Contratto di opzioni

Che cos'è un contratto di opzioni?

Un contratto di opzioni è un accordo tra due parti per facilitare una potenziale transazione su un titolo sottostante a un prezzo prestabilito, denominato prezzo di esercizio, prima o alla data di scadenza.

Punti chiave

• Un contratto di opzione è un accordo tra due parti per facilitare una potenziale transazione che coinvolge un'attività a un prezzo e una data prestabiliti.
• Le opzioni call possono essere acquistate come scommessa con leva sull'apprezzamento di un asset, mentre le opzioni put vengono acquistate per trarre profitto dal calo dei prezzi.
• L'acquisto di un'opzione offre il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere l'attività sottostante.
• Per le opzioni su azioni, un unico contratto copre 100 azioni del sottostante.

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Capire un contratto di opzioni

Le opzioni sono strumenti finanziari che si basano sul valore dei titoli sottostanti come le azioni. Un contratto di opzioni offre all'acquirente l'opportunità di acquistare o vendere, a seconda del tipo di contratto che detiene, l'attività sottostante prescelta a un prezzo stabilito nel contratto entro un determinato periodo di tempo o alla data di scadenza.

Le opzioni americane possono essere esercitate in qualsiasi momento prima della data di scadenza dell'opzione, mentre le opzioni europee possono essere esercitate solo alla data di scadenza o alla data di esercizio.

I termini di un contratto di opzione specificano il titolo sottostante, il prezzo al quale tale titolo può essere negoziato (strike price), e la data di scadenza del contratto. Nel caso delle scorte, un contratto standard copre 100 azioni, ma l'importo delle azioni può essere rettificato per frazionamenti azionari, dividendi speciali, o fusioni.

Le opzioni sono generalmente utilizzate per scopi di copertura, ma possono essere utilizzate per speculazioni, pure. Le opzioni generalmente costano una frazione di quanto costerebbero le azioni sottostanti. L'uso delle opzioni è una forma di leva finanziaria, consentendo a un investitore di scommettere su un'azione senza dover acquistare o vendere le azioni a titolo definitivo. In cambio di questo privilegio, l'acquirente dell'opzione paga un premio alla parte che vende l'opzione.

Tipi di contratto di opzioni

Esistono due tipi di contratto di opzioni:put e call. Entrambi possono essere acquistati per speculare sulla direzione del titolo o per coprire l'esposizione. Possono anche essere venduti per generare reddito.

Generalmente, le opzioni call possono essere acquistate come scommessa con leva sull'apprezzamento di un'azione o di un indice, mentre le opzioni put vengono acquistate per trarre profitto dal calo dei prezzi. L'acquirente di un'opzione call ha il diritto, ma non l'obbligo, acquistare il numero di azioni oggetto del contratto al prezzo di esercizio. Metti gli acquirenti, d'altra parte, avere il diritto, ma non l'obbligo, vendere le azioni al prezzo di esercizio indicato nel contratto.

Venditori di opzioni, conosciuti anche come scrittori, sono obbligati a negoziare la loro parte se un acquirente decide di eseguire un'opzione call per acquistare il titolo sottostante o eseguire un'opzione put per vendere.

• Contratto di opzione call :In una transazione di opzione call, una posizione viene aperta quando uno o più contratti vengono acquistati dal venditore. Nella transazione, al venditore viene corrisposto un premio per assumere l'obbligo di vendere le azioni al prezzo di esercizio. Se il venditore detiene le azioni da vendere, la posizione è indicata come una chiamata coperta.
• Contratto di opzione put :Gli acquirenti di opzioni put speculano sul calo dei prezzi dell'azione o dell'indice sottostante e possiedono il diritto di vendere le azioni al prezzo di esercizio specificato nel contratto. Se il prezzo dell'azione scende al di sotto del prezzo di esercizio prima o alla scadenza, l'acquirente può assegnare le azioni al venditore per l'acquisto al prezzo di esercizio o vendere il contratto se le azioni non sono detenute in portafoglio.
  

Esempio di un contratto di opzioni

Le azioni della società ABC vengono scambiate a $ 60, e un call writer sta cercando di vendere le chiamate a $ 65 con una scadenza di un mese. Se il prezzo delle azioni rimane inferiore a $ 65 e le opzioni scadono, il call writer mantiene le azioni e può riscuotere un altro premio scrivendo nuovamente le chiamate.

Se, però, il prezzo delle azioni si apprezza a un prezzo superiore a $ 65, indicato come in-the-money (ITM), l'acquirente richiama le azioni dal venditore, acquistandoli a $65. Il call-buyer può anche vendere le opzioni se l'acquisto delle azioni non è il risultato desiderato.