Cerchi un potenziale vantaggio? Opzioni Statistiche,

FIGURA 1:STATISTICHE DELLE OPZIONI. Volatilità implicita e storica, l'indice Sizzle, e il rapporto put/call sono alcune delle statistiche delle opzioni disponibili. Fonte del grafico:il thinkorswim ^® piattaforma di TD Ameritrade. Solo a scopo illustrativo. Le prestazioni passate non garantiscono risultati futuri.

Tieni d'occhio il volume

La colonna di sinistra della pagina delle statistiche delle opzioni è dedicata alle misure della volatilità (vol), sia della volatilità storica che della volatilità implicita, e in che modo le letture attuali si confrontano con le misure viste nell'ultimo anno.

La volatilità implicita (IV) è la previsione del mercato della variabilità futura del titolo sottostante. È calcolato dai prezzi delle opzioni attualmente elencate, ed è espresso come livello annualizzato. Per esempio, lo stock in figura 1 mostra una lettura IV corrente del 22,81%. Quindi il mercato delle opzioni sta essenzialmente valutando una variabilità di circa il 23% rispetto al prezzo corrente. Ma di nuovo, questa è una misurazione annualizzata. Altri dati sulla pagina possono aiutare a metterlo in prospettiva.

• 52 settimane IV alta/bassa. Nel corso dell'ultimo anno, lo stock in figura 1 ha visto IV fino al 37% ea partire dal 16,4%.
• IV percentile attuale. La lettura del 31% significa che l'attuale IV di 22,81 è nel terzo più basso di tutte le letture IV nell'ultimo anno. Dirlo in un altro modo, nelle ultime 52 settimane, il 69% delle volte, il volume implicito era più alto di adesso.

Quindi il volume implicito è relativamente basso in questo stock in questo momento. È garantito? Un modo per aiutarti a decidere è confrontare i dati IV con i dati sulla volatilità storica (HV).

IV è una misura lungimirante implicita nel mercato delle opzioni. alta tensione, in contrasto, è rivolto al passato. È una media mobile dell'effettiva variabilità del prezzo del titolo nelle 52 settimane precedenti.

• 52 settimane HV alta/bassa. Notare che, durante l'ultimo anno, l'HV del titolo è stato del 42,8% e del 7,2%. Quindi è stato piuttosto volatile a volte e relativamente statico altre volte.
• Percentile AT corrente. Al 35%, l'attuale lettura dell'HV è approssimativamente in linea con l'attuale IV percentile.

Come potrebbe un trader valutare queste letture? Se pensi che IV e HV dovrebbero seguirsi su e giù, un IV inferiore a HV potrebbe suggerire che IV stia sottovalutando la potenziale variazione di prezzo del titolo. Un IV superiore a HV potrebbe suggerire il contrario. In altre parole, confrontare i due può essere un modo utile per capire quanta volatilità prevista viene prezzata nelle opzioni rispetto a quanto tende effettivamente a materializzarsi. Tutto il resto uguale, IV più alto rispetto all'HV suggerisce che le opzioni sono costose, mentre IV inferiore suggerisce che le opzioni sono poco costose. Tieni a mente, però, che le prestazioni passate non garantiscono risultati futuri.

Per il trader di opzioni, queste possono essere considerazioni importanti quando si sceglie una strategia di trading. Alcune strategie, come l'acquisto di opzioni a gamba singola e spread verticali o l'acquisto di uno spread di calendario, può essere più attraente in un ambiente a basso volume. Altre strategie, come chiamate coperte, vendere put garantiti in contanti, e brevi spread verticali, può favorire un ambiente ad alto volume.

Se vuoi un altro punto dati, potresti recuperare le statistiche delle opzioni per un indice di mercato più ampio, come l'indice S&P 500 (SPX). Basta andare al Commercio scheda, digita il simbolo, e controlla le letture. Come si confrontano le letture alto/basso e percentile con quelle del tuo titolo?

Cosa bolle in pentola?

La colonna di destra nella pagina delle statistiche delle opzioni è dedicata agli indicatori del volume:cosa è caldo e cosa no. Un modo per misurare il calore è controllare lo sfrigolio.

