Come fare trading di opzioni:fare il tuo primo commercio di opzioni

Quindi possiedi un sacco di azioni nel tuo portafoglio. Alcuni hanno realizzato un discreto profitto. Hai sentito che potresti potenzialmente generare reddito dalle azioni che possiedi negoziando opzioni. Sembra un'ottima idea, ma il trading di opzioni sembra complesso, misterioso, e forse anche un po' intimidatorio. Qual è il modo migliore per iniziare a imparare a negoziare opzioni?

prima di tutto, è meglio capire quali sono realmente le opzioni. Le opzioni sono state progettate per trasferire il rischio da un trader a un altro. Ci sono fondamentalmente tre ragioni per negoziare opzioni:come strumento speculativo, come una siepe, e per generare reddito.

Quando si negoziano opzioni, una cosa che imparerai rapidamente è che ci sono molte scelte e strategie. Non esiste un modo giusto per scambiare opzioni. Riguarda davvero i tuoi obiettivi e la tolleranza al rischio.

Lay of the Land:come scambiare opzioni

Per prima cosa:dovrai avere l'approvazione delle opzioni. Accedi al tuo account su tdameritrade.com. Nella scheda Servizi client, selezionare Il mio profilo. Nella scheda Generale, vedrai il tuo stato di approvazione per il trading di opzioni. Se è necessario richiedere l'approvazione, selezionare il testo collegato, che ti porterà al modulo di richiesta e accordo sulle opzioni.

Una volta ottenuta l'approvazione, sei pronto per iniziare il tuo viaggio nel trading di opzioni. Un buon punto di partenza è capire cosa sono le call e le put.

Un'opzione call è un contratto che dà al proprietario il diritto di acquistare 100 azioni del titolo sottostante al prezzo di esercizio, in qualsiasi momento prima della data di scadenza dell'opzione. Il venditore dell'opzione ha l'obbligo di vendere le azioni se il titolare “eserciterà” il diritto di acquistare.

Un'opzione put è un contratto che dà al proprietario il diritto di vendere 100 azioni del titolo sottostante al prezzo di esercizio, in qualsiasi momento prima della data di scadenza dell'opzione. Il venditore dell'opzione ha l'obbligo di acquistare le azioni se il titolare “eserciterà” il diritto di vendere.

Opzioni di vendita

• Vendita di opzioni di chiamata. Il venditore di un'opzione call si assume l'obbligo di fornire l'attività sottostante al prezzo di esercizio se e quando il contratto call viene “esercitato” dall'acquirente. Quando questo accade, si dice che il venditore dell'opzione sia "assegnato".
• Vendita di opzioni put. Il venditore si assume l'obbligo di acquistare un'attività sottostante se e quando il contratto put viene “esercitato” dall'acquirente.

Opzioni di acquisto

• Acquisto di opzioni call. L'acquirente di un'opzione call ha il diritto (ma non l'obbligo) di acquistare l'azione o l'indice sottostante a un prezzo specifico (il prezzo di esercizio).
• Acquisto di opzioni put. L'acquirente ha il diritto (ma non l'obbligo) di vendere l'attività sottostante a un prezzo specifico (il prezzo di esercizio dell'opzione).

Non preoccuparti se parole come assegnato, esercitato, obbligo, e così via sembrano confuse. Inizieranno ad avere più senso man mano che acquisisci esperienza e diventi più istruito sul trading di opzioni.

Immergere un dito nell'acqua:come vendere chiamate coperte

Se il tuo obiettivo è guadagnare un po' dalle tue posizioni azionarie, potresti prendere in considerazione la vendita o la "scrittura" di una chiamata coperta.

Quando vendi un'opzione call, riscuoti un premio, che è il prezzo dell'opzione. Quel premio è il reddito che ricevi. Ma ciò non significa che dovresti sempre cercare le opzioni con i premi più alti. È meglio capire i compromessi rischio/rendimento osservando quanto rischieresti rispetto a quanto potresti guadagnare. Per esempio, il profilo di rischio di una call coperta nella figura 1 mostra che il profitto è limitato e il rischio è quasi illimitato.

