10 errori e strategie di trading di opzioni da evitare

Quando si fa trading di opzioni, è possibile trarre profitto se le azioni salgono, scendono o lateralmente. Puoi utilizzare strategie di opzioni per ridurre le perdite, proteggere i guadagni e controllare grandi quantità di azioni con un esborso di denaro relativamente piccolo.

Suona benissimo, vero? Ecco il trucco:puoi perdere più denaro di quello che hai investito in un periodo di tempo relativamente breve quando fai trading di opzioni. Questo è diverso da quando acquisti un'azione a titolo definitivo. In quella situazione, il prezzo più basso di un'azione è $ 0, quindi il massimo che puoi perdere è l'importo per cui l'hai acquistato. Con le opzioni, a seconda del tipo di operazione, è possibile perdere il tuo investimento iniziale, oltre a infinitamente di più.

Ecco perché è così importante procedere con cautela. Anche i trader fiduciosi possono giudicare male un'opportunità e perdere denaro.

Per aiutarti a evitare errori potenzialmente costosi, stiamo coprendo i primi 10 errori tipicamente commessi dai trader di opzioni per principianti con l'aiuto del nostro addetto alle opzioni interno Brian Overby.

I 10 errori principali commessi dai trader di opzioni per principianti

1. Opzioni call di acquisto out-the-money (OTM)
2. Leva errata
3. Non ho un piano di uscita
4. Non essere aperti a nuove strategie
5. Trading di opzioni illiquide
6. Aspettare troppo a lungo per riacquistare le opzioni short
7. Mancata considerazione degli eventi imminenti
8. Legging in Spread
9. Non sapere cosa fare quando assegnato
10. Ignora le opzioni dell'indice per spread neutri

Ti chiedi se le opzioni potrebbero essere adatte alla tua strategia di trading?

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L'errore n. 1 nel trading di opzioni:acquisto di opzioni call out-of-the-money (OTM)

Acquisto di opzioni call OTM sembra un buon punto di partenza per i nuovi trader di opzioni perché sono a basso costo. Acquista un'opzione call economica e vedi se riesci a scegliere un vincitore. Questo può sembrare sicuro perché corrisponde allo schema che sei abituato a seguire come trader azionario:compra basso e prova a vendere alto. Ma sono uno dei modi più difficili per fare soldi in modo coerente nel trading di opzioni. Se ti limiti solo a questa strategia, potresti perdere denaro più spesso di quanto realizzi un profitto.

Guarda questo video per saperne di più sull'acquisto di opzioni di chiamata OTM.

Come fare trading in modo più intelligente

Considera la vendita di un'opzione call OTM su un titolo che già possiedi come prima strategia. Questo approccio è noto come strategia di chiamata coperta .

Cosa c'è di bello nelle chiamate coperte come strategia è il rischio non deriva dalla vendita dell'opzione quando l'opzione è coperta da una posizione azionaria. Ha anche il potenziale per guadagnare reddito sulle azioni quando sei rialzista, ma sei disposto a vendere le tue azioni se aumentano di prezzo. Questa strategia può fornirti la "sensazione" di come i prezzi dei contratti delle opzioni OTM cambiano con l'avvicinarsi della scadenza e il prezzo delle azioni fluttua.

Il rischio, tuttavia, sta nel possedere le azioni e quel rischio può essere sostanziale. Sebbene la vendita dell'opzione call non produca un rischio di capitale, limita il tuo rialzo, creando quindi un rischio di opportunità. Rischi di dover vendere il titolo al momento dell'assegnazione se il mercato sale e la tua chiamata viene esercitata.

Vuoi sviluppare il tuo approccio al trading di opzioni? Il Playbook delle opzioni è la tua risorsa essenziale per conoscere e costruire strategie di opzioni.

L'errore n. 2 nel trading di opzioni:incomprensione della leva

La maggior parte dei principianti abusa del fattore di leva offerto dai contratti di opzione, senza rendersi conto di quanto rischio si stia assumendo. Sono spesso attratti dall'acquisto di chiamate a breve termine. Dato che questo è il caso così frequente, vale la pena chiedersi:l'acquisto diretto di chiamate è una strategia "speculativa" o "conservatrice"?

Prima di rispondere alla domanda speculativa o conservatrice sulle chiamate lunghe, considera il caso teorico di Peter e Linda presentato nel video qui sotto. Entrambi hanno $ 6.000 da investire.

Guarda questo video per saperne di più sulla leva.

