Il corso per principianti sul trading di opzioni con l'esperto Brian Overby

Il trading di opzioni può aiutarti a diversificare il tuo portafoglio oltre ad azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento. Ma cosa sono esattamente le opzioni? E come si inizia con il trading di opzioni? Questo corso per principianti risponde a queste domande e altro ancora.

Nozioni di base sul trading di opzioni

Cos'è un'opzione ? In parole povere, è un contratto che dà a un investitore il diritto di acquistare o vendere un titolo sottostante (che generalmente significa un'azione, un indice o un fondo quotato). Per semplificare le cose durante questo corso, ci riferiremo principalmente allo "stock" su cui si basano le opzioni. Tuttavia, "stock" può spesso essere sostituito con un titolo sottostante diverso, a seconda del tuo stile di trading. Tienilo a mente mentre segui.

Le opzioni non sono un concetto nuovo; in effetti, sono in circolazione da più tempo del mercato azionario. Esistono due tipi fondamentali di opzioni:call e put. Un'opzione call conferisce all'acquirente del contratto il diritto di acquistare un'azione a un prezzo fisso (chiamato prezzo di esercizio) entro una data prestabilita. Un'opzione put conferisce all'acquirente del contratto il diritto di vendere un'azione a un prezzo fisso entro una data prestabilita.

Per ogni acquirente di un contratto di opzione, deve esserci un venditore del contratto. Quando qualcuno vende un contratto di opzione, riscuote un premio, che è l'importo che un investitore paga per acquistare il contratto. Per ricevere tale pagamento, il venditore deve assumersi l'obbligo di vendere (se call) o acquistare (se put) le azioni sottostanti dall'acquirente del contratto. Vedrai spesso il venditore indicato come l'autore del contratto di opzione.

Call, put, strike price e premium sono alcuni dei termini chiave da sapere quando si inizia a fare trading di opzioni. La comprensione di questi termini può aiutarti a comprendere un preventivo di opzione , che ti dice molto sui termini e le condizioni del contratto di opzione.

Una quotazione di stock option è composta da cinque parti:

• Simbolo azionario. Viene utilizzato per identificare l'attività sottostante collegata a un contratto di opzione.
• Data di scadenza. Questa è la data di scadenza dell'opzione.
• Prezzo d'esercizio. Il prezzo al quale puoi esercitare l'opzione.
• Questo si riferisce al tipo di opzione coinvolta, ovvero call o put.
• Il costo per l'acquisto del contratto di opzione stesso.

Il trading di opzioni può darti esposizione alle azioni senza dover acquistare azioni. Tieni presente che il titolare di un contratto di opzione riceve un diritto, non un obbligo.

Comprendere i contratti di opzione call e put

Ora che conosci alcune delle basi del trading di opzioni, è tempo di dare un'occhiata più da vicino a come funzionano le opzioni call e put.

Cos'è un'opzione call?

Acquisto di un'opzione call ti dà il diritto di acquistare un'azione a un prezzo prestabilito (chiamato prezzo di esercizio). Il venditore o l'autore dell'opzione è obbligato a venderti le azioni a quel prezzo prestabilito se tu, in qualità di proprietario, decidi di invocare il diritto incorporato nell'opzione call.

Dal momento che il proprietario dell'opzione call ha la possibilità di acquistare le azioni a un prezzo specifico, il proprietario desidera che le azioni aumentino di prezzo dopo l'acquisto del contratto di opzione.

Che cos'è un'opzione put?

Un'opzione put è l'opposto di un'opzione call. Quando acquisti un'opzione put, hai il diritto di vendere il titolo a un prezzo prestabilito (di nuovo, chiamato prezzo d'esercizio). Il venditore o scrittore dell'opzione è obbligato ad acquistare il titolo se tu, come proprietario, decidi di invocare il diritto incorporato nell'opzione put.

Dal momento che il proprietario di un'opzione put ha la possibilità di vendere le azioni a un prezzo specifico, il proprietario desidera che le azioni diminuiscano di prezzo dopo l'acquisto del contratto di opzione.

Nota:l'acquisto di un'opzione put può essere utilizzato come alternativa alla vendita di azioni short .

Le tue opzioni quando possiedi opzioni

Quindi, cosa fai effettivamente con un contratto di opzione che possiedi? Hai tre possibilità:

• Vendi per chiudere la posizione sul mercato prima della scadenza del contratto
• Lascia che il contratto di opzione scada senza valore
• Esercitare l'opzione e invocare il diritto insito nel contratto

È qui che aiuta a capire alcuni termini in più, in particolare cosa sono i contratti di opzione in, at e out of the money.

