla liquidità di un'opzione. Se non c'è un interesse aperto in un'opzione, non esiste un mercato secondario per tale opzione. Quando le opzioni hanno un interesse aperto significativo, significa che ci sono un gran numero di acquirenti e venditori là fuori. Un mercato secondario attivo aumenta le probabilità di ottenere ordini di opzioni evasi a prezzi convenienti.

A parità di altre condizioni, maggiore è l'open interest, più facile sarà scambiare quell'opzione a uno spread ragionevole tra denaro e lettera.

Per esempio, supponiamo che tu guardi le opzioni su Apple Inc. e vedi che l'interesse aperto è 12, 000. Ciò suggerisce che il mercato delle opzioni Apple è attivo e che potrebbero esserci molti investitori nel mercato che vogliono fare trading. Il prezzo di offerta dell'opzione è di $ 1 e il prezzo di offerta dell'opzione è di $ 1,05. Perciò, è probabile che tu possa acquistare un contratto di opzione call al prezzo medio di mercato.

D'altra parte, supponiamo che l'open interest sia 1. Ciò indica che c'è molto poco open interest in quelle opzioni call e non c'è un mercato secondario perché ci sono pochissimi acquirenti e venditori interessati. Sarebbe difficile entrare e uscire da queste opzioni a prezzi convenienti.

La linea di fondo

Il trading non avviene nel vuoto. Gli indicatori che mostrano cosa stanno facendo gli altri partecipanti al mercato possono informare il tuo sistema di trading. Il volume di trading giornaliero e l'open interest possono essere utilizzati per identificare opportunità di trading che altrimenti potresti trascurare. Questi indicatori sono utili anche per assicurarti che le opzioni negoziate siano liquide, permettendoti di entrare e uscire facilmente da un trade al miglior prezzo possibile.