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Leva principale. Regola generale per i operatori di opzioni principianti :Se di solito scambi 100 lotti di azioni, mantieni un'opzione per iniziare. Se normalmente scambi 300 lotti di azioni, allora forse prova tre contratti. Questo è un buon importo di prova per cominciare. Se non hai successo in queste dimensioni, molto probabilmente non avrai successo con le operazioni di dimensioni maggiori.

L'errore n. 3 nel trading di opzioni:non avere un piano di uscita

Probabilmente l'hai già sentito:quando fai trading di opzioni, proprio come le azioni, è fondamentale controllare le tue emozioni . Questo non significa ingoiare ogni tua paura in un modo sovrumano. È molto più semplice di così:fai un piano e attieniti ad esso.

Ciò include avere un piano di uscita, anche quando le cose stanno andando per il verso giusto. Scegli un punto di uscita al rialzo, un punto di uscita al ribasso e i tuoi tempi per ogni uscita con largo anticipo.

Se ti senti pensando alla classica preoccupazione del trader, "E se esco troppo presto e lascio un po' di rialzo sul tavolo?" ricorda questa controargomentazione:cosa succede se realizzi un profitto in modo più coerente, riduci l'incidenza delle perdite e dormi meglio la notte?

Guarda questo video per scoprire come definire un piano di uscita.

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Definisci il tuo piano di uscita. Che tu stia acquistando o vendendo opzioni, un piano di uscita può aiutarti a stabilire modelli di trading più efficaci e tenere sotto controllo le tue preoccupazioni.

Determina un piano di uscita al rialzo e lo scenario peggiore che sei disposto a tollerare al ribasso. Se raggiungi i tuoi obiettivi al rialzo, cancella la tua posizione e prendi i tuoi profitti. Non diventare avido. Se raggiungi il tuo stop loss al ribasso, dovresti ancora una volta liberare la tua posizione. Non esporsi a ulteriori rischi nella speranza che il prezzo delle opzioni possa tornare.

La tentazione di andare contro questa mentalità sarà probabilmente forte di tanto in tanto. Non farlo. Troppi trader impostano un piano e poi, non appena il trade viene piazzato, abbandonano la loro strategia a favore di seguire le proprie emozioni.

L'errore n. 4 nel trading di opzioni:non essere aperti a nuove strategie

Molti trader di opzioni affermano che non comprerebbero mai opzioni out-of-the-money o non venderebbero mai opzioni in-the-money. Questi assoluti sembrano stupidi, finché non ti ritrovi in ​​uno scambio che si è mosso contro di te.

Tutti i trader di opzioni esperti sono stati lì. Di fronte a questo scenario, sei spesso tentato di infrangere tutti i tipi di regole personali.

Come autodiretto commerciante di azioni, probabilmente hai sentito una giustificazione simile per raddoppiare per recuperare. Ad esempio, se ti è piaciuto il titolo a $ 80 per azione quando l'hai acquistato, devi amarlo a $ 50 per azione. Può essere allettante acquistare di più e ridurre il costo netto in base al commercio. Attenzione, però:ciò che ha senso per le azioni potrebbe non volare nel mondo delle opzioni. Raddoppiare come strategia di opzione di solito non ha senso.

Guarda questo video per saperne di più sulle strategie delle opzioni.

Come fare trading in modo più intelligente

Sii aperto all'apprendimento di nuove strategie di trading di opzioni. Ricorda, le opzioni sono derivati, il che significa che i loro prezzi non si muovono allo stesso modo o addirittura hanno le stesse proprietà del titolo sottostante. Il decadimento del tempo, positivo o negativo per la posizione, deve sempre essere preso in considerazione nei tuoi piani.

Quando le cose cambiano nel tuo trade e stai contemplando l'impensabile prima, fai un passo indietro e chiediti:è una mossa che avrei fatto quando ho aperto questa posizione per la prima volta?

Se la risposta è no, non farlo.

Chiudi l'operazione, taglia le perdite o trova un'opportunità diversa che abbia senso ora. Le opzioni offrono grandi possibilità di leva su un capitale relativamente basso, ma possono esplodere con la stessa rapidità di qualsiasi posizione se ti scavi più a fondo. Sii disposto a subire una piccola perdita quando ti offre la possibilità di evitare una catastrofe in seguito.

L'errore n. 5 nel trading di opzioni:il trading di opzioni illiquide

La liquidità si basa sulla rapidità con cui un trader può acquistare o vendere qualcosa senza causare un movimento di prezzo significativo. Un mercato liquido è quello con acquirenti e venditori sempre pronti e attivi.