FIGURA 1:PROFILO DI RISCHIO DELLA CHIAMATA COPERTA. Si noti che il potenziale di rialzo è limitato e il rischio di ribasso è essenzialmente illimitato, almeno, finché il titolo non scende a zero. Solo a scopo illustrativo.

Anche, ricorda che ogni contratto di opzione ha una data di scadenza. Ciò significa che non puoi sederti su un'opzione indefinitamente aspettando solo che il prezzo raggiunga il livello desiderato.

Va bene. Iniziamo con un esempio del tuo primo commercio di opzioni. Un contratto di opzioni standard rappresenta 100 azioni, quindi scegli un titolo dal tuo portafoglio paperMoney® che:

• Possiedi almeno 100 azioni di
• È scambiato a un prezzo più alto rispetto a dove l'hai acquistato, quindi se l'opzione viene assegnata potresti vendere il titolo a un prezzo con cui sei a tuo agio
• Pensi che salirà leggermente, o non salirà affatto, a breve termine

Passaggio 1. Analizzare le opzioni.

Apri il tuo conto paperMoney sulla piattaforma thinkorswim® di TD Ameritrade (vedi figura 2).

FIGURA 2:MOLTE SCELTE. Dal Commercio o Analizzare scheda, puoi vedere tutte le diverse date di scadenza delle opzioni e i prezzi di esercizio all'interno di ciascuna di tali date di scadenza. Fonte del grafico:la piattaforma thinkorswim di TD Ameritrade. Solo a scopo illustrativo. Le prestazioni passate non garantiscono risultati futuri.

Seleziona il Commercio scheda, e inserisci il simbolo del titolo selezionato. Vedrai i soliti dettagli del titolo sottostante nella parte superiore della pagina. Al di sotto di questo (se l'attività sottostante è opzionabile), è la catena di opzioni, che elenca tutte le date di scadenza. Ogni data ha diversi prezzi di esercizio, che puoi vedere quando selezioni la freccia giù a sinistra della data. I prezzi di call e put per la data di scadenza scelta sono tutti visualizzati nella catena di opzioni. Le chiamate vengono visualizzate sul lato sinistro e messe sul lato destro. Tutti i dati che vedi sono organizzati per prezzo di esercizio. Nota che puoi cambiare il layout per visualizzare le variabili che vuoi vedere (ma personalizzare il tuo layout è qualcosa che farai man mano che il tuo livello di abilità avanza).

Passaggio 2. Scegli la data di scadenza e lo sciopero.

Quando si parte, considerare la scelta di una scadenza tra tre settimane e due mesi (il numero di giorni alla scadenza è tra parentesi accanto alla data di scadenza), anche se non ci sono regole ferree. La scadenza che scegli dovrebbe darti un premio che vale il rischio che stai correndo. Lo strike che vendi rispetto al prezzo corrente del titolo sottostante può fare una grande differenza nel profilo di rischio/rendimento dell'operazione.

Questo porta a un'altra decisione importante. Vendi una chiamata con un prezzo di esercizio uguale (o vicino a), superiore a, o inferiore al prezzo corrente delle azioni?

• Quando il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo del prezzo corrente delle azioni, l'opzione call è in the money (ITM).
• Quando il prezzo di esercizio è uguale al prezzo delle azioni, l'opzione call è at the money (ATM).
• Quando il prezzo di esercizio è superiore al prezzo delle azioni, l'opzione call è out of the money (OTM).

Se sei rialzista sul titolo, potresti considerare di vendere una chiamata OTM. Il premio sarà probabilmente inferiore a una chiamata ATM o ITM, ma se il prezzo delle azioni si apprezza, potresti guadagnare di più. Se la tua prospettiva è neutrale, quindi potresti voler scrivere una chiamata ATM o ITM. Puoi riscuotere un premio maggiore rispetto alla chiamata OTM, ma con un minor potenziale di rialzo del titolo e una maggiore probabilità di assegnazione.

Supponiamo che tu decida di andare con le opzioni di novembre che hanno 24 giorni alla scadenza. Il titolo viene scambiato a circa $ 52, e vuoi uno sciopero leggermente OTM. Quindi vai con la chiamata di sciopero del 53 novembre a $ 1,04. Ciò significa che raccogli $ 104 di premio. Se ti senti a tuo agio con il compromesso rischio/rendimento, e se non lo sei, ci sono molte altre scelte:sei pronto per piazzare lo scambio.