L'indice Sizzle è una misura dell'attività insolita delle opzioni, in particolare, è un rapporto tra il volume corrente di un titolo e il suo volume medio giornaliero (ADV) nelle ultime cinque sessioni di trading. Una lettura dell'indice Sizzle maggiore di 1.0 implica che il volume attuale è maggiore di quanto non sia stato negli ultimi cinque giorni. Una lettura inferiore a 1.0 implica il contrario. Più la misura è da 1.0, più si è discostato dalla sua media giornaliera. Uno sfrigolio di 4.0 indica un volume 4 volte la sua media; uno sfrigolio di 0,5 indica un volume pari alla metà della sua media.

Per l'operatore di borsa, il monitoraggio del volume di opzioni insolite può offrire suggerimenti sulla forza di una mossa direzionale. Per esempio, un picco nell'indice Sizzle durante un grande movimento al rialzo o al ribasso del titolo potrebbe indicare forza nella direzione. Al contrario, una grande mossa su un volume sottile potrebbe suggerire una mancanza di convinzione nel movimento delle azioni e potrebbe persino segnalare un'inversione della tendenza prevalente.

Affettare e tagliare a cubetti ulteriormente, vedrai che ci sono letture sfrigolanti separate per call e put. Uno sguardo a dove si sta verificando l'attività insolita delle opzioni potrebbe suggerire dove potrebbe andare il titolo o dove potrebbero essere i livelli di prezzo chiave, secondo i grandi giocatori di opzione che generano tutto questo volume.

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La Teoria della Relatività (Put and Call)

Un'ultima statistica delle opzioni degna di nota è la put/call (rapporto P/C), una delle statistiche di opzioni più antiche e riconoscibili là fuori. La sua bellezza è nella sua semplicità:è solo il volume totale messo diviso per il volume totale delle chiamate durante lo stesso periodo. Questo è tutto. Quindi, se il volume di call e put è lo stesso, il rapporto sarebbe 1.0. Se vengono scambiate il doppio delle chiamate rispetto alle put, sarebbe 0,5; se le put avessero il doppio del volume delle chiamate, il rapporto sarebbe 2.0; e così via.

Il presupposto è che il rapporto implichi un bias direzionale:un volume put più alto (cioè, un rapporto P/C superiore a 1.0) implicherebbe un sentimento ribassista, mentre un volume di chiamate più elevato implicherebbe un sentimento rialzista. Ma una parola di cautela:potrebbe esserci di più nel rapporto P/C di quanto sembri. Il volume delle opzioni in sé e per sé non indica sempre la distorsione. Dipende in parte da chi compra e vende e perché.

Come le statistiche di volatilità e sfrigolio, il rapporto P/C è utilizzato al meglio in combinazione con altri indicatori. Se segui l'analisi tecnica, Per esempio, potresti utilizzare le statistiche delle opzioni insieme alle medie mobili, sblocchi, o altri strumenti grafici (vedi figura 2).

FIGURA 2:STATISTICHE DELLE OPZIONI CON DATI TECNICI. Le statistiche delle opzioni possono essere più efficaci se utilizzate con altri indicatori. Fonte del grafico:il thinkorswim ^® piattaforma di TD Ameritrade. Solo a scopo illustrativo. Le prestazioni passate non garantiscono risultati futuri.

In alternativa, se sei un trader a lungo termine che segue indicatori fondamentali come i dati finanziari dell'azienda:guadagni e crescita dei ricavi, per esempio, o dati macroeconomici che potrebbero influenzare la redditività futura di un'azienda, considerare di seguire l'azione delle opzioni. Volatilità implicita e storica, l'indice Sizzle, e il rapporto put/call potrebbe offrire indizi che i trader istituzionali e altri professionisti del mercato stanno segnalando un cambiamento nella direzione del vento.

Indipendentemente dai prodotti che scambi o dalla frequenza con cui li scambi, le statistiche sulle opzioni possono aiutarti a prendere decisioni di trading più informate.