Ecco un altro modo di pensarci:la liquidità si riferisce alla probabilità che il prossimo trade venga eseguito a un prezzo uguale all'ultimo.

I mercati azionari sono più liquidi dei mercati delle opzioni per una semplice ragione. I trader di azioni stanno negoziando un solo titolo, mentre i trader di opzioni possono avere dozzine di contratti di opzione tra cui scegliere.

Ad esempio, i trader di azioni si riverseranno su una forma di azioni IBM, ma i trader di opzioni potrebbero avere sei diverse scadenze e una pletora di prezzi di esercizio tra cui scegliere. Più scelte, per definizione, significano che il mercato delle opzioni probabilmente non sarà liquido come il mercato azionario.

Un grande titolo come IBM di solito non è un problema di liquidità per i trader di azioni o opzioni. Il problema si insinua con titoli più piccoli. Prendi SuperGreenTechnologies, un'azienda energetica (immaginaria) rispettosa dell'ambiente con qualche promessa, che potrebbe avere solo un'azione che viene scambiata una volta alla settimana solo su appuntamento.

Se il titolo è così illiquido, le opzioni su SuperGreenTechnologies saranno probabilmente ancora più inattive. Questo di solito fa sì che lo spread tra il prezzo bid e ask per le opzioni diventi artificialmente ampio.

Ad esempio, se lo spread bid-ask è di $ 0,20 (bid=$ 1,80, ask=$ 2,00) e se acquisti il ​​contratto di $ 2,00, si tratta di un intero 10% del prezzo pagato per stabilire la posizione.

Non è mai una buona idea stabilire subito una posizione con una perdita del 10%, semplicemente scegliendo un'opzione illiquida con un ampio spread bid-ask.

Guarda questo video per saperne di più sul trading di opzioni illiquide.

Come fare trading in modo più intelligente

Il trading di opzioni illiquide fa aumentare il costo di fare affari e i costi di trading di opzioni sono già più alti, su base percentuale, rispetto alle azioni. Non appesantirti.

Se stai negoziando opzioni, assicurati che l'open interest sia almeno pari a 40 volte il numero di contatti che vuoi scambiare.

Ad esempio, per negoziare 10 lotti, la tua liquidità accettabile dovrebbe essere 10 x 40 o un interesse aperto di almeno 400 contratti. L'interesse aperto rappresenta il numero di contratti di opzioni in essere con un prezzo di esercizio e una data di scadenza che sono stati acquistati o venduti per aprire una posizione. Qualsiasi transazione di apertura aumenta l'open interest, mentre le transazioni di chiusura lo diminuiscono. L'open interest viene calcolato alla fine di ogni giorno lavorativo. Scambia opzioni liquide e risparmia costi e stress aggiuntivi. Esistono molte opportunità liquide.

Vuoi una visione più approfondita delle condizioni del mercato azionario, delle tendenze e altro? Brian Overby di Ally Invest interviene ogni settimana per tenerti informato, aggiornato e pronto a fare trading su Stock Play of the Day su YouTube.

#6 Errore nel trading di opzioni:aspettare troppo a lungo per riacquistare le opzioni short

Questo errore può essere ricondotto a un consiglio:sii sempre pronto e disposto a riacquistare in anticipo le opzioni short.

Troppo spesso, i trader aspetteranno troppo a lungo per riacquistare le opzioni che hanno venduto. Ci sono un milione di ragioni per cui. Ad esempio:

• Non vuoi pagare la commissione.
• Scommetti che il contratto scadrà senza valore.
• Speri di ottenere solo un po' più di profitto dallo scambio.

Guarda questo video per saperne di più sul riacquisto di opzioni short.

Come fare trading in modo più intelligente

Sapere quando riacquistare le tue opzioni short. Se la tua opzione short ottiene OTM e puoi riacquistarla per togliere il rischio dal tavolo in modo redditizio, fallo. Non essere a buon mercato.

Ad esempio, cosa succede se vendessi un'opzione da $ 1,00 e ora vale 20 centesimi? Tanto per cominciare non venderesti un'opzione da 20 centesimi, perché semplicemente non ne varrebbe la pena. Allo stesso modo, non dovresti pensare che valga la pena spremere gli ultimi centesimi da questo trade.