Ricorda il moltiplicatore!

Per tutti questi esempi, ricordati di moltiplicare il premio delle opzioni per 100, il moltiplicatore per i contratti standard di opzioni su azioni statunitensi. Quindi un premio per le opzioni di $ 1 è in realtà di $ 100 per contratto. Passaggio 3. Piazza lo scambio. FIGURA 3:PIAZZARE IL COMMERCIO. Dal Commercio scheda, seleziona il prezzo di esercizio, poi Vendere , poi Separare . Fonte del grafico:la piattaforma thinkorswim di TD Ameritrade. Solo a scopo illustrativo. Le prestazioni passate non garantiscono risultati futuri.

Dal Commercio scheda (vedi figura 3):

1. Fare clic sul prezzo dell'offerta per creare l'ordine
2. Selezionare Vendere
3. Selezionare Separare

Passaggio 4:inviare l'ordine.

L'ordine verrà visualizzato nella sezione Inserimento ordini sotto la catena di opzioni (vedere la figura 4). Tieni presente che il prezzo potrebbe cambiare nel momento in cui effettui l'ordine.

FIGURA 4:INSERIMENTO ORDINE. Prima di piazzare il commercio, hai la possibilità di rivedere l'ordine nel Inserimento ordini sezione. È una buona idea ricontrollare tutti i parametri commerciali. Assicurati di modificare il numero di contratti in uno. Se tutto sembra a posto, Selezionare Conferma e invia . Fonte del grafico:la piattaforma thinkorswim di TD Ameritrade. Solo a scopo illustrativo. Le prestazioni passate non garantiscono risultati futuri.

Quando selezioni Confermare e Spedire , vedrai una finestra di dialogo di conferma dell'ordine con dettagli come il prezzo di pareggio, profitto massimo, perdita massima, e il costo della transazione (o quanto credito riceverai dopo eventuali costi di transazione come commissioni, commissioni contrattuali, eccetera.). Se ti piace quello che vedi, quindi selezionare il Spedire pulsante e lo scambio è attivo. Quando è pieno, una pacca sulla spalla:hai fatto il tuo primo scambio di opzioni.

Ma aspetta, C'è più

Anche se hai piazzato il tuo trading di opzioni in un conto simulato, non dimenticartene e basta. Approfitta dell'opportunità di osservare come funziona il commercio. Ci sono tre possibili scenari:

• Il prezzo delle azioni scende. La tua opzione scade senza valore, e ottieni il premio, ma la tua partecipazione in azioni diminuisce di valore.
• Il prezzo delle azioni non si muove molto e rimane al di sotto del prezzo di esercizio. La tua opzione call scade senza valore, e mantieni il premio.
• Il prezzo delle azioni supera il prezzo di esercizio. L'acquirente dell'opzione (che ha acquistato la call da te) può esercitare la call, il che significa che dovrai vendere 100 azioni del titolo al prezzo di esercizio. Hai comunque realizzato un profitto (premio più la differenza tra il prezzo di esercizio dell'opzione e il prezzo pagato per l'azione, meno i costi di transazione). Ricorda che un'opzione breve può essere assegnata in qualsiasi momento indipendentemente dall'importo dell'ITM. L'assegnazione anticipata non può avvenire in un conto paperMoney ma verrà assegnata alla scadenza se il titolo chiude 0.01 ITM. In un conto in denaro reale, l'assegnazione è possibile in qualsiasi momento fino alla scadenza.

Ricordare, c'è un intero universo di scelte e strategie quando si tratta di opzioni di trading. Le chiamate coperte possono anche offrire altri vantaggi oltre alla semplice riscossione del premio. Hai fatto il primo passo vendendo una chiamata coperta, ma questo potrebbe aprire molte più porte. Con la pratica, capirai meglio come gestire il rischio, imparare a modificare le strategie, ottenere una migliore comprensione della probabilità, e così via. Quindi vai avanti, esplora le tue opzioni!

Il tuo primo commercio

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