Questi sono termini intuitivi che fanno riferimento alla differenza tra la posizione del prezzo di esercizio dell'opzione rispetto al prezzo di mercato corrente del titolo sottostante.

• In-the-money (ITM): Quando il prezzo di esercizio di un'opzione è favorevole rispetto al prezzo di mercato del titolo, ha un valore intrinseco
• At-the-money (ATM): Quando un'opzione ha un prezzo di esercizio pari al prezzo di mercato del titolo
• Out-of-the-money (OTM): Quando il prezzo di esercizio di un'opzione non è favorevole rispetto al prezzo di mercato del titolo; pertanto, non ha valore intrinseco

Da dove provengono i prezzi delle opzioni

Comprendere le diverse classificazioni (In, At, Out) di un contratto di opzione è fondamentale per capire da dove provengono i prezzi delle opzioni. Il premio per un contratto di opzione si basa sulla somma del valore intrinseco e del valore temporale dell'opzione. Per valore intrinseco si intende la differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo di mercato del titolo. Il valore temporale è la differenza tra il prezzo dell'opzione e il valore intrinseco (se ITM). Naturalmente, se l'opzione è OTM, il prezzo dell'opzione è considerato valore assoluto.

Come leggere una catena di opzioni

Puoi utilizzare ciò che ora sai sui prezzi delle opzioni per leggere una catena di opzioni. Ti consente di vedere tutti i contratti di opzione associati a un'azione. In genere vedrai una sezione per le chiamate e una sezione per le put. All'interno della catena, puoi monitorare:

• Prezzo di esercizio e data di scadenza per ciascun contratto di opzione
• Quali opzioni sono in-the-money, at-the-money o out-of-the-money
• Ultimo prezzo a cui è stata negoziata un'opzione
• Prezzo offerta, prezzo richiesto e volume

Puoi anche vedere open interest o OI, che mostra il numero di contratti in essere per una particolare opzione. In genere, più interesse è aperto, meglio è, perché ciò significa più volume di scambi e più liquidità nel mercato delle opzioni.

Strategie di trading di opzioni

Come trader di opzioni, hai numerose strategie che potresti utilizzare. Alcuni sono di natura ribassista, altri sono rialzisti.

Quando si implementano strategie di opzioni, è importante prestare attenzione ad alcuni degli errori più comuni nel trading di opzioni . Questi includono:

• Non avere una strategia di uscita
• Raddoppio per cercare di recuperare le perdite passate
• Trading di opzioni illiquide
• Aspettare troppo a lungo per riacquistare strategie short
• "Legging in" per diffondere le negoziazioni

Puoi leggere ulteriori informazioni sugli errori nel trading di opzioni da evitare nell'Angolo dei principianti del nostro Playbook sulle opzioni .

Quando si acquistano put e call, c'è una certa quantità di speculazioni coinvolte. Devi essere abbastanza sicuro che il prezzo del titolo si sposterà in una direzione favorevole, in base al prezzo di esercizio e al tipo di opzione.

Comprendere diverse strategie di trading di opzioni può aiutarti a decidere quali implementare. Ad esempio, una strategia di chiamata coperta comporta la vendita di opzioni call mentre si detengono anche azioni del titolo. Anche le put sposate e i collari protettivi sono strategie incentrate sul trading di opzioni su azioni che già possiedi.

Prima di applicare qualsiasi strategia di trading di opzioni, devi considerare alcune cose:in primo luogo, dovrai decidere quale tipo di opzioni desideri acquistare, in base al modo in cui pensi si sposterà il prezzo del titolo. Successivamente, esaminerai il prezzo di esercizio per vedere come si allinea con ciò che pensi accadrà al prezzo di mercato dell'asset. E infine, dovrai considerare per quanto tempo desideri mantenere il contratto di opzione. Tutto ciò può aiutarti a gestire il rischio e potenzialmente a massimizzare i profitti durante il trading di opzioni.

Metti i tuoi insegnamenti a lavorare per te.

Il trading di opzioni può sembrare intimidatorio. Ma una volta che hai compreso la terminologia e alcune strategie di base, dovresti sentirti sicuro della tua capacità di incorporare questo tipo di investimento nel tuo portafoglio.

Le tue conoscenze possono fare molto.

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