Ecco una buona regola pratica:se riesci a mantenere l'80% o più del tuo guadagno iniziale dalla vendita dell'opzione, dovresti considerare di riacquistarla. Altrimenti, è una certezza virtuale. Uno di questi giorni, un'opzione breve ti morderà indietro perché hai aspettato troppo a lungo.

Errore n. 7 nel trading di opzioni:mancata considerazione degli eventi imminenti

Non tutti gli eventi sui mercati sono prevedibili, ma ci sono due eventi cruciali di cui tenere traccia quando si fa trading di opzioni:guadagni e dividendo date per il tuo titolo sottostante.

Ad esempio, se hai venduto call e si avvicina un dividendo, aumenta la probabilità che ti venga assegnato in anticipo se l'opzione è già in-the-money. Ciò è particolarmente vero se si prevede che il dividendo sarà elevato. Questo perché i proprietari di opzioni non hanno diritti su un dividendo. Per raccogliere, il trader di opzioni deve esercitare l'opzione e acquistare il titolo sottostante.

Guarda questo video per sapere come prepararti per i prossimi eventi.

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Assicurati di considerare gli eventi imminenti. Ad esempio, devi conoscere la data di stacco del dividendo. Inoltre, evita di vendere contratti di opzione con dividendi in sospeso, a meno che tu non sia disposto ad accettare un rischio maggiore di assegnazione.

Il trading durante la stagione degli utili in genere significa che incontrerai una maggiore volatilità con il titolo sottostante e di solito pagherai un prezzo gonfiato per l'opzione. Se hai intenzione di acquistare un'opzione durante la stagione dei guadagni, un'alternativa è acquistare un'opzione e venderne un'altra, creando uno spread. (Vedi Errore 8 di seguito per ulteriori informazioni sugli spread).

Comprendere la volatilità implicita può anche aiutarti a prendere decisioni più informate sul prezzo attuale di un contratto di opzioni e sui potenziali movimenti futuri. La volatilità implicita deriva dal prezzo di un'opzione e mostra ciò che il mercato implica sulla volatilità futura del titolo. Sebbene la volatilità implicita non ti dirà in che modo si muoverà un'azione, può aiutarti a capire se può fare un movimento grande o minore. Tieni presente che maggiore è il premio dell'opzione, maggiore è la volatilità implicita.

L'errore n. 8 nel trading di opzioni:aumentare gli spread

La maggior parte dei trader di opzioni per principianti cerca di "entrare in" uno spread acquistando prima l'opzione e vendendo la seconda opzione in seguito. Stanno cercando di ridurre il costo di pochi centesimi. Semplicemente non vale la pena rischiare.

Suona familiare? Anche molti trader di opzioni esperti sono stati bruciati da questo scenario e hanno imparato a proprie spese.

Guarda questo video per saperne di più sull'aumento degli spread.

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Non "arrivare" se vuoi scambiare uno spread. Fai trading di uno spread come un singolo trade. Non assumerti rischi di mercato extra inutilmente.

Ad esempio, potresti acquistare una chiamata e quindi provare a cronometrare la vendita di un'altra chiamata, sperando di ottenere un prezzo leggermente più alto dalla seconda gamba. Questa è una strategia perdente se le condizioni di mercato peggiorano perché non sarai in grado di tirare fuori il tuo spread. Potresti rimanere bloccato con una lunga chiamata e nessuna strategia su cui agire.

Se hai intenzione di provare questa strategia di trading, non comprare uno spread e aspetta sperando che il mercato si muova a tuo favore. Potresti pensare che sarai in grado di venderlo in seguito a un prezzo più alto, ma questo è un risultato irrealistico.

Tratta sempre uno spread come un'operazione singola piuttosto che cercare di gestire la minuzia del tempismo. Vuoi entrare nel trade prima che il mercato inizi a scendere.

Cerchi strumenti che ti aiutino a esplorare opportunità, acquisire informazioni o agire ogni volta che l'umore colpisce? Dai un'occhiata agli strumenti intelligenti sulla nostra piattaforma di trading .

Errore n. 9 nel trading di opzioni:non sapere cosa fare quando viene assegnato

Se vendi opzioni, ricordati di tanto in tanto che puoi essere assegnato in anticipo, prima della data di scadenza. Molti nuovi trader di opzioni non considerano mai l'assegnazione come una possibilità finché non succede a loro. Può essere stridente se non hai preso in considerazione l'assegnazione, soprattutto se stai eseguendo una strategia multi-leg come spread lunghi o corti.

