Negoziare il rapporto oro-argento

Per gli appassionati di hard-asset, il rapporto oro-argento è un linguaggio comune. Per l'investitore medio, rappresenta una metrica arcana tutt'altro che nota. Il fatto è che esiste un sostanziale potenziale di profitto in alcune strategie consolidate che si basano su questo rapporto. Effettivamente, il rapporto oro-argento rappresenta il numero di once d'argento necessarie per acquistare una singola oncia d'oro. Ecco come gli investitori traggono vantaggio dal trading in base ai cambiamenti osservati in questo rapporto.

Punti chiave

• Gli investitori utilizzano il rapporto oro-argento per determinare il valore relativo dell'argento rispetto all'oro.
• Gli investitori che anticipano dove si muoverà il rapporto possono realizzare un profitto anche se il prezzo dei due metalli diminuisce o aumenta.
• Il rapporto oro-argento era fissato dai governi per la stabilità monetaria, ma ora fluttua.
• Le alternative al trading del rapporto oro-argento includono futures, ETF, opzioni, conti in piscina, e lingotti.

Qual è il rapporto oro-argento?

Il rapporto oro-argento, noto anche come rapporto di zecca, si riferisce al valore relativo di un'oncia d'argento rispetto allo stesso peso dell'oro. In poche parole, è la quantità di argento in once necessaria per acquistare una singola oncia d'oro. I trader possono usarlo per diversificare la quantità di metalli preziosi che detengono nel loro portafoglio.

Ecco come funziona. Quando l'oro viene scambiato a $ 500 l'oncia e l'argento a $ 5, i commercianti si riferiscono a un rapporto oro-argento di 100:1. Allo stesso modo, se il prezzo dell'oro è $ 1, 000 per oncia e l'argento viene scambiato a $ 20, il rapporto è 50:1. Oggi, il rapporto fluttua e può oscillare selvaggiamente. Questo perché l'oro e l'argento sono valutati quotidianamente dalle forze di mercato, ma non è sempre stato così. Il rapporto è stato fissato in modo permanente in momenti diversi della storia e in luoghi diversi, dai governi che cercano la stabilità monetaria.

Storia del rapporto oro-argento

Il rapporto oro-argento ha oscillato nei tempi moderni e non rimane mai lo stesso. Ciò è dovuto principalmente al fatto che i prezzi di questi metalli preziosi subiscono oscillazioni selvagge su base regolare, quotidianamente. Ma prima del XX secolo, i governi fissano il rapporto come parte delle loro politiche di stabilità monetaria. Per centinaia di anni prima di quel momento, il rapporto, spesso fissati dai governi a fini di stabilità monetaria, era abbastanza stabile, compreso tra 12:1 e 15:1. L'Impero Romano ha ufficialmente fissato il rapporto a 12:1. Il governo degli Stati Uniti ha fissato il rapporto a 15:1 con il Coinage Act del 1792.

Durante il 19 ^ns Secolo, gli Stati Uniti sono stati uno dei tanti paesi che hanno adottato un sistema monetario standard bimetallico, dove il valore dell'unità monetaria di un paese è stato stabilito dal rapporto di zecca. infine, completamente fuori dal gold standard”. Da allora, i prezzi dell'oro e dell'argento si scambiano indipendentemente l'uno dall'altro nel libero mercato.

Ecco una rapida panoramica della storia di questo rapporto:

• 2020:Per l'anno, il rapporto oro-argento ha raggiunto il picco a 114.
• 1991:Quando l'argento ha raggiunto i minimi storici, il rapporto ha raggiunto un picco di quasi 100.
• 1980:All'epoca dell'ultima grande ondata di oro e argento, il rapporto era di circa 15.
• 1792-1834:Gli Stati Uniti adottarono uno standard bimetallico, con un rapporto fisso di 15.
• 1834-1862:il Congresso si trasferì quindi a modificare il rapporto in 16.
• Impero Romano:il rapporto è stato fissato a circa 12.

Importanza del rapporto oro-argento

Pur non avendo un rapporto fisso, il rapporto oro-argento è ancora uno strumento popolare per i commercianti di metalli preziosi. Loro possono, e ancora farlo, usalo per coprire le loro scommesse in entrambi i metalli, prendendo una posizione lunga in uno, mantenendo una posizione corta nell'altro metallo. Quindi quando il rapporto è più alto, e gli investitori credono che diminuirà insieme al prezzo dell'oro rispetto all'argento, possono decidere di acquistare argento e prendere una posizione corta nella stessa quantità di oro.

Allora perché questo rapporto è così importante per investitori e trader? Se possono anticipare dove si sposterà il rapporto, gli investitori possono realizzare un profitto anche se il prezzo dei due metalli diminuisce o aumenta.

Gli investitori possono realizzare un profitto, anche se il prezzo dei due metalli diminuisce o aumenta, anticipando dove si sposterà il rapporto.

Come negoziare il rapporto oro-argento

Il trading del rapporto oro-argento è un'attività intrapresa principalmente da appassionati di hard-asset, spesso chiamati gold bug. Come mai? Perché il commercio si basa sull'accumulo di maggiori quantità di metallo piuttosto che sull'aumento dei profitti in dollari. Suona confuso? Diamo un'occhiata a un esempio.

