Copertura con opzioni:le basi

Un metodo comune ed efficace utilizzato per limitare i rischi negli investimenti azionari è la copertura con opzioni, chiamato opzioni di copertura . In alcuni casi, le opzioni sono doppiamente efficaci limitando il rischio, fornendo allo stesso tempo un reddito aggiuntivo. Utilizzando le opzioni in modo efficace, gli investitori possono trarre vantaggio dall'attuale volatilità del mercato (o dalla sua assenza) e proteggersi completamente da movimenti di prezzo ampi e imprevisti.

Definizione di base e terminologia

Un contratto di opzione conferisce a un investitore il diritto di acquistare o vendere azioni di una società specifica a un prezzo prestabilito in una data predeterminata, indipendentemente dall'effettiva vendita delle azioni della società nel momento in cui l'opzione diventa esigibile. Questa data di scadenza è chiamata data di scadenza e il prezzo fissato sul contratto di opzione è chiamato prezzo di esercizio. Un contratto di opzione equivale a 100 azioni.

Comprendere l'opzione Call

Il mercato delle opzioni è costituito da opzioni call e opzioni put. L'acquirente di un'opzione call acquista il diritto di acquistare azioni di una società al prezzo indicato nel contratto. L'acquirente di un'opzione call desidera che il prezzo dell'azione sottostante aumenti oltre il prezzo di esercizio del contratto di opzione entro la data di scadenza in modo che possa acquistare l'azione sottostante al prezzo di esercizio e venderla sul mercato aperto al mercato più alto prezzo. Ricordare, l'acquirente di un'opzione call acquista il diritto a acquistare azioni di un titolo sottostante al prezzo di esercizio indicato nel contratto, e paga un premio per questo diritto. Se alla scadenza dell'opzione il prezzo di esercizio è maggiore del prezzo corrente di mercato del titolo, l'opzione call scade senza valore e l'acquirente perde il premio pagato per l'opzione.

Comprendere l'opzione Put

A differenza delle opzioni call, gli acquirenti di opzioni put acquistano il diritto a vendere un'azione al prezzo di esercizio indicato sul contratto di opzione entro la data di scadenza dell'opzione. L'acquirente di un'opzione put vuole che il titolo sottostante scenda al di sotto dello strike entro la data di scadenza perché ciò consentirà all'investitore di acquistare le azioni a prezzo più basso sul mercato aperto e quindi vendere queste azioni al prezzo di esercizio dell'opzione put più alto. Ricordare, l'acquisto di un'opzione put dà al proprietario il diritto a vendere azioni al prezzo di esercizio del contratto. Se alla scadenza dell'opzione il prezzo di esercizio è inferiore al prezzo di mercato del titolo sottostante, l'opzione non ha valore perché acquistare al prezzo di mercato più alto e poi vendere al prezzo di esercizio più basso comporterebbe una perdita. In questo caso, l'acquirente perde il premio pagato per l'opzione.

Acquirenti contro venditori e due semplici strategie di copertura

Un investitore può anche vendere opzioni. Il venditore di qualsiasi opzione spera in un valore di scadenza senza valore in modo che il venditore realizzi un profitto pari al premio pagato loro dall'acquirente del contratto. Esistono molte strategie di copertura delle opzioni che possono ridurre il rischio di mercato, e coinvolgono sia l'acquisto che la vendita di opzioni.