Ad esempio, cosa succede se stai utilizzando un call spread lungo e viene assegnata l'opzione short con strike più alto? I trader principianti potrebbero farsi prendere dal panico ed esercitare l'opzione long di strike inferiore per consegnare il titolo. Ma probabilmente non è la decisione migliore. Di solito è meglio vendere l'opzione lunga sul mercato aperto, acquisire il premio di tempo rimanente insieme al valore intrinseco dell'opzione e utilizzare i proventi per l'acquisto delle azioni. Quindi puoi consegnare le azioni al detentore dell'opzione al prezzo di esercizio più alto.

L'assegnazione anticipata è uno di quegli eventi di mercato veramente emotivi, spesso irrazionali. Non c'è sempre una rima o una ragione per quando succede. Succede e basta, anche quando il mercato segnala che si tratta di una manovra tutt'altro che brillante.

Guarda questo video per conoscere i primi compiti.

Come fare trading in modo più intelligente

Pensa a cosa faresti quando ti viene assegnato con largo anticipo. La migliore difesa contro l'assegnazione anticipata è tenerne conto fin dall'inizio. In caso contrario, può farti prendere decisioni sul momento sulla difensiva che sono tutt'altro che logiche.

Può aiutare a considerare la psicologia del mercato. Ad esempio, quale è più sensato allenarsi presto? Un put o una chiamata? Esercitare una put o un diritto di vendere azioni, significa che il trader venderà le azioni e otterrà contanti.

Chiediti anche:vuoi i tuoi contanti ora o alla scadenza? A volte, le persone vorranno contanti ora rispetto a contanti dopo. Ciò significa che le put sono generalmente più suscettibili all'esercizio precoce rispetto alle chiamate.

Esercitare una call significa che il trader deve essere disposto a spendere denaro contante ora per acquistare il titolo, rispetto a più avanti nel gioco. Di solito, è nella natura umana aspettare e spendere quei soldi in seguito. Tuttavia, se un titolo è in rialzo, i trader meno esperti potrebbero premere il grilletto in anticipo, senza rendersi conto che stanno lasciando un po' di tempo sul tavolo. Ecco come un incarico anticipato può essere imprevedibile.

Errore n. 10 nel trading di opzioni:ignorare le opzioni su indici per operazioni neutre

I singoli titoli possono essere piuttosto volatili. Ad esempio, se si verifica un importante evento di notizie imprevisto in una società, potrebbe scuotere il titolo per alcuni giorni. D'altra parte, anche gravi turbolenze in una grande azienda che fa parte dell'S&P 500 probabilmente non farebbero fluttuare molto quell'indice.

Qual è la morale della storia?

Le opzioni di trading basate su indici possono proteggerti parzialmente dalle enormi mosse che le singole notizie possono creare per i singoli titoli. Considera le operazioni neutrali sui grandi indici e puoi ridurre al minimo l'impatto incerto delle notizie di mercato.

Guarda questo video per saperne di più sulle opzioni sugli indici per le negoziazioni neutrali.

Come fare trading in modo più intelligente

Prendi in considerazione strategie di trading che potrebbero essere redditizie quando il mercato rimane fermo, come uno short spread (chiamato anche credit spread) sugli indici. I movimenti dell'indice tendono a essere meno drammatici e meno probabilmente influenzati dai media rispetto ad altre strategie.

Gli spread brevi sono tradizionalmente costruiti per essere redditizi, anche quando il prezzo sottostante rimane lo stesso. Pertanto, gli spread di chiamata short sono considerati "da neutri a ribassista" e gli spread di put short sono "da neutri a rialzista". Questa è una differenza fondamentale tra gli spread lunghi e gli spread brevi.

Ricorda, gli spread coinvolgono più di un'operazione di opzione e quindi comportano più di una commissione. Tienilo a mente quando prendi le tue decisioni di trading.

Espandi le tue opzioni con operazioni di opzioni intelligenti

Le opzioni di trading possono essere un'ottima strategia per diversificare il tuo portafoglio, limitare il rischio e generare profitti, se eseguite bene. Ovviamente, è importante ricordare che nessun trade è privo di rischi e le opzioni possono comportare perdite importanti se non stai attento. Familiarizzando con questi errori comuni, avrai maggiori possibilità di riconoscerli e fermarli prima che accadano.

Che tu sia un principiante delle opzioni o che faccia trading da un po', forniamo una guida esperta e strumenti intelligenti per aiutarti a potenziare il tuo gioco di opzioni.

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