L'essenza del trading del rapporto oro-argento è di cambiare posizione quando il rapporto oscilla a estremi storicamente determinati. Così:

1. Quando un commerciante possiede un'oncia d'oro e il rapporto sale a un valore senza precedenti di 100, il commerciante venderebbe la sua singola oncia d'oro per 100 once d'argento.
2. Quando il rapporto si è poi contratto a un estremo storico opposto di 50, Per esempio, il commerciante venderebbe quindi le sue 100 once per due once d'oro.
3. In questo modo, il trader continua ad accumulare quantità di metallo alla ricerca di numeri di rapporti estremi da scambiare e massimizzare le partecipazioni.

Nota che non viene considerato alcun valore in dollari quando si effettua lo scambio. Questo perché il valore relativo del metallo è considerato irrilevante.

Per chi è preoccupato per la svalutazione, deflazione, sostituzione di valuta, e anche la guerra, la strategia ha senso. I metalli preziosi hanno una comprovata esperienza nel mantenere il loro valore di fronte a qualsiasi contingenza che potrebbe minacciare il valore della valuta fiat di una nazione.

Svantaggi del Ratio Trade

La difficoltà con il commercio è identificare correttamente le valutazioni relative estreme tra i metalli. Se il rapporto raggiunge 100 e un investitore vende oro per argento, e il rapporto continua ad espandersi, oscillando per i prossimi cinque anni tra 120 e 150, quindi l'investitore è bloccato. Apparentemente è stato stabilito un nuovo precedente commerciale, e scambiare di nuovo in oro durante quel periodo significherebbe una contrazione nelle riserve di metallo dell'investitore.

In questo caso, l'investitore potrebbe continuare ad aumentare le proprie disponibilità in argento e attendere una contrazione del rapporto, ma niente è certo. Questo è il rischio essenziale per chi fa trading sul rapporto. Questo esempio sottolinea la necessità di monitorare con successo le variazioni del rapporto nel breve e nel medio termine per cogliere gli estremi più probabili man mano che emergono.

Alternative di trading del rapporto oro-argento

Esistono diversi modi per eseguire una strategia di trading del rapporto oro-argento, ognuno dei quali ha i suoi rischi e benefici.

Investimenti in futures

Ciò comporta il semplice acquisto di contratti d'oro o d'argento in ogni congiuntura commerciale. I vantaggi e gli svantaggi di questa strategia sono gli stessi:leva. Questo è, Il trading di futures è una proposta rischiosa per coloro che non sono iniziati. Un investitore può giocare i future a margine, ma quel margine può anche far fallire l'investitore.

Fondi negoziati in borsa (ETF)

Gli ETF offrono un mezzo più semplice per negoziare il rapporto oro-argento. Ancora, il semplice acquisto dell'ETF appropriato, oro o argento, a turni di negoziazione sarà sufficiente per eseguire la strategia. Alcuni investitori preferiscono non impegnarsi in un commercio oro-argento tutto o niente, mantenendo le posizioni aperte in entrambi gli ETF e aggiungendole proporzionalmente. All'aumentare del rapporto, comprano argento. mentre cade, comprano oro. Ciò impedisce all'investitore di dover speculare sul fatto che siano stati effettivamente raggiunti livelli di rapporto estremi.

Strategie di opzioni

Le strategie di opzioni abbondano per gli investitori, ma il più interessante riguarda una sorta di arbitraggio. Ciò richiede l'acquisto di put sull'oro e call sull'argento quando il rapporto è alto e il contrario quando il rapporto è basso. La scommessa è che lo spread diminuirà con il tempo nel clima ad alto rapporto e aumenterà nel clima a basso rapporto. Una strategia simile può essere applicata ai contratti futures. Le opzioni consentono all'investitore di investire meno denaro e di godere comunque dei vantaggi della leva finanziaria.

Il rischio qui è che la componente temporale dell'opzione possa erodere eventuali guadagni reali realizzati sull'operazione. Perciò, è meglio utilizzare opzioni a lungo termine o LEAPS per compensare questo rischio.

Conti pool

Le piscine sono grandi, partecipazioni private di metalli che vengono vendute in una varietà di denominazioni agli investitori. Le stesse strategie impiegate negli investimenti in ETF possono essere applicate qui. Il vantaggio dei conti in pool è che il metallo effettivo può essere raggiunto ogni volta che l'investitore lo desidera. Questo non è il caso degli ETF sui metalli, dove devono essere mantenuti minimi molto grandi per prendere la consegna fisica.

Lingotti e monete d'oro e d'argento

Non è consigliabile eseguire questo commercio con oro fisico per una serie di motivi. Questi vanno dalla liquidità e convenienza alla sicurezza. Basta non farlo.

La linea di fondo

C'è un intero mondo di permutazioni di investimento a disposizione del trader del rapporto oro-argento. La cosa più importante è che l'investitore conosca la propria personalità di trading e il proprio profilo di rischio. Per l'investitore hard-asset preoccupato per il valore in corso della valuta fiat della propria nazione, il commercio del rapporto oro-argento offre la sicurezza di sapere, Proprio alla fine, che possiedono sempre il metallo.