Stai pianificando la tua strategia di uscita? Ecco tre tipi di ordini di uscita

Probabilmente sai che dovresti avere un piano commerciale in atto prima di entrare in un commercio di opzioni. Ma cosa significa veramente? Ecco alcune idee per creare il tuo piano commerciale, insieme ad alcuni dei tipi di ordine che puoi utilizzare per implementarlo.

Fondamentalmente, un piano commerciale è progettato per predeterminare la tua strategia di uscita per qualsiasi operazione avviata. Quello è pre- determinare, come in, prima effettivamente fai lo scambio di apertura. Se prepari il tuo piano commerciale in anticipo, il tuo approccio globale ha meno probabilità di essere influenzato dagli eventi di mercato che possono, e probabilmente lo farà, influenzare il tuo pensiero dopo il commercio è posto.

Pianifica la tua strategia di uscita

Non esiste un piano commerciale valido per tutti, ma per lo meno, considera la pianificazione dei tuoi punti di uscita sulla base di un determinato obiettivo di profitto o di una specifica tolleranza alle perdite.

Per esempio, supponiamo che tu abbia acquistato la chiamata XYZ gennaio 80 per $ 3. Potresti voler impostare le uscite in base a una percentuale di guadagno o perdita dell'operazione. L'uso di percentuali invece di importi in dollari ti consente di trattare le tue operazioni allo stesso modo. Per esempio, alcuni trader usciranno dalle negoziazioni di opzioni con una perdita del 50% o un guadagno del 100%. Quindi questo è il loro piano di base, almeno sulla carta.

Uscire con un profitto del 100% significherebbe vendere la call di gennaio 80 per $6. Se il prezzo dovesse superare i $6, otterresti i tuoi $ 3 originali indietro, più $ 3 in più, per un ritorno al 100% (meno costi di transazione). Uscire dall'operazione con una perdita del 50% significherebbe vendere la chiamata se scende a $ 1,50, che è la metà del prezzo di entrata.

Esci dall'ordine su

Prossimo, puoi inserire gli ordini che chiuderebbero il commercio secondo il tuo piano. L'uscita del profitto potrebbe utilizzare un ordine limite di base per vendere le chiamate a $6. L'uscita in perdita potrebbe utilizzare un ordine stop (noto anche come ordine "stop-loss"), che specifica un prezzo di innesco per diventare attivo, e poi chiude la tua operazione al prezzo di mercato, ovvero il miglior prezzo disponibile.

In questo esempio, imposteresti un ordine di arresto a $ 1,50. Una volta che l'opzione call scende a $ 1,50, l'ordine si attiva e l'opzione viene venduta al prezzo di mercato. Si noti che un ordine stop-loss non garantisce un'esecuzione pari o prossima al prezzo di attivazione. Nessuno sa esattamente dove verrà eseguito un ordine di mercato. Potrebbe riempire vicino a $ 1,50 o molto lontano da quel prezzo. Una volta attivato, questi ordini competono con altri ordini di mercato in entrata.

Puoi inserire questi due ordini insieme utilizzando un ordine OCO, che sta per "uno annulla l'altro". Una volta che entrambi gli ordini vengono evasi, l'ordine rimanente viene annullato automaticamente. L'aspetto OCO è ciò che consentirebbe di applicare contemporaneamente due ordini di chiusura apparentemente contrastanti.

FIGURA 1:STRATEGIA DELL'ORDINE DI USCITA.

Per chiudere una posizione esistente nella piattaforma thinkorswim® di TD Ameritrade, fare clic con il pulsante destro del mouse sul simbolo del ticker (o in qualsiasi punto di quella riga) per visualizzare le opzioni dell'ordine. Compila i campi quantità e prezzo, e clicca Conferma e invia . Solo a scopo illustrativo.

Questa stessa logica potrebbe applicarsi a un commercio ribassista su XYZ. Supponiamo che tu abbia pagato $ 4 per le put di dicembre 60. Potresti provare a chiudere l'ordine con un profitto del 100% (meno i costi di commissione) inserendo un ordine limite a $ 8. Oppure prova a chiuderli con una perdita del 50% vendendoli con uno stop-loss di $2. Tieni presente che l'ordine stop-loss non garantisce che otterrai il prezzo di innesco. E, ancora, un ordine OCO potrebbe essere utile per inserire entrambi gli ordini.

Percorso per gestire rischi o profitti?

Un altro tipo di ordine di opzioni da considerare è a finale fermare l'ordine. Questo è simile al normale ordine di stop-loss, tranne per il fatto che il prezzo di innesco è dinamico:si muove nella direzione in cui vuoi che vada il prezzo dell'opzione. Se il prezzo di un'azione o di un'opzione si muove a tuo favore, il trail stop si regola in alto per una posizione lunga e in basso per una posizione corta, si avvicina all'attivazione se si sono verificati movimenti di prezzo al rialzo e al ribasso.

FIGURA 2:SEGUI IL PERCORSO; SEGUI LA TENDENZA.

Solo a scopo illustrativo. Le prestazioni passate non garantiscono risultati futuri.

Diciamo che con i bandi di gennaio 80, invece di utilizzare l'ordine stop-loss per ridurre le perdite, tu usi un finale ordine stop-loss di $ 1,50. Ciò significa che il prezzo di innesco sarà di $ 1,50 inferiore al prezzo più alto raggiunto dall'opzione. Se l'opzione sale a $ 5, quindi il prezzo di attivazione diventerà $ 3,50 ($ 5,00 - $ 1,50). Gli ordini stop-loss possono essere utilizzati per cercare di bloccare un profitto piuttosto che limitare una perdita del 50%. Se detieni una posizione che attualmente mostra un profitto, puoi piazzare un ordine stop in un punto compreso tra il prezzo di acquisto e il prezzo corrente come parte della tua strategia di uscita dalle opzioni.

Questi tipi di ordini di opzioni funzionano con diverse strategie, sia sul lato lungo che sul lato corto. Come breve esempio, supponiamo che tu abbia venduto una put garantita in contanti del 50 novembre su XYZ per $ 2. Per quanto riguarda il profitto, potresti inserire un ordine limite per acquistare le put a $ 0,05. Anche se non riceverai il 100% del tuo potenziale di profitto, la chiusura della put elimina il rischio di rimanere nell'operazione e può liberare capitale per altre operazioni.

L'exit trade sul lato delle perdite potrebbe essere un ordine stop-loss per acquistare le put se il prezzo sale a $ 3, che uscirebbe dal commercio con una perdita di circa il 50%. Oppure potresti usare un ordine trailing stop-loss di $ 1. Quindi, se le put scendono a $ 0,75, ad esempio, il prezzo di innesco finale sarebbe $ 1,75.

Questi sono solo alcuni dei diversi tipi di ordini di uscita che puoi utilizzare, insieme a vari tipi di ordine per l'attuazione del piano.

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