Limite di trading giornaliero

Che cos'è un limite di trading giornaliero?

Un limite di trading giornaliero è il limite massimo dell'intervallo di prezzo che un titolo negoziato in borsa può fluttuare in una sessione di trading. Il limite massimo è l'importo massimo che un prezzo può aumentare durante un giorno di negoziazione. Il limite inferiore è il calo massimo consentito del prezzo che si verifica in un giorno di negoziazione. I limiti di trading sono esempi di interruttori di circuito (noti anche come cordoli di trading), interventi impiegati dalle borse per aiutare a mantenere condizioni di trading ordinate durante i mercati turbolenti.

I limiti di negoziazione giornalieri sono spesso utilizzati nel mercato dei derivati, soprattutto per opzioni o contratti futures, limitare l'eccessiva volatilità. Le borse impongono questi limiti per proteggere gli investitori da movimenti di prezzo estremi e per scoraggiare potenziali manipolazioni all'interno dei mercati.

Punti chiave

• Un limite di trading giornaliero è l'importo massimo, su o giù, che il prezzo di un titolo negoziato in borsa può variare nel corso di una singola sessione di negoziazione.
• I limiti di negoziazione giornalieri sono imposti dalle borse valori per proteggere gli investitori da movimenti di prezzo estremi e scoraggiare potenziali manipolazioni all'interno dei mercati.
• I limiti di prezzo giornalieri vengono utilizzati anche nei mercati forex, per cui la banca centrale di un paese impone limiti per ridurre la volatilità della sua valuta.

Comprensione dei limiti di trading giornalieri

I limiti di negoziazione giornalieri sono fasce di prezzo stabilite per ridurre l'eccessiva volatilità che può essere dannosa per l'ordinato funzionamento dei mercati, soprattutto nei mercati dei derivati ​​altamente volatili. Il loro scopo è ridurre la volatilità estrema del mercato o la manipolazione in mercati relativamente illiquidi, soprattutto perché i mercati dei derivati ​​sono caratterizzati dai loro elevati livelli di leva finanziaria.

• Una volta raggiunto un limite di prezzo, il trading può continuare a tale limite ma il prezzo non supererà il prezzo fissato per il limite di trading giornaliero.
• Un mercato che raggiunge il suo limite di negoziazione giornaliero viene definito mercato bloccato.
• Altri moniker descrittivi includono limit up o limit down, a seconda che sia stato raggiunto il limite superiore o inferiore dell'intervallo.
• A volte, i limiti di negoziazione giornalieri possono essere rimossi durante il mese di scadenza di un contratto derivato (tipicamente futures), perché i prezzi possono diventare particolarmente volatili.
• I limiti di prezzo giornalieri sono utilizzati anche nei mercati dei cambi (forex), per cui la banca centrale di un paese impone limiti per ridurre la volatilità della sua valuta.

Ecco un esempio ipotetico:supponiamo che il limite di scambio giornaliero per una particolare merce sia di 50 centesimi per staio e che il saldo del giorno precedente fosse di $ 5,00. In questo caso, i trader non possono vendere per meno di $ 4,50 o acquistare per più di $ 5,50 per staio durante la sessione corrente.

Se uno dei limiti di negoziazione giornalieri dovesse essere raggiunto, questa merce sarebbe considerata un mercato bloccato. Sarebbe anche descritto come se fosse andato limitare o limite inferiore a seconda che sia stato raggiunto il limite al rialzo o al ribasso.

In che modo i limiti di trading giornalieri influiscono sui trader

I limiti di trading giornalieri possono influenzare in modo significativo il trading dato che i prezzi possono potenzialmente salire o scendere molto più rapidamente una volta raggiunto il rispettivo estremo.

Per esempio, I futures sul grano statunitensi hanno bloccato i limiti di trading giornalieri di 30 centesimi all'inizio del 2008 per diverse sessioni consecutive in mezzo a pesanti acquisti da parte di speculatori e utenti di cereali. La causa alla base della volatilità è stata determinata da una quantità insolita di perdite di raccolto che ha ridotto l'offerta. In risposta, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ha aumentato i limiti di trading giornalieri e gli scambi hanno aumentato i requisiti di margine per sopprimere la domanda degli speculatori.

Una banca centrale a volte impone limiti di negoziazione giornalieri alla propria valuta per cercare di controllare l'instabilità nei mercati valutari.

I mercati valutari sono un esempio popolare di limiti di negoziazione giornalieri imposti dalle banche centrali per controllare qualsiasi instabilità. Nel passato, Per esempio, la People's Bank of China ha imposto un limite di scambio giornaliero al renminbi, permettendogli di muoversi all'interno di una banda stretta come lo 0,3% e larga come il 2%. Le banche centrali difendono questi limiti commerciali modificando la composizione delle loro riserve valutarie.

I limiti di trading giornalieri possono anche influenzare le valutazioni degli asset. I fattori fondamentali possono avere un effetto sul valore reale di un contratto future o di una valuta, Per esempio, ma l'incapacità di raggiungere abilmente quel prezzo potrebbe far sì che un bene venga valutato in modo inappropriato.

Esempio di limite di trading giornaliero

Assumere, Per esempio, che un contratto futures sul legname viene venduto a $ 3,50, e ha una chiusura del giorno precedente di $4. Lo scambio imposta il limite di trading giornaliero iniziale come $ 3,75 - $ 4,25.

Diciamo anche che è stata una stagione vegetativa particolarmente secca, e i titoli del mattino di questo giorno riportano che è scoppiato un enorme incendio boschivo che minaccia un'area di coltivazione forestale privilegiata. Questo evento farebbe aumentare il prezzo dei futures e forse cercherebbe di superare il limite di $ 4,25. Il giorno successivo lo scambio potrebbe espandere il limite giornaliero a $ 4,60.