Scendere alle basi del trading di opzioni

Stai pensando di aggiungere opzioni al tuo arsenale di investimenti? Se è così, è importante informarsi su cosa sono e come funzionano prima di lanciarsi. Le opzioni possono essere versatili e flessibili, con opportunità progettate per qualsiasi tipo di movimento di mercato:rialzo, fuori uso, o di lato. Però, sono un po' meno semplici degli investimenti tradizionali, e vengono con il loro gergo, che può richiedere un po' di tempo per abituarsi. E, certo, le opzioni comportano rischi significativi e non sono adatte a tutti.

Dai un'occhiata a questa panoramica di alto livello per aiutarti a decidere se l'utilizzo delle opzioni è giusto per te.

Gli elementi costitutivi

Le opzioni sono contratti che danno al proprietario (detentore) il diritto di acquistare o vendere un'attività sottostante, come un calcio, ad un determinato prezzo (il prezzo di esercizio o di esercizio) entro o prima di un determinato giorno (la data di scadenza). Un contratto standard è di 100 azioni e il prezzo per acquistarlo è chiamato premio.

Ci sono due tipi di opzioni:call e put. E ogni transazione coinvolge un acquirente e un venditore che hanno prospettive diverse sul mercato e diritti e doveri diversi.

Uno sguardo più da vicino alle chiamate

Diamo un'occhiata al motivo per cui qualcuno potrebbe prendere in considerazione l'acquisto o la vendita di un'opzione call.

Acquirente dell'opzione Call
Venditore di opzioni call Diritti/Obblighi Ha il diritto (ma non l'obbligo) di acquistare un titolo (o altro titolo) a un prezzo concordato prima di una certa data Deve vendere il titolo al prezzo concordato se il contratto viene esercitato Prospettive di mercato In rialzo (rialzista) In calo (ribassista) Potenziali vantaggi Può acquistare azioni di un'azione al di sotto del prezzo di mercato Guadagna un premio per il contratto e non dovrà vendere l'azione se il contratto non viene esercitato Rischi potenziali Perdi i soldi che hai pagato per il contratto perché non lo eserciti Devi vendere il titolo a un prezzo inferiore al valore di mercato; il rischio può essere illimitato se non possiedi già il titolo perché dovrai prima acquistarlo al valore di mercato, che potrebbe essere significativamente superiore al prezzo di esercizio, per adempiere al tuo obbligo

Quindi, come funziona un'opzione call? Consideralo come un'estensione di una strategia di investimento buy and hold, tranne per il fatto che devi selezionare un prezzo di esercizio e una data di scadenza. Per esempio, diciamo che le azioni XYZ vengono scambiate intorno a $ 20. Sei molto rialzista su XYZ, quindi acquisti 1 XYZ Call con un prezzo di esercizio di $ 25 con scadenza a gennaio 2019. Il premio dell'opzione per il contratto è di $ 5. La tua perdita massima è l'importo che paghi per il contratto, $ 500 ($ 5 di premio per l'opzione x 100 azioni) e il tuo guadagno massimo è illimitato poiché non c'è un limite all'aumento del prezzo delle azioni, non contabilizzare i costi di transazione. Il punto di pareggio è di $ 30 (prezzo di esercizio di $ 25 + premio di opzione di $ 5 pagato), quindi speri che il prezzo delle azioni di XYZ salga sopra $ 30 prima o alla data di scadenza.

Mette in Pratica

Ora diamo un'occhiata al motivo per cui qualcuno potrebbe prendere in considerazione l'acquisto o la vendita di un'opzione put.

Acquirente dell'opzione Put
Venditore di opzione put Diritti/Obblighi Ha il diritto (ma non l'obbligo) di vendere un'azione (o altro titolo) a un prezzo concordato prima di una certa data Deve acquistare l'azione al prezzo concordato se il contratto viene esercitato Prospettive di mercato Ribasso (ribassista) Rialzo (rialzista) Potenziali vantaggi Può vendere azioni di un titolo al di sopra del prezzo di mercato Guadagna un premio per il contratto e non dovrà acquistare il titolo se il contratto non viene esercitato Rischi potenziali Perdi i soldi che hai pagato per il contratto perché non lo esercitiDevi comprare le azioni a un prezzo superiore al valore di mercato

Quindi, come funziona un'opzione put? Diciamo che le azioni ABC sono scambiate intorno a $ 20, ma pensi che le vendite della società diminuiranno e le azioni saliranno a $ 10. Acquisti 1 put XYZ con un prezzo di esercizio di $ 20 con scadenza a gennaio 2019. Il premio dell'opzione è di $ 2. La tua perdita massima è di $ 200 ($ 2 di premio per l'opzione x 100 azioni) e il tuo guadagno massimo è di $ 1800 ($ 20 di prezzo di esercizio - $ 2 di premio per l'opzione x 100 azioni) se il titolo arriva a $ 0, non contabilizzare i costi di transazione. Il punto di pareggio è di $ 18 (prezzo di esercizio di $ 20 - premio di opzione di $ 2), quindi speri che il prezzo delle azioni XYZ scenda al di sotto di $ 18 prima o alla data di scadenza.

La Chiave:Educazione

Le opzioni call e put di base descritte sopra sono solo l'inizio. Esistono molti modi diversi per utilizzare le opzioni. Alcuni sono più complessi di altri. Comprendere come funzionano le opzioni e i potenziali benefici e rischi dell'esercizio dei contratti e del trasferimento dei diritti in un titolo (assegnazione) è essenziale per decidere quale ruolo potrebbero svolgere le call e le put nella strategia di investimento. A seconda della tua tolleranza al rischio e dei tuoi obiettivi, le opzioni potrebbero essere un modo per migliorare potenzialmente il tuo